Alantra Partners, S.A.

Cuentas Anuales correspondientes

al ejercicio anual terminado el

31 de diciembre de 2021 e

Informe de Gestión, junto con el Informe de Auditoría

ALANTRA PARTNERS, S.A.

BALANCES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)

(Miles de Euros)

ACTIVO

Notas

31-12-2021

31-12-2020 (*)

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Notas

31-12-2021

31-12-2020 (*)

ACTIVO NO CORRIENTE:

197.638

215.040

PATRIMONIO NETO:

209.568

211.837

Inmovilizado intangible

6

312

65

FONDOS PROPIOS-

208.589

210.785

Inmovilizado material

5

1.634

1.349

Capital

10

115.894

115.894

Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo-

7.1

175.566

189.193

Prima de emisión

10

111.863

111.863

Instrumentos de patrimonio

175.566

189.193

Reservas-

10

(48.931)

(30.449)

Créditos a empresas

-

-

Legal y estatutarias

23.191

23.191

Inversiones financieras a largo plazo-

7.2

18.137

22.453

Otras reservas

(72.122)

(53.640)

Instrumentos de patrimonio

6.732

20.098

Acciones y participaciones en patrimonio propias

10

(185)

(1.535)

Créditos a terceros

11.189

2.140

Resultado del ejercicio

43.459

24.619

Otros activos financieros

216

215

Dividendo a cuenta

4 y 10

(13.511)

(9.607)

Activos por impuesto diferido

12

1.989

1.980

Otros instrumentos de patrimonio neto

-

-

AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR-

979

1.052

Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto

7.2

979

1.052

SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS-

-

-

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

-

-

ACTIVO CORRIENTE:

40.147

26.659

PASIVO NO CORRIENTE:

9.235

8.533

Activos no corrientes mantenidos para la venta

7.1

-

-

Provisiones a largo plazo

14

8.210

8.116

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar-

34.335

25.138

Deudas a largo plazo

11

1.019

395

Clientes por ventas y prestaciones de servicios

8.1

44

22

Pasivos por impuesto diferido

12

6

22

Clientes, empresas del Grupo y asociadas

8.2 y 14

26.609

16.334

Deudores varios

273

-

PASIVO CORRIENTE:

18.982

21.329

Personal

13

27

16

Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta

-

-

Activos por impuesto corriente

12

7.382

8.766

Deudas a corto plazo

11

1.600

-

Otros créditos con las Administraciones Públicas

-

-

Deudas con empresas del Grupo y asociadas a corto plazo

14

6.378

14.069

Inversiones financieras a corto plazo

7.3

40

88

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar-

11.004

7.260

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes-

9

5.772

1.433

Acreedores varios

13 y 15

4.294

2.224

Tesorería

5.772

1.433

Personal

13

4.904

3.731

Otros activos líquidos equivalentes

-

-

Pasivos por impuesto corriente

-

-

Otras deudas con las Administraciones Públicas

12

1.806

1.305

TOTAL ACTIVO

237.785

241.699

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

237.785

241.699

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 17 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance al 31 de diciembre de 2021.

ALANTRA PARTNERS, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS

EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)

(Miles de Euros)

Ejercicio

Ejercicio

Notas

2021

2020 (*)

OPERACIONES CONTINUADAS:

Importe neto de la cifra de negocios

13

54.330

29.123

Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros-

7.894

8.756

Deterioros y pérdidas

7.1 y 7.2

3.887

4.792

Resultados por enajenaciones y otros

7.1 y 7.2

4.007

3.964

Variación del valor razonable en instrumentos financieros

7.2

(128)

-

Otros ingresos de explotación-

-

-

Ingresos accesorios y otros de gestión corriente

-

-

Gastos de personal-

13

(7.546)

(5.860)

Sueldos, salarios y asimilados

(6.632)

(4.919)

Cargas sociales

(914)

(941)

Otros gastos de explotación-

13

(10.462)

(8.085)

Servicios exteriores

(10.381)

(8.041)

Tributos

(81)

(44)

Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales

-

-

Amortización del inmovilizado

5 y 6

(259)

(277)

Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado-

-

-

Deterioros y pérdidas

-

-

Diferencias negativas en combinaciones de negocios

-

-

RESULTADO DE EXPLOTACIÓN

43.829

23.657

Ingresos financieros-

106

236

De valores negociables y otros instrumentos financieros-

En terceros

7.2, 7.3 y 9

106

236

Gastos financieros

11

-

(4)

Diferencias de cambio

3-e

311

36

RESULTADO FINANCIERO

417

268

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

44.246

23.925

Impuestos sobre Beneficios

12

(787)

694

RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS

43.459

24.619

OPERACIONES INTERRUMPIDAS

-

Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos

-

RESULTADO DEL EJERCICIO

43.459

24.619

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 17 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante

de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

ALANTRA PARTNERS, S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)

A) ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

(Miles de Euros)

Ejercicio

Ejercicio

Notas

2021

2020 (*)

RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

43.459

24.619

Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto:

Por valoración de instrumentos financieros-

(142)

61

Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto

7.2

(142)

61

Otros ingresos/gastos

-

-

Por cobertura de flujos de efectivo

-

-

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

-

-

Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes

-

-

Efecto impositivo

7.2

(47)

(10)

TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO

(189)

51

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias:

Por valoración de instrumentos financieros-

-

-

Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto

7.2

93

(1.094)

Otros ingresos/gastos

-

-

Por cobertura de flujos de efectivo

-

-

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

-

-

Efecto impositivo

7.2

23

13

TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

116

(1.081)

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

43.386

23.589

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 17 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de

ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

ALANTRA PARTNERS, S.A.

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)

B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

(Miles de Euros)

Acciones

Otros

Ajustes por

Subvenciones

Prima de

en Patrimonio

Resultado

Dividendo

Instrumentos de

Cambios de

Donaciones y

Capital

Emisión

Reservas

Propias

del Ejercicio

a Cuenta

Patrimonio Neto

Valor

Legados Recibidos

Total

SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2019(*)

115.894

111.863

(36.226)

(177)

37.201

(30.229)

-

2.082

-

200.408

Ajustes por cambios de criterio

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Ajustes por errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

SALDO AJUSTADO AL INICIO DEL EJERCICIO 2020 (*)

115.894

111.863

(36.226)

(177)

37.201

(30.229)

-

2.082

-

200.408

Total ingresos y gastos reconocidos

-

-

-

-

24.619

-

-

(1.030)

-

23.589

Operaciones con accionistas:

Aumentos de capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Reducciones de capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Distribución de dividendos

-

-

-

-

-

(16.579)

-

-

-

(16.579)

Operaciones con acciones propias (netas)

-

-

-

(1.358)

-

-

-

-

-

(1.358)

Combinación de negocios

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Otras operaciones

-

-

5.777

-

-

-

-

-

-

5.777

Otras variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

(37.201)

37.201

-

-

-

-

SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2020 (*)

115.894

111.863

(30.449)

(1.535)

24.619

(9.607)

-

1.052

-

211.837

Ajustes por cambios de criterio

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Ajustes por errores

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

SALDO AJUSTADO AL INICIO DEL EJERCICIO 2021

115.894

111.863

(30.449)

(1.535)

24.619

(9.607)

-

1.052

-

211.837

Total ingresos y gastos reconocidos

-

-

-

-

43.459

-

-

(73)

-

43.386

Operaciones con accionistas:

-

-

-

-

-

-

-

-

Aumentos de capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Reducciones de capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Distribución de dividendos

-

-

-

-

(15.012)

(13.511)

-

-

-

(28.523)

Operaciones con acciones propias (netas)

-

-

2.534

1.350

-

-

-

-

-

3.884

Combinación de negocios

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Otras operaciones

-

-

(21.016)

-

-

-

-

-

-

(21.016)

Otras variaciones del patrimonio neto

-

-

-

-

(9.607)

9.607

-

-

-

-

SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2021

115.894

111.863

(48.931)

(185)

43.459

(13.511)

-

979

-

209.568

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 17 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

ALANTRA PARTNERS, S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 Y 2020 (NOTAS 1 A 4)

(Miles de Euros)

Ejercicio

Ejercicio

Notas

2021

2020 (*)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN:

36.133

10.015

Resultado del ejercicio antes de impuestos

44.246

23.925

Ajustes al resultado-

Amortización del inmovilizado

5 y 6

259

277

Correcciones valorativas por deterioro

7.1, 7.2 y 13

(3.887)

(4.792)

Variación de provisiones

13 y 14

94

142

Imputación de subvenciones

-

-

Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado

-

-

Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros

7.1 y 7.2

(3.879)

(3.964)

Ingresos financieros

-

-

Gastos financieros

-

-

Diferencias de cambio

-

-

Variación de valor razonable en instrumentos financieros

-

Otros ingresos y gastos

-

-

Cambios en el capital corriente-

Existencias

-

-

Deudores y otras cuentas a cobrar

8, 12, 13 y 14

(48.093)

(11.100)

Otros activos corrientes

2.878

Acreedores y otras cuentas a pagar

12, 13 y 15

6.297

225

Otros pasivos corrientes

14

(6.120)

(6.107)

Otros activos y pasivos no corrientes

7.1, 7.2 y 10

11.631

(1.869)

Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación-

Pagos de intereses

-

-

Cobros de dividendos

7.1

39.256

17.853

Cobros de intereses

-

-

Cobros (pagos) por Impuesto sobre Beneficios

12

(3.671)

(7.453)

Otros cobros (pagos)

-

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

(3.271)

5.525

Pagos por inversiones-

Empresas del Grupo y asociadas

7.1

(13.183)

(11.261)

Inmovilizado intangible

6

(301)

(24)

Inmovilizado material

5

(490)

(42)

Inversiones inmobiliarias

-

-

Otros activos financieros

7.1 y 7.2

(18.297)

(25.096)

Activos no corrientes mantenidos para la venta

-

-

Otros activos

-

-

Cobros por desinversiones-

Empresas del Grupo y asociadas

7.1

6.497

34.824

Inmovilizado intangible

-

-

Inmovilizado material

-

-

Inversiones inmobiliarias

-

-

Otras unidades de negocio

-

-

Otros activos financieros

7.1 y 7.2

22.503

6.967

Activos no corrientes mantenidos para la venta

-

-

Otros activos

7.1 y 7.2

157

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN:

(28.523)

(17.217)

Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio-

Emisión de instrumentos de patrimonio

-

-

Amortización de instrumentos de patrimonio

-

-

Adquisición de instrumentos de patrimonio propio

10

-

(638)

Enajenación de instrumentos de patrimonio propio

-

Subvenciones, donaciones y legados recibidos

-

-

Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero-

Emisión de obligaciones y otros valores negociables

-

-

Emisión de deudas con entidades de crédito

-

-

Emisión de deudas con empresas del Grupo y asociadas

-

-

Emisión de otras deudas

-

-

Devolución y amortización de obligaciones y otros valores negociables

-

-

Devolución y amortización de deudas con entidades de crédito

-

-

Devolución y amortización de deudas con empresas del Grupo y asociadas

-

-

Devolución y amortización de otras deudas

-

-

Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio-

Dividendos

4 y 10

(28.523)

(16.579)

Remuneración de otros instrumentos de patrimonio

-

-

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

-

-

AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

4.339

(1.677)

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio

9

1.433

3.110

Efectivo o equivalentes al final del ejercicio

9

5.772

1.433

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 17 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

- 1 -

Alantra Partners, S.A.

Memoria

correspondiente al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2021

1.Reseña de la Sociedad

Alantra Partners, S.A. (en adelante, la Sociedad) se constituyó en Madrid (España) el 11 de noviembre de 1997 bajo la denominación de Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. El 20 de julio de 2015 se produjo la inscripción en el Registro Mercantil de Madrid de la escritura de fusión por absorción de N Más Uno IBG, S.A. (en adelante, N+1 IBG) por la Sociedad, en virtud de la cual N Más Uno IBG, S.A. quedó extinguida y la Sociedad cambió su anterior denominación por la de Nmás1 Dinamia, S.A., perdiendo a su vez su condición de entidad de capital riesgo. El 4 de enero de 2017, como consecuencia del cambio de denominación del Grupo, la Sociedad cambió su denominación por la actual (véase más adelante).

El objeto social de la Sociedad, comprende las siguientes actividades:

1.La prestación de servicios de asesoramiento financiero.

2.La gestión de cualesquiera bienes o activos, cumpliendo en su caso los requisitos legales exigibles.

3.La adquisición y tenencia de acciones y participaciones en otras sociedades cuyo objeto sea, cumpliendo cuando ello sea necesario y los requisitos legales exigibles, el ejercicio de actividades de intermediación financiera, de gestión de cualesquiera tipos de activos, incluidos fondos o carteras de inversión de cualquier naturaleza, o la prestación de cualesquiera servicios de inversión.

4.La adquisición, tenencia y enajenación de acciones o participaciones en el capital de cualquier tipo de empresas, la concesión a cualquier tipo de empresas de préstamos participativos u otras formas de financiación, así como la inversión en cualesquiera valores o instrumentos financieros, bienes, muebles o inmuebles, o derechos, cumpliendo en su caso los requisitos legales exigibles, con el propósito de obtener rentabilidad de dichas acciones o participaciones en empresas e inversiones.

Las actividades integrantes del objeto social podrán ser desarrolladas por la Sociedad total o parcialmente, o de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo.

Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad desarrolla su actividad en España desde sus oficinas en Madrid, calle José Ortega y Gasset, número 29.

Los estatutos sociales y otra información pública pueden consultarse tanto en el domicilio social de la Sociedad como en su página web (www.alantra.com).

Alantra Partners, S.A. es la sociedad dominante última de un grupo de sociedades (en adelante, el Grupo o Grupo Alantra) que se compone de varias sociedades dedicadas a las actividades de asesoramiento financiero y consultoría a empresas e instituciones en España y en el extranjero, a la prestación de servicios de inversión y servicios auxiliares, al asesoramiento en materia de patrimonios, al asesoramiento,

- 2 -

administración y gestión de entidades de inversión de capital privado, carteras e instituciones de inversión colectiva y de sociedades dedicadas a la actividad de inversión directa en empresas (véase Nota 7).

El 26 de septiembre de 2016 la Sociedad comunicó mediante hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el cambio de marca del Grupo encabezado por la misma. Desde dicha fecha, las sociedades filiales integradas en el Grupo Alantra procedieron a aprobar los cambios de sus denominaciones sociales a fin de sustituir en las mismas la expresión “N+1”, “Nmás1” o “Nplusone” por la palabra “Alantra”. En lo que respecta a la Sociedad, el 4 de enero de 2017 se inscribió en el Registro Mercantil el cambio de denominación de Nmás1 Dinamia, S.A. por Alantra Partners, S.A.

El 29 de julio de 2015 se produjo el inicio de la contratación efectiva en las Bolsas de Madrid y Barcelona, a través del Sistema de Interconexión Bursátil, de las 17.390.984 nuevas acciones de la Sociedad emitidas para atender el canje de la Fusión por absorción, las cuales se unieron a las acciones de la Sociedad que ya se encontraban en circulación. Por tanto, desde dicha fecha la actividad del Grupo Alantra descrita anteriormente se realiza en el marco de un grupo cuya sociedad matriz es una sociedad cotizada.

El 10 de enero de 2011 fue constituida Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A., cuyo capital social pertenecía en su totalidad a Nmás1 Research, S.L. (posteriormente, ambas sociedades se fusionaron, siendo la sociedad supérstite Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.). A partir de dicha fecha, N+1 IBG recuperó la condición, que tuvo anteriormente, de sociedad dominante de un Grupo Consolidable de Empresas de Servicios de Inversión. Tras la Fusión, el Grupo Alantra sigue ostentando la condición de Grupo Consolidable de Empresas de Servicios de Inversión y la Sociedad ha pasado a ser la sociedad dominante del mismo.

De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2021 han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 22 de marzo de 2022. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 correspondientes al Grupo Alantra, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 28 de abril de 2021 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid.

El efecto de la consolidación respecto a las cuentas anuales individuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2021, supone un aumento de los activos y del patrimonio neto atribuido a la entidad dominante al cierre del ejercicio 2021 por importe de 333.170 y 76.961 miles de euros, respectivamente, y un incremento en el resultado neto de dicho ejercicio por importe de 12.623 miles de euros (166.000 y 36.575 miles de euros, respectivamente, y un incremento en el resultado neto del ejercicio 2020 por importe de 4.407 miles de euros respecto a las cuentas anuales individuales de la Sociedad).

Fusión por absorción de la extinta N Más Uno IBG, S.A. por la Sociedad (Fusión Inversa)

El 18 de diciembre de 2014, los Consejos de Administración de la Sociedad y de N Más Uno IBG, S.A., aprobaron y suscribieron un acuerdo para la Fusión de la Sociedad con N+1 IBG. El 23 de febrero de 2015, los Consejos de Administración de ambas sociedades aprobaron y suscribieron conjuntamente el Proyecto Común de Fusión de ambas compañías. Dicho Proyecto Común de Fusión, así como los acuerdos relativos a la Fusión fueron aprobados por las Juntas Generales de Accionistas de ambas sociedades, en las respectivas sesiones celebradas el 29 de abril de 2015. La Fusión se llevó a cabo mediante la absorción de N+1 IBG (absorbida legal) por la Sociedad (absorbente legal), con extinción sin liquidación de N+1 IBG y trasmisión en bloque de todo su patrimonio a la Sociedad, que adquirió, por sucesión universal, la totalidad de los derechos y obligaciones de N+1 IBG. Como consecuencia de la Fusión, los accionistas de N+1 IBG recibieron en canje acciones de la Sociedad, así como una compensación en efectivo en los

- 3 -

términos del artículo 25 de la Ley de Modificaciones Estructurales, con el objeto de ajustar los canjes individuales y atender a los denominados “picos”.

Como parte de la operación de integración proyectada, y de manera simultánea se segregó la cartera de participadas que tenía la Sociedad, transmitiendo en bloque el patrimonio segregado a favor de una sociedad de nueva creación, Nmás1 Dinamia Portfolio, S.L. (actualmente denominada Alantra Private Equity Secondary Fund, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.), que inicialmente estaba participada al 100% por la Sociedad. Dicha segregación fue objeto del correspondiente Proyecto de Segregación, formulado por el mismo Consejo de Administración de la Sociedad que formuló el Proyecto Común de Fusión y aprobado por la misma Junta General de Accionistas de la Sociedad que aprobó el mismo.

Se consideraron como balances de fusión los cerrados por N+1 IBG y la Sociedad a 31 de diciembre de 2014, ambos aprobados por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. Asimismo, con independencia de que N+1 IBG, en su condición de sociedad absorbida legal, se extinguiese legalmente, en la medida en que la transacción cumplía los requisitos de una “fusión contablemente inversa”, a efectos contables y económicos la sociedad absorbente fue N+1 IBG y la sociedad absorbida la Sociedad. Ello supuso que el valor contable de los activos y pasivos de N+1 IBG no se vieron alterados a resultas de la fusión y los activos y pasivos de la Sociedad, sociedad absorbida a efectos económicos, se registraron contablemente por su valor razonable en el momento de la fusión, ello sin perjuicio del registro contable de la operación de segregación descrita anteriormente.

La Fusión fue efectiva a efectos contables desde el 9 de julio de 2015, cuando tuvo lugar la presentación de la escritura de fusión en el Registro Mercantil, siendo la fecha de inscripción el 20 de julio de 2015. Previamente, se habían cumplimentado las condiciones suspensivas previstas en el Proyecto Común de Fusión. La Fusión se acogió al régimen tributario especial establecido en el Capítulo VIII, Título VII, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, lo que fue comunicado a la Administración Tributaria (véase Nota 12).

El detalle de las sociedades dependientes a 31 de diciembre de 2021, junto con la información relevante relacionada con las mismas, se muestra a continuación:

- 4 -

% de Participación

Denominación actual

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Sociedad dominante:

n/a

n/a

Alantra Partners, S.A.

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

Sociedades dependientes:

Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U.

Madrid

Servicios de inversión y servicios auxiliares

100,00

-

Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. (7)

Madrid

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

100,00

-

Alantra International Corporate Advisory, S.L. (2)

Madrid

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

97,04

-

Alantra Investment Managers, S.L. (3)

Madrid

Asesoramiento financiero

80,00

-

Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (5)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

60,00

-

Alantra Investment Pool, S.L. (6) (23)

Madrid

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

50,10

-

Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (20)

Madrid

Servicios de inversión y servicios auxiliares

50,01

-

Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2)

Ciudad de México

Asesoramiento financiero

0,01

97,03

Alantra Corporate Finance, S.A.U. (2)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

-

97,04

Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.) (3) (8)

Madrid

Administración y gestión de Entidades de Capital -Riesgo

-

80,00

Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (3) (4)

Madrid

Administración y gestión de Entidades de Capital -Riesgo

-

80,00

Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (3) (9)

Madrid

Administración y gestión de I.I.C

-

80,00

QMC Directorship, S.L.U. (9)

Madrid

Adquisición, tenencia, disfrute y enajenación de toda clase de acciones y participaciones

-

80,00

Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. (8)

Madrid

Asesoramiento financiero

-

80,00

Partilonia Administración, S.L.U. (8)

Madrid

Asesoramiento financiero

-

80,00

Mideslonia Administración, S.L.U. (8)

Madrid

Asesoramiento financiero

-

80,00

Flenox, S.L.U. (8)

Madrid

Asesoramiento financiero

-

80,00

Alantra Private Equity Servicios, S.L.U (4)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

-

80,00

Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. (3)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

-

80,00

Alantra CRU, S.L.U. (3)

Madrid

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

-

80,00

Alantra Corporate Finance China, S.A. (2) (10)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

-

72,78

Alantra Debt Solutions, S.L. (3)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

-

60,00

Alantra CPA Iberia, S.L. (5) (11) (13) (23)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

-

58,26

Alantra Property Advisors, S.L. (1) (5)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría

-

57,75

Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (3) (23)

Madrid

Asesoramiento financiero y consultoría en materia de inversión

-

56,48

UDA Real Estate Data, S.L. (5) (13)

Madrid

Intermediación en la compraventa, arrendamiento, cesión, adquisición de inmuebles

-

53,37

Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (3) (14)

Madrid

Administración y gestión de I.I.C.

-

48,00

Alantra Solar Energy Advisors, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar New, S.L.) (1) (3)

Madrid

Inversión, Desarrollo o gestión de proyectos e instalaciones que tengan por objeto la explotación y generación eléctrica a través de fuentes alternativas de energia

-

40,80

Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.) (3) (23)

Madrid

Inversión, Desarrollo o gestión de proyectos e instalaciones que tengan por objeto la explotación y generación eléctrica a través de fuentes alternativas de energia

-

40,80

Baruch Inversiones, S.L. (3)

Madrid

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

-

37,25

Alantra Real Estate Asset Management, S.A. (6) (23)

Madrid

Adquisición, tenencia y enajenación de acciones y particiaciones en otras sociedades suyo objeto sea la gestión de activos inmobiliarios

-

24,75

Alantra REIM, S.L.U. (15)

Madrid

Adquisición, tenencia, arrendamiento, explotación y enajenación de bienes inmuebles

-

-

Atlántida Directorship, S.L. (7)

Barcelona

Actividades de contabilidad, teniduría de libros, auditoría y asesoría fiscal

-

84,73

Alantra Corporate Finance, LLP (2)

Birmingham

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alantra ICA UK Ltd (2)

Londres

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (5) (12)

Londres

Asesoramiento financiero y consultaría

-

42,00

Brooklin Buy-Out Limited (3)

Dublin

General Partner de vehículos de inversión

-

80,00

Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited (12)

Dublín

Asesoramiento financiero y consultoría

-

42,00

Alantra s.r.l. (2)

Milán

Asesoramiento financiero y consultoría

-

97,04

Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. (12)

Milán

Asesoramiento financiero y consultoría

-

42,00

Alantra Belgium, NV (2)

Bruselas

Asesoramiento financiero y consultoría

-

82,48

Alantra Deutschland GmbH (2)

Frankfurt

Asesoramiento financiero

-

97,04

EQMC GP LLC (14)

Wilmington

General Partner de vehículos de inversión

-

48,00

Alantra U.S. Corporation LLC (2) (16)

Boston

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alantra, LLC (16) (17)

Boston

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alantra Tech USA, LLC (16)

Boston

Asesoramiento financiero

-

61,14

Alantra France Corporate Finance SAS (2) (18) (19)

París

Asesoramiento financiero

-

97,04

Quattrocento, S.A.S. (2) (19)

París

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

-

97,04

Downer & Company, S.A.S. (18)

Paris

Asesoramiento financiero

-

-

Alantra AG (2)

Zurich

Asesoramiento financiero y consultoría

-

77,63

C.W. Downer & Co. India Advisors LLP (17)

Mumbay

Asesoramiento financiero

-

96,07

Partnersalantra Portugal LDA (2)

Lisboa

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. (11) (12)

Lisboa

Asesoramiento financiero

-

50,13

Alantra Nordics AB (2) (21)

Estocolmo

Asesoramiento financiero

-

71,32

Alantra Denmark ApS (21)

Estocolmo

Asesoramiento financiero

-

71,32

Alantra Corporate Finance, B.V. (2)

Amsterdam

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (2)

Atenas

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. (12)

Atenas

Asesoramiento financiero

-

42,00

Alantra Chile SPA (2) (22)

Santiago de Chile

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alantra Austria & CEE GmbH (2)

Viena

Asesoramiento financiero

-

97,04

Nmás1 Private Equity International S.à.r.l (3)

Luxemburgo

General Partner de entidades de inversión en capital privado

-

80,00

Alteralia Management S.à.r.l. (3)

Luxemburgo

General Partner de vehículos de inversión

-

80,00

Alteralia II Management S.à.r.l. (3)

Luxemburgo

General Partner de vehículos de inversión

-

80,00

Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (10)

Shanghai

Asesoramiento financiero

-

72,78

Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (12)

Shanghai

Asesoramiento financiero

-

42,00

Alantra Hong Kong Limited (2)

Hong Kong

Asesoramiento financiero

-

97,04

Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA (12)

São Paulo

Asesoramiento financiero

-

42,00

(1)Sociedades constituidas/adquiridas en 2021.

- 5 -

(2)Como consecuencia de la reorganización interna del negocio de Investment banking del Grupo realizada durante el ejercicio 2021 (véase Nota 2.14), Alantra International Corporate Advisory, S.L. posee una participación del 100% en Alantra Corporate Finance, S.A.U., del 100% en Alantra Deutschland GmbH, del 100% en Alantra, s.r.l, del 81% en Alantra France Corporate Finance SAS, del 100% en Alantra Corporate Finance B.V., del 100% en Alantra U.S. Corporation, LLC, del 100% en Partnersalantra Portugal LDA, del 73,5% en Alantra Nordics AB, del 100% en Alantra Greece Corporate Advisors, S.A., del 100% en Alantra Chile SPA, del 85% en Alantra Belgium, NV, del 100% en Alantra Austria & CEE GmbH, del 35% en Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş y Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş, del 80% en Alantra AG, del 99,99% en Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V., del 100% en Alantra Hong Kong Limited, del 100% en Alantra ICA UK Ltd, del 100% de Quattrocento, S.A.S, del 100% de Alantra Corporate Finance, LLP, del 75% de Alantra Corporate Finance China, S.A. Adicionalmente, Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha realizado una devolución de aportación patrimonial en especie a favor de Alantra Partners, S.A. correspondiente al 29,70% del capital social que poseía en Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd).

(3)Alantra Investment Managers, S.L. posee al 31 de diciembre de 2021 una participación del 100% en Alantra Capital Privado S.G.E.I.C., S.A.U., Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U., Alantra CRU, S.L.U., Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.), Nmás1 Private Equity International S.à.r.l., Alantra Private Equity Advisor, S.A.U., Alteralia Management, S.à.r.l., Brooklin Buy-Out Limited, Alteralia II Management S.à.r.l.; una participación del 75% en Alantra Debt Solutions, S.L., una participación del 70,60% en Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.), una participación del 60% en Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., una participación del 51% en Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.) y Alantra Solar Energy Advisors, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar New, S.L.), una participación del 49% en Indigo Capital, S.A.S., una participación del 46,56% en Baruch Inversiones, S.L., una participación del 35% en Asabys Asset Services, S.L. y una participación del 24,49% en Access Capital Partners Group, S.A. (participación directa del 16,25% e indirecta del 8,24% a través de Access Capital S.A.).

(4)Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. posee una participación del 100% en Alantra Private Equity Servicios, S.L.U.

(5)Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. posee una participación del 96,25% en Alantra Property Advisors, S.L., un 97,10% en Alantra CPA Iberia, S.L., un 70% en Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited y 88,95% UDA Real Estate Data, S.L.

(6)Alantra Investment Pool, S.L. posee una participación directa de 49,41% en Alantra Real Estate Asset Management, S.A.

(7)Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. ha adquirido durante el ejercicio 2021, una participación del 84,73% en Atlántida Directorship, S.L.

(8)Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.) posee una participación del 100% en Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U., Partilonia Administración, S.L.U., Mideslonia Administración, S.L.U. y Flenox, S.L.U.

(9)Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. posee una participación del 100% en QMC Directorship, S.L.U.

(10)Alantra Corporate Finance China, S.A. posee una participación del 100% en Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd.

(11)Alantra CPA Iberia, S.A. posee una participación del 50% en Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda.

(12)Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited posee una participación del 50% en Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda., del 99,99% en Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece), S.A. y del 100% en Alantra Corporate Portfolio Advisors (Ireland) Limited, Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA, Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy) s.r.l. y Alantra Business Consultancy Shangai Co., Ltd.

(13)El Grupo mantiene un usufructo sobre el 3,87% del capital social de UDA Real Estate Data, S.L. y de un 1,67% del capital social de Alantra CPA Iberia, S.L.

(14)Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. mantiene el 100% de EQMC GP, LLC.

(15)El 9 de junio de 2021, el Grupo ha enajenado el 100% de la participación que mantenía en Alantra REIM, S.L.U.

(16)Alantra U.S. Corporation LLC posee una participación del 100% en Alantra, LLC. y del 63% en Alantra Tech USA, LLC

(17)Alantra LLC posee una participación del 99% de C.W. Downer & Co. India Advisors LLP.

(18)Alantra France Corporate Finace S.A.S. ha absorbido durante el ejercicio 2021 a Downer & Company, S.A.S.

(19)Alantra International Corporate Advisory, S.L. posee el 100% de la sociedad Quattrocento, S.A.S. a través de la cual controla un 19% de Alantra France Corporate Finance, S.A.S.

(20)El Grupo mantiene un usufructo sobre aproximadamente el 10,24% del capital social de Alantra Equities, S.V., S.A.

(21)Alantra Nordics, AB posee una participación del 100% en Alantra Denmark ApS.

(22)Alantra Chile SPA posee una participación del 30,95% en Landmark Capital, S.A.

(23)Sociedades constituidas/adquiridas en 2020.

- 6 -

El detalle de las sociedades multigrupo y asociadas a 31 de diciembre de 2021, junto con la información relevante relacionada con las mismas, se muestra a continuación:

% de Participación

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Participaciones en empresas multigrupo

Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación

Luxemburgo

Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones

50,00

-

Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación

Luxemburgo

Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones

50,00

-

Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación

Luxemburgo

Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones

50,00

-

Phoenix Recovery Management, S.L., en liquidacion

Madrid

Adquisición, administración y gestión de patrimonio mobiliario, cartera de valores e inversiones

50,00

-

Tertenia Directorship, S.L. (3)

Madrid

Adquisición, tenencia, arrendamiento, explotación y enajenación de bienes inmuebles

-

-

Participaciones en empresas asociadas

Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) (1) (6)

Londres

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

29,70

-

Singer Capital Markets Advisory LLP (anteriormente denominda Nplus1 Singer Advisory LLP)

Londres

Asesoramiento financiero y consultoría

-

29,70

Singer Capital Markets Securities Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Capital Markets Ltd)

Londres

Servicios de inversión y servicios auxiliares

-

29,70

Landmark Capital, S.A (4)

Santiago de Chile

Asesoramiento financiero

-

30,03

Landmark Capital Asesoría Empresarial Ltda. (5)

Sao Paulo

Asesoramiento financiero

-

30,03

Landmark Capital Argentina SRL (5)

Buenos Aires

Asesoramiento financiero

-

30,02

Landmark Capital Colombia SAS (5)

Bogotá

Asesoramiento financiero

-

30,03

Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. (1)

Estambul

Asesoramiento financiero y consultoría

-

33,96

Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. (1)

Estambul

Asesoramiento financiero y consultoría

-

33,96

Nplus 1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş (7)

Estambul

Asesoramiento financiero y consultoría

-

27,17

Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A. (8)

Madrid

Servicios de inversión y servicios auxiliares

24,41

-

Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (8)

Madrid

Administración y gestión de I.I.C.

24,41

-

MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A. (11)

Madrid

Administración y gestión de Entidades de Capital -Riesgo y de I.I.C.

40,00

-

Access Capital, S.A. (2) (9)

Bruselas

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

-

9,77

Access Capital Partners Group S.A. (2) (9)

Bruselas

Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo

-

19,59

Asabys Asset Services, S.L. (2) (10)

Barcelona

Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas

-

28,00

Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (10)

Barcelona

Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo

-

28,00

Indigo Capital, S.A.S. (2)

Paris

Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo

-

39,20

(1)Como consecuencia de la reorganización interna del negocio de Investment banking del Grupo realizada durante el ejercicio 2021 (véase Nota 2.14), Alantra International Corporate Advisory, S.L. posee una participación del 100% en Alantra Corporate Finance, S.A.U., del 100% en Alantra Deutschland GmbH, del 100% en Alantra, s.r.l, del 81% en Alantra France Corporate Finance SAS, del 100% en Alantra Corporate Finance B.V., del 100% en Alantra U.S. Corporation, LLC, del 100% en Partnersalantra Portugal LDA, del 73,5% en Alantra Nordics AB, del 100% en Alantra Greece Corporate Advisors, S.A., del 100% en Alantra Chile SPA, del 85% en Alantra Belgium, NV, del 100% en Alantra Austria & CEE GmbH, del 35% en Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş y Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş, del 80% en Alantra AG, del 99,99% en Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V., del 100% en Alantra Hong Kong Limited, del 100% en Alantra ICA UK Ltd, del 100% de Quattrocento, S.A.S, del 100% de Alantra Corporate Finance, LLP, del 75% de Alantra Corporate Finance China, S.A. Adicionalmente, Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha realizado una devolución de aportación patrimonial en especie a favor de Alantra Partners, S.A. correspondiente al 29,70% del capital social que poseía en Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd).

(2)Alantra Investment Managers, S.L. posee al 31 de diciembre de 2021 una participación del 100% en Alantra Capital Privado S.G.E.I.C., S.A.U., Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U., Alantra REIM, S.L.U., Alantra CRU, S.L.U., Alantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.), Nmás1 Private Equity International S.à.r.l., Alantra Private Equity Advisor, S.A.U., Alteralia Management, S.à.r.l., Brooklin Buy-Out Limited, Alteralia II Management S.à.r.l.; una participación del 75% en Alantra Debt Solutions, S.L., una participación del 70,60% en Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.), una participación del 60% en Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., una participación del 51% en Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.) y Alantra Solar Energy Advisors, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar New, S.L.) (1), una participación del 49% en Indigo Capital, S.A.S., una participación del 46,56% en Baruch Inversiones, S.L., una participación del 35% en Asabys Asset Services, S.L. y una participación del 24,49% en Access Capital Partners Group, S.A. (participación directa del 16,25% e indirecta del 8,24% a través de Access Capital S.A.).

(3)El 9 de junio de 2021, el Grupo ha enajenado el 100% de la participación que mantenía en Alantra REIM, S.L.U., accionista que mantenía una participación del 50% en Tertenia Directorship, S.L.

(4)Alantra Chile SPA posee una participación del 30,95% en Landmark Capital, S.A.

(5)Landmark Capital, S.A. posee una participación del 100% en Landmark Capital Assesoria Empresarial Ltda., del 99,96% en Landmark Capital Argentina SRL y del 100% en Landmark Capital Colombia SAS.

(6)Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) posee una participación del 100% en Singer Capital Markets Advisory LLP (anteriormente denominda Nplus1 Singer Advisory LLP) y en Singer Capital Markets Securities Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Capital Markets Ltd).

(7)Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. posee una participación del 80% en Nplus 1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş

(8)La Sociedad posee una participación del 24,41% en Alantra Wealth Management Agencia de Valores, S.A. y Alantra Wealth Management Gestión, SGIIC, S.A.

(9)Access Capital S.A. tiene una participación del 67,5% en Access Capital Partners Group, S.A.

(10)Asabys Asset Services, S.L. tiene una participación del 100% en Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A

(11)El 14 de abril de 2021 el Grupo ha adquirido el 40% de la entidad MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A.

- 7 -

2.Bases de presentación de las cuentas anuales y otra información

2.1 Marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad

Las cuentas anuales de la Sociedad, que se han preparado a partir de sus registros contables, han sido formuladas de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:

a.El Código de Comercio y la restante legislación mercantil.

b.El Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1.514/2007, de 16 de noviembre, el cual ha sido modificado por el Real Decreto 602/2016 y por el Real Decreto 1/2021, y sus adaptaciones sectoriales.

c.Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias.

d.El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación.

2.2 Imagen fiel

Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y, en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad en su reunión celebrada el 22 de marzo de 2022, se someterán a la aprobación de la Junta General de Accionistas de la Sociedad, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2020 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2021.

2.3 Principios contables no obligatorios aplicados

No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores de la Sociedad han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.

2.4 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

En la elaboración de las cuentas anuales se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a la evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (véanse Notas 3-a, 3-b, 3-c, 5, 6, 7 y 8), al valor razonable de determinados instrumentos financieros (véanse Notas 3-c y 7.2), a la vida útil de los activos materiales e intangibles (véanse Notas 3-a, 3-b, 5 y 6) y al cálculo de las provisiones (véase Nota 3-o).

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A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2021, pudiera ser que acontecimientos que, en su caso, tengan lugar en el futuro obliguen a modificarlas en próximos ejercicios, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación que, en su caso, pudieran producirse en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.

2.5 Comparación de la información

Conforme a lo requerido por la legislación mercantil, la información contenida en esta memoria relativa al ejercicio 2020 se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos, junto con la información correspondiente al ejercicio 2021.

Adicionalmente, las cuentas anuales de la Sociedad correspondientes al ejercicio 2020 fueron formuladas por los Administradores de la Sociedad de acuerdo con lo establecido en el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1.514/2007, de 16 de noviembre, modificado por el Real Decreto 602/2016 (que ha sido modificado por Real Decreto 1/2021–véase apartado 2.1 anterior). En este sentido, los capítulos y epígrafes recogidos en los estados financieros incluidos en dichas cuentas anuales del ejercicio 2020 han sido adaptados, a efectos de presentación, a lo establecido en el Real Decreto 1/2021, realizándose las oportunas reclasificaciones, sin que este hecho haya tenido efecto alguno sobre el patrimonio neto de la Sociedad al cierre del ejercicio 2020 ni sobre el resultado de dicho ejercicio, ni sobre el importe total de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2020, según figuran en las cuentas anuales del ejercicio 2020 formuladas en su día. Este hecho debe tenerse en cuenta a efectos de la realización de la comparación entre ambos ejercicios.

2.6 Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

2.7 Corrección de errores

En la elaboración de esas cuentas anuales no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2020.

2.8 Cambios en criterios contables

Durante el ejercicio 2021 se han producido los cambios de criterios contables respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2020 que se detallan a continuación:

Aspectos derivados de la transición a las nuevas normas contables

A partir del 1 de enero del ejercicio 2021 resultan de aplicación los nuevos criterios de clasificación y valoración de los instrumentos financieros previstos en el Real Decreto 1/2021, que se recogen en la Nota 3.c), y que suponen una modificación respecto los aplicados en ejercicios anteriores. Siguiendo las reglas contenidas en el apartado 6 de la disposición transitoria segunda del mencionado Real Decreto, la Sociedad ha decido aplicar los nuevos criterios de forma prospectiva, considerando a efectos de clasificación de los activos financieros los hechos y circunstancias que existían al 1 de enero de

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2021, fecha de aplicación inicial. La información comparativa no se ha adaptado a los nuevos criterios de valoración, si bien los valores en libros han sido ajustados a los nuevos criterios de presentación.

El siguiente cuadro recoge una conciliación a 1 de enero de 2021 para cada clase de activos y pasivos financieros (con la excepción de “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” entre la categoría de valoración inicial con el correspondiente importe en libros determinado de acuerdo con la anterior normativa y la nueva categoría de valoración con su importe en libros determinado de acuerdo con los nuevos criterios:

Miles de euros

Clasificación según nuevos criterios a 31/12/2020

Carteras

Valor en Libros Estados Financieros al 31 de diciembre de 2020 (*)

Activos Financieros a Coste Amortizado

Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en el Patrimonio Neto

Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Activos Financieros a Coste

Préstamos y partidas a cobrar

27.581

27.581

-

-

-

-Créditos a terceros

2.140

2.140

-

-

-Otros

215

215

-

-

-

-Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

25.138

25.138

-

-

-

-Inversiones financieras a corto plazo

88

88

-

-

-

Mantenidas para negociar

-Valores representativos de deuda

-

-

-

-

-

-Instrumentos de patrimonio

-

-

-

-

-

Grupo, multigrupo y asociadas

189.193

-

-

-

189.193

-Grupo

184.264

-

-

-

184.264

-Multigrupo

4.929

-

-

-

4.929

-Asociadas

-

-

-

-

-

Disponible para la venta

a) Valor razonable:

20.069

-

20.069

-

-

-Valores representativos de deuda

-Instrumentos de patrimonio

20.069

-

20.069

-

b) Coste:

29

-

-

-

29

Instrumentos de patrimonio

29

-

-

-

29

Total clasificación y valoración según Estados Financieros al 31 de diciembre de 2020

236.872

Total clasificación y valoración según nuevos criterios al 31 de diciembre de 2020

27.581

20.069

-

189.222

Ajustes de valoración registrados en Patrimonio por nuevos criterios al 1 de enero de 2021

-

-

-

-

Saldos iniciales según nueva clasificación y valoración al 1 de enero de 2021

27.581

20.069

-

189.222

(*)Saldos incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2020 aprobadas.

La aplicación de los nuevos criterios de valoración no ha tenido ningún impacto significativo en el patrimonio neto de la Sociedad al 1 de enero de 2021.

3.Normas de registro y valoración

Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021, de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:

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a)Inmovilizado material

El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, y, posteriormente, se minora por la correspondiente amortización acumulada y por las pérdidas por deterioro, si las hubiera.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos.

Con ocasión de cada cierre contable, se analiza si existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, se reduce el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y se ajustarán los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, la Sociedad registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajusta, en consecuencia, los cargos futuros en concepto de amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

La Sociedad reconoce contablemente, en su caso, cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de activos materiales con origen en su deterioro, utilizando el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado – Deterioro y pérdidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Asimismo, al menos al final del ejercicio se procede a revisar la vida útil estimada, el valor residual y el método de amortización de los elementos del inmovilizado material, de cara a detectar cambios significativos en los mismos que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de las nuevas vidas útiles.

La Sociedad amortiza su inmovilizado material siguiendo el método lineal, distribuyendo su coste entre los años de vida útil estimada, según el siguiente detalle:

Años de

Vida Útil

Mobiliario

10

Instalaciones

10

Equipos de procesos de información

4

La dotación a la amortización efectuada por la Sociedad por este concepto se registra en el epígrafe “Amortización del inmovilizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 5).

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b)Inmovilizado intangible

Son activos no monetarios e identificables (susceptibles de ser separados de otros activos), aunque sin apariencia física, que surgen como consecuencia de un negocio jurídico o que han sido desarrollados, en su caso, por la Sociedad. Solo se reconocen contablemente aquellos activos intangibles cuyo coste puede estimarse de manera fiable y de los que la Sociedad estima probable obtener beneficios económicos en el futuro.

El inmovilizado intangible se valora, inicialmente, por su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente, se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Dichos activos se amortizan en función de su vida útil. Cuando la vida útil de estos activos no puede estimarse de manera fiable se amortizan en un plazo de 10 años.

El inmovilizado intangible de la Sociedad está compuesto por diversas aplicaciones informáticas adquiridas por la misma, netas de su correspondiente amortización acumulada.

La Sociedad amortiza su inmovilizado intangible siguiendo el método lineal, distribuyendo su coste entre los años de vida útil estimada, que asciende a 3. La dotación a la amortización efectuada por la Sociedad por este concepto se registra en el epígrafe “Amortización del inmovilizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos, así como de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores, son similares a los aplicados para los activos materiales (véase apartado a) de esta misma Nota.

c)Definición, clasificación, reconocimiento y valoración de los instrumentos financieros

i. Definición

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

Un “instrumento de capital” o de “patrimonio neto” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.

Un derivado financiero es un instrumento financiero cuyo valor cambia en respuesta a los cambios en variables (tales como los tipos de interés, los precios de instrumentos financieros y materias primas cotizadas, los tipos de cambio, las calificaciones crediticias y los índices sobre ellos) y que en el caso de no ser variables financieras no han de ser específicas para una de las partes del contrato, que no requiere una inversión inicial o bien requiere una inversión inferior a la que requieren otro tipo de contratos en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado y que se liquida en una fecha futura

ii. Clasificación de los activos financieros

Los activos financieros que posee la Sociedad se presentan en los siguientes capítulos o epígrafes del activo del balance, en las siguientes categorías:

-Efectivo y otros activos líquidos equivalentes: este epígrafe incluye el saldo de las cuentas corrientes de la Sociedad, mantenidas en instituciones financieras y necesarias para poder desarrollar su

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actividad, así como, en su caso, las adquisiciones temporales de activos mantenidas por la Sociedad con un vencimiento inferior a 3 meses. Se clasifican a efectos de valoración como “Activos financieros a coste amortizado”.

-Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo – Instrumentos de patrimonio: se consideran empresas del Grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas sociedades sobre las que, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más socios. Se clasifican a efectos de valoración como “Activos financieros a coste”.

-Inversiones financieras (a largo plazo- Créditos a terceros y Otros activos financieros- y a corto plazo) y Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar: recoge el total de derechos de crédito y cuentas deudoras que, aun no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y no se negocian en un mercado activo. Se clasifican a efectos de valoración como “Activos financieros a coste amortizado”.

-Inversiones financieras a largo plazo- Instrumentos de patrimonio: incluye participaciones en entidades de capital riesgo y en instituciones de inversión colectiva. Se clasifican a efectos de su valoración, en “Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto”, “Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias” o “Activos financieros a coste”.

-iii. Clasificación de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se presentan en los siguientes capítulos del pasivo del balance:

Son pasivos financieros aquellos débitos y partidas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico, o también aquellos que, sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados. Los pasivos financieros de la Sociedad figuran registrados en los epígrafes “Deudas a largo plazo”, “Deudas a corto plazo”, “Deudas con empresas del Grupo y asociadas a corto plazo” y “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” del pasivo del balance. Todos ellos se clasifican a efectos de su valoración, como “Pasivos financieros a coste amortizado”.

iv. Valoración de los instrumentos financieros

iv.1) Valoración de los Activos financieros

Los activos financieros se clasifican, a efectos de su valoración, en las siguientes categorías:

-Activos financieros a coste amortizado: incluye activos financieros, incluso los admitidos a negociación en un mercado organizado, para los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

-Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto: se incluyen en esta categoría los activos financieros cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente, y no se mantienen para negociar ni procede su clasificación en la categoría anterior. También se incluirán en esta categoría las inversiones en instrumentos de

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patrimonio designadas irrevocablemente por la Sociedad en el momento de su reconocimiento inicial, siempre y cuando no se mantengan para negociar ni deban valorarse al coste.

-Activos financieros a coste: se incluyen en esta categoría, en su caso, las siguientes inversiones: a) instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo, multigrupo y asociadas; b) instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones; c) activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado; d) aportaciones realizadas en contratos de cuentas en participación y similares; e) préstamos participativos con intereses de carácter contingente; f) activos financieros que deberían clasificarse en la siguiente categoría (Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias) pero su valor razonable no puede estimarse de forma fiable.

-Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: incluye los activos financieros mantenidos para negociar y aquellos activos financieros que no han sido clasificados en ninguna de las categorías anteriores. Asimismo, se incluyen en esta categoría los activos financieros que así designa opcionalmente la Sociedad en el momento del reconocimiento inicial, que en caso contrario se habrían incluido en otra categoría, debido a que dicha designación elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en caso contrario.

Valoración inicial

Los activos financieros se valoran, en términos generales, inicialmente, al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. No obstante, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio los costes de transacción directamente atribuibles a los activos incluidos, a efectos de su valoración, en la categoría de “Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias”.

Asimismo, en el caso de inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo que otorgan control sobre la sociedad dependiente, los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales relacionados con la adquisición de la inversión se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Valoración posterior

-Activos financieros a coste amortizado: los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, en esta categoría se valorarán por su coste amortizado, imputando a la cuenta de pérdidas y ganancias los intereses devengados aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los créditos con vencimiento no superior a un año que se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado.

El coste amortizado de un instrumento financiero es el importe al que inicialmente fue valorado un activo financiero o un pasivo financiero, menos los reembolsos de principal que se hubieran producido, más o menos, según proceda, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento y, para el caso de los activos financieros, menos cualquier reducción de valor por deterioro que hubiera sido reconocida, ya sea directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor.

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El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras; en su cálculo se incluirán las comisiones financieras que se carguen por adelantado en la concesión de financiación.

-Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto: los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, en esta categoría se valorarán por su valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán, netos de su correspondiente efecto fiscal, directamente en el patrimonio neto, en el capítulo “Ajustes por cambios de valor”, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe así reconocido, se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

-Activos financieros a coste: Las inversiones clasificadas a efectos de su valoración en esta categoría se valorarán por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro.

-Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, en esta categoría se valorarán a su valor razonable, registrándose el resultado de las variaciones en dicho valor razonable en el epígrafe “Variación del valor razonable en instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Deterioro

Al menos al cierre del ejercicio la Sociedad realiza un “test de deterioro” para los activos financieros que no están registrados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Se considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el importe recuperable del activo financiero es inferior a su valor en libros.

-Activos financieros a coste amortizado: la pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se empleará el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales.

Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocerán como un gasto o un ingreso, respectivamente, y en el epígrafe que corresponda según la naturaleza del activo, en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa.

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En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a estos activos financieros, el proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo individualmente para la totalidad de los activos financieros valorados a su coste amortizado.

En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, en el caso de que se produzca un deterioro en dichas partidas, se registra bien en el epígrafe “Otros gastos de explotación – Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales” o bien en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Deterioros y pérdidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias, en este último caso cuando se trate de instrumentos financieros asociados a su actividad. La reversión, en caso de que se produzca, tendrá como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro de valor.

-Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto: para los instrumentos de patrimonio clasificados, a efectos de su valoración, en esta categoría, se presumirá que existe deterioro ante una caída de un año y medio o de un 40% en su cotización, sin que se haya producido la recuperación del valor. En el caso de instrumentos de deuda clasificados, a efectos de su valoración, en esta categoría, se presumirá que existe deterioro cuando se haya producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor.

Las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Deterioros y pérdidas”. Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores revertirá con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio, en el capítulo “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros”. No obstante, en el caso de que se incrementase el valor razonable correspondiente a un instrumento de patrimonio, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revertirá con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registrará el incremento de valor razonable directamente contra el patrimonio neto, en el capítulo “Ajustes por cambios de valor”.

-Activos financieros a coste: El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión, que para el caso de instrumentos de patrimonio se calcularán, bien mediante la estimación de los que se espera recibir como consecuencia del reparto de dividendos realizado por la empresa participada y de la enajenación o baja en cuentas de la inversión en la misma, bien mediante la estimación de su participación en los flujos de efectivo que se espera sean generados por la empresa participada, procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de su enajenación o baja en cuentas.

Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida de valor por deterioro de esta clase de activos se calculará en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. En la determinación de ese valor, y siempre que la empresa participada haya invertido a su vez en otra, deberá tenerse en cuenta el patrimonio neto incluido en las cuentas anuales consolidadas elaboradas aplicando los criterios del Código de Comercio y sus normas de desarrollo.

El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registrarán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en el epígrafe “Deterioro y resultado

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por enajenaciones de instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

iv.2) Valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican, a efectos de su valoración, en las siguientes categorías:

-Pasivos financieros a coste amortizado: La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría, excepto cuando, en su caso, deban valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, de acuerdo con los criterios incluidos en el párrafo siguiente.

-Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: incluye, en su caso, los pasivos financieros mantenidos para negociar. Asimismo, se incluyen en esta categoría los pasivos financieros que así designa opcionalmente la Sociedad en el momento del reconocimiento inicial, debido a que dicha designación elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en caso contrario.

Valoración inicial

Los pasivos financieros se valoran, en términos generales, inicialmente, al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. No obstante, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio los costes de transacción directamente atribuibles a los pasivos incluidos, a efectos de su valoración, en la categoría de “Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias”.

Valoración posterior

-Pasivos financieros a coste amortizado: los pasivos financieros clasificados, a efectos de su valoración, en esta categoría se valorarán por su coste amortizado (tal y como éste ha sido definido en el apartado anterior), imputando a la cuenta de pérdidas y ganancias los intereses devengados aplicando el método del tipo de interés efectivo (tal y como éste ha sido definido en el apartado anterior). No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe.

-Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: los pasivos financieros clasificados, a efectos de su valoración, en esta categoría se valorarán a su valor razonable, registrándose el resultado de las variaciones en dicho valor razonable, en su caso, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

v. Baja del balance de los activos y pasivos financieros

Los activos financieros se dan de baja cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. Por otro lado, los pasivos financieros se dan de baja cuando se extinguen las obligaciones que los han generado.

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vi. Técnicas de valoración

Para la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros valorados a valor razonable, se establece una jerarquía de valor razonable que permite clasificar las estimaciones en tres niveles:

a)Nivel 1: estimaciones que utilizan precios cotizados sin ajustar en mercados activos para activos o pasivos idénticos, a los que la Sociedad pueda acceder en la fecha de valoración.

b)Nivel 2: estimaciones que utilizan precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras metodologías de valoración en las que todas las variables significativas están basadas en datos de mercado observables directa o indirectamente.

c)Nivel 3: estimaciones en las que alguna variable significativa no está basada en datos de mercado observables.

Una estimación del valor razonable se clasifica en el mismo nivel de jerarquía de valor razonable que la variable de menor nivel que sea significativa para el resultado de la valoración. A estos efectos, una variable significativa es aquella que tiene una influencia decisiva sobre el resultado de la estimación. En la evaluación de la importancia de una variable concreta para la estimación se tendrán en cuenta las condiciones específicas del activo o pasivo que se valora.

La técnica de valoración aplicada por la Sociedad en la valoración del único instrumento financiero valorado a valor razonable significativo (participaciones en Mutuafondo Corto Plazo, F.I.) es la utilización del valor liquidativo, al tratarse de una participación en Instituciones de Inversión Colectiva (clasificado como Nivel 1 durante todo el ejercicio).

vii. Instrumentos de patrimonio

Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos.

Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de gastos de emisión. Las acciones propias que adquiere la Sociedad durante el ejercicio se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio, se reconocen directamente en el patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias.

d)Activos y pasivos corrientes y no corrientes

El activo corriente comprenderá aquellos elementos que la empresa espera vender, consumir o realizar en el transcurso del ciclo normal de explotación y aquellos otros cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera se produzca en el plazo de un año, así como el efectivo y sus equivalentes. Los demás activos se clasificarán como no corrientes.

Por otro lado, el pasivo corriente comprenderá aquellas obligaciones vinculadas al ciclo normal de explotación que la empresa espera liquidar en el transcurso del mismo y las obligaciones cuyo vencimiento o extinción se espera que se produzca en el plazo máximo de un año. Los demás elementos del pasivo se clasificarán como no corrientes.

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e)Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional de la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones.

Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente, en su caso, a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.

El tipo de cambio utilizado por la Sociedad para realizar la conversión de los saldos denominados en moneda extranjera a euros, a efectos de la elaboración de las cuentas anuales, y considerando los criterios anteriormente indicados, ha sido el tipo de cambio de cierre del Banco Central Europeo.

Durante los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad mantuvo en su tesorería efectivo en moneda extranjera que ha generado un beneficio de 54 y una pérdida de 16 miles de euros, respectivamente, que se encuentran registrados en el epígrafe “Diferencias de cambio” de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020, respectivamente.

Asimismo, durante los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad concedió créditos en moneda extranjera que han generado un beneficio de 29 y 32 miles de euros, respectivamente (véanse Notas 7.1 y 7.2) que se encuentran registrados en el epígrafe “Diferencias de cambio” de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020, respectivamente.

Por último, el resto de las diferencias de cambio generadas durante los ejercicios 2021 y 2020 corresponden a determinados saldos con clientes y acreedores en moneda extranjera.

f)Impuesto sobre Beneficios

El gasto o ingreso por Impuesto sobre Beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido y se registra en el epígrafe “Impuesto sobre Beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Existe una diferencia temporaria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fiscal de un elemento patrimonial. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales. Una diferencia temporaria imponible es aquella que generará en el futuro la obligación de realizar algún pago a la Administración correspondiente. Una diferencia temporaria deducible es aquella que generará algún derecho de reembolso o un menor pago a realizar a la Administración correspondiente en el futuro.

Los créditos por deducciones y bonificaciones y los créditos por bases imponibles negativas son importes que, habiéndose producido o realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican fiscalmente en la declaración correspondiente hasta el cumplimiento de los condicionantes establecidos en la normativa tributaria para ello, considerándose probable por parte de la Sociedad su aplicación en ejercicios futuros.

Se consideran activos y pasivos por impuestos corrientes aquellos impuestos que se prevén recuperables o pagaderos de la Administración correspondiente en un plazo que no excede a los 12 meses desde la fecha de su registro. Por su parte, se consideran activos y pasivos por impuestos

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diferidos aquellos importes que se espera recuperar o pagar, respectivamente, de la Administración correspondiente en ejercicios futuros.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles significativas. Por su parte, la Sociedad solo registra activos por impuestos diferidos con origen en diferencias temporarias deducibles, en créditos por deducciones o bonificaciones o por la existencia de bases imponibles negativas en la medida en que se considere probable que vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

No se registran ni activos ni pasivos con origen en impuestos diferidos cuando inicialmente se registre un elemento patrimonial, que no surja en una combinación de negocios y que en el momento de su registro no haya afectado ni al resultado contable ni al resultado fiscal.

Anualmente, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

El artículo 7 de la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, por la que se adoptan diversas medidas tributarias dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y al impulso de la actividad económica, establece que la amortización contable del inmovilizado material, intangible y de las inversiones inmobiliarias correspondiente a los períodos impositivos que se iniciaron dentro de los años 2013 y 2014 para aquellas entidades que, en los mismos, no cumplan los requisitos establecidos en los apartados 1, 2 o 3 del artículo 108 del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, se deduciría en la base imponible hasta el 70 por ciento de aquella que hubiera resultado fiscalmente deducible de no aplicarse el referido porcentaje, de acuerdo con los apartados 1 y 4 del artículo 11 de dicha Ley. La amortización contable que no resultase fiscalmente deducible en virtud de lo dispuesto en el mencionado artículo se deduciría de forma lineal durante un plazo de 10 años u opcionalmente durante la vida útil del elemento patrimonial, a partir del primer período impositivo que se inició dentro del año 2015. Adicionalmente, la disposición transitoria trigésima séptima de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece que los contribuyentes que tributen al tipo de gravamen previsto en el apartado 1 del artículo 29 de dicha Ley, y les haya resultado de aplicación la limitación a las amortizaciones establecida en el artículo 7 de la Ley 16/2012, de 27 de diciembre, tendrán derecho a una deducción en la cuota íntegra del 5% de las cantidades que integren en la base imponible (2% en los periodos impositivos que se inicien en 2015), derivadas de las amortizaciones no deducidas en los períodos impositivos que se hayan iniciado en 2013 y 2014.

El artículo 13.2 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece que las pérdidas por deterioro del inmovilizado material, de las inversiones inmobiliarias, del inmovilizado intangible (incluido el fondo de comercio), de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades y de los valores representativos de deuda no tienen la consideración de gastos fiscalmente deducibles. En este sentido, la disposición transitoria decimoquinta de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, establece que la reversión de las pérdidas por deterioro del inmovilizado material, inversiones inmobiliarias, inmovilizado intangible y valores representativos de deuda que hubieran resultado fiscalmente deducibles en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2015, se integrarán en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del período impositivo en que se produzca la recuperación de su valor en el ámbito contable, y la disposición transitoria decimosexta de la mencionada Ley del Impuesto sobre Sociedades establece que la reversión de las pérdidas por deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades que hayan resultado fiscalmente deducibles de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013 (de acuerdo con lo establecido en el entonces vigente Real Decreto 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre

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Sociedades), con independencia de su imputación contable en la cuenta de pérdidas y ganancias, se integrarán en la base imponible del período en el que el valor de los fondos propios al cierre del ejercicio exceda al del inicio, en proporción a su participación, debiendo tenerse en cuenta las aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en él, con el límite de dicho exceso. A estos efectos, se entenderá que la diferencia positiva entre el valor de los fondos propios al cierre y al inicio del ejercicio, en los términos establecidos en este párrafo, se corresponde, en primer lugar, con pérdidas por deterioro que han resultado fiscalmente deducibles.

No obstante, el Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social, establece que, en todo caso, la reversión de las pérdidas por deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades que hayan resultado fiscalmente deducibles en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013, se integrará, como mínimo, por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los cinco primeros períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016.

La Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades estableció, entre otros aspectos, la reducción en dos años del tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades que, hasta el 31 de diciembre de 2014, se situaba en el 30%. Por tanto, dicho tipo ha quedado establecido desde el 1 de enero de 2016, en el 25%.

De acuerdo con la modificación de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, introducida por el artículo 61 de la Ley 22/2021, de 28 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2022 (con efectos para los períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2022, y con vigencia indefinida), en el caso de contribuyentes cuyo importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 20 millones de euros durante los 12 meses anteriores a la fecha en que se inicie el período impositivo o que tributen en el régimen de consolidación fiscal regulado en el Capítulo VI del Título VII de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, con independencia de su importe neto de la cifra de negocios, la cuota líquida no podrá ser inferior al resultado de aplicar el 15% a la base imponible, minorada o incrementada, en su caso y según corresponda, por las cantidades derivadas del artículo 105 de la mencionada Ley del Impuesto sobre Sociedades, y minorada en la Reserva por Inversiones regulada en el artículo 27 de la Ley 19/1994, de 6 de julio, de modificación del Régimen Económico y Fiscal de Canarias. Dicha cuota tendrá el carácter de cuota líquida mínima. Esta modificación no será de aplicación a los contribuyentes que tributen a los tipos de gravamen previstos en los apartados 3, 4 y 5 del artículo 29 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades ni a las entidades de la Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la que se regulan las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario.

Finalmente, el artículo 16 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece que los gastos financieros netos serán deducibles con el límite del 30 por ciento del beneficio operativo del ejercicio (tal y como éste se define en dicho artículo). En todo caso, serán deducibles gastos financieros netos del período impositivo por importe de 1 millón de euros.

La Sociedad tributa en régimen de Declaración Consolidada en el Grupo Consolidable Fiscal en el que figura como sociedad dominante y que integra a varias de las sociedades participadas directa e indirectamente. La política seguida por el Grupo Alantra, en relación con la distribución del Impuesto sobre Sociedades consolidado resultante, consiste en repartir la carga fiscal consolidada de forma proporcional a las bases imponibles individuales de cada sociedad. La Sociedad registra un saldo deudor a cobrar frente a aquellas sociedades dependientes que presenten bases imponibles individuales positivas por el importe correspondiente a la cuota a pagar por éstas y un saldo acreedor a pagar frente a aquellas sociedades dependientes que presenten bases individuales negativas (véase Nota 12).

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Asimismo, el Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 22 de julio de 2015 acordó la adhesión al régimen especial del Grupo de Entidades en el IVA, del que la Sociedad figura como entidad dominante (véase Nota 12), y que integran a varias de las sociedades participadas directa e indirectamente.

g)Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de los bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. Dichos ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos. Los ingresos procedentes de operaciones de prestación de servicios a empresas y asesoramiento se registran en la medida en que se realizan dichos servicios.

Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos se reconocen como ingreso en la fecha en que nace el derecho a percibirlos, siendo ésta la fecha del Consejo de Administración que los aprueba en el caso de los dividendos a cuenta del ejercicio y la fecha de la Junta General de Accionistas o de Socios (o decisión del Accionista Único o Socio) que los aprueba en el caso de los dividendos complementarios. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en el epígrafe “Ingresos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, lo anterior, en el caso de dividendos percibidos de entidades del Grupo, comisiones de éxito asociadas a la tenencia de participaciones en determinados vehículos de capital riesgo o inversión colectiva e ingresos procedentes de la financiación concedida a las sociedades participadas, se registran en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias dado que forman parte del objeto social de la Sociedad.

h)Arrendamientos

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen sustancialmente en el arrendador.

Los ingresos y gastos derivados de acuerdos de arrendamiento operativo se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que devengan. Cuando la Sociedad actúa como arrendataria, los gastos de arrendamiento, incluyendo los incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente a la cuenta de pérdidas y ganancias, en el epígrafe “Otros gastos de explotación – Servicios exteriores” de la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad posteriormente repercute a ciertas sociedades del Grupo el gasto por el alquiler, así como otros servicios prestados a las distintas sociedades; los ingresos obtenidos se registran en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará, en su caso, como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultado a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado.

i)Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación laboral vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como un gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión del despido, en el epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 13). En opinión de los Administradores de la

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Sociedad, no existen razones que hagan necesaria la contabilización de una provisión adicional por este concepto a 31 de diciembre de 2021.

j)Compromisos por pensiones

Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad no mantenía ningún compromiso significativo por pensiones con su personal.

k)Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

-Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes.

-Actividades de explotación: actividades típicas de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

-Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

-Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo, se han considerado como “efectivo y equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, la Sociedad considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes y, en su caso, en adquisiciones temporales de activos y depósitos a plazo, que se encuentran registrados en el epígrafe “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” del activo del balance (véase Nota 9).

l)Estados de cambios en el patrimonio neto

Los estados de cambios en el patrimonio neto que se presentan en estas cuentas anuales muestran el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación, se explican las principales características de la información contenida en ambas partes de los estados:

Estados de ingresos y gastos reconocidos

En esta parte de los estados de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por la Sociedad como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto.

Por tanto, en estos estados se presentan, en su caso:

a.El resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias.

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b.Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de valoración, deban imputarse directamente al patrimonio neto de la entidad.

c.Las transferencias realizadas a la cuenta de pérdidas y ganancias según lo dispuesto en las normas de valoración adoptadas.

d.El efecto impositivo correspondiente, en su caso, a las letras b) y c) anteriores.

e.El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores.

Estados totales de cambios en el patrimonio neto

En esta parte de los estados de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los movimientos habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen, en su caso, en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Estos estados muestran, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

a.Ajustes por cambios de criterio y ajustes por errores: incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores, en su caso.

b.Total Ingresos y gastos reconocidos: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en los estados de ingresos y gastos reconocidos anteriormente indicadas.

c.Operaciones con accionistas: recoge los cambios en el patrimonio neto derivadas de reparto de dividendos, ampliaciones (reducciones de capital), pagos con instrumentos de capital, etc.

d.Otras variaciones del patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser distribución de resultados, traspasos entre partidas del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

m)Transacciones con vinculadas

La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro (véase Nota 14).

n)Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental

Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura.

Dada la actividad a la que se dedica, la Sociedad no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

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La Sociedad tiene en cuenta el riesgo de sostenibilidad en las decisiones o, en su caso, asesoramiento de inversión en el marco de su actividad y de las sociedades participadas (descrita en el apartado a) de esta nota).

o)Provisiones, activos y pasivos contingentes

Las provisiones son obligaciones actuales, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que están claramente especificadas en cuanto a su naturaleza a la fecha a la que se refieren los estados financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, a cuyo vencimiento, y para cancelarlas, se espera desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos.

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Incluye las obligaciones actuales cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporen beneficios económicos o cuyo importe no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

Los activos contingentes son activos posibles surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y debe confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera del control del Banco. Los activos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, pero se informa de ellos en la memoria siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa.

El balance recoge, en su caso, aquellas provisiones significativas con respecto a las que se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance, sino que, en caso de existir, se informa sobre ellos en la Memoria.

Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las que fueron originalmente reconocidas; procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

Al cierre del ejercicio 2021 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra la Sociedad con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Los Administradores de la Sociedad, así como sus correspondientes abogados externos, consideran en relación con dichos procedimientos que la posibilidad de un perjuicio para la Sociedad es remota o bien que no es necesaria la constitución de provisión alguna al cierre del ejercicio 2021.

4.Distribución de resultados

La propuesta de distribución del beneficio neto de la Sociedad del ejercicio 2021 fue aprobada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad, en su reunión celebrada el 28 de abril de 2022.

La propuesta de distribución del beneficio de la Sociedad del ejercicio 2021, que su Consejo de Administración presentará para su aprobación a la Junta General de Accionistas, se muestra a continuación, junto con la propuesta aprobada del ejercicio 2020:

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Miles de Euros

2021

2020

Base de distribución:

Resultado del ejercicio

43.459

24.619

Distribución:

Reserva legal

-

-

Otras reservas

8.716

-

Dividendo complementario

21.232

15.012

Dividendos a cuenta-

Aprobados antes del cierre del ejercicio

13.511

9.607

Aprobados con posterioridad al cierre del ejercicio

-

43.459

24.619

El 28 de abril de 2021 la Junta General de Accionistas de la Sociedad ha aprobado el reparto de un dividendo complementario del resultado del ejercicio 2020 por un importe total de 15.012 miles de euros. Dicho dividendo complementario ha sido abonado el 13 de mayo de 2021.

Adicionalmente, el Consejo de Administración de la Sociedad, en su reunión celebrada el 27 de octubre de 2021, ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta del beneficio del ejercicio 2021 por importe de 13.511 miles de euros, que ha sido liquidado el 12 de noviembre de 2021.

El 28 de octubre de 2020 la Junta General de Accionistas de la Sociedad aprobó el reparto de un dividendo complementario del resultado del ejercicio 2019 por un importe total de 6.972 miles de euros y un dividendo a cuenta del beneficio del ejercicio 2020 por importe de 9.607 miles de euros, que fueron liquidados el 11 de noviembre de 2020.

Los estados contables provisionales formulados por los Administradores de la Sociedad de acuerdo con los requisitos legales (artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital), poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los mencionados dividendos a cuenta, fueron los siguientes:

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(*) Incluido el valor razonable de Mutuafondo Corto Plazo, FI.

5.Inmovilizado material

La composición del saldo de este epígrafe del activo del balance al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, así como el movimiento que se ha producido en el mismo, durante dichos ejercicios, se muestra a continuación:

Miles de euros

1 de

30 de

octubre

septiembre

de 2020

de 2021

Beneficios netos a la fecha del dividendo

17.431

26.172

Dividendo a cuenta repartido

-

-

Dotación a la reserva legal

-

-

Beneficios netos disponibles

17.431

26.172

Cantidad que se propone a distribuir

9.607

13.511

Liquidez en tesorería antes del pago

29.120 (*)

31.349 (*)

Importe bruto del dividendo a cuenta

9.607

13.511

Remanente de tesorería

19.513

17.838

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Miles de Euros

Equipos de

Procesos de

Instalaciones

Información

Mobiliario

Total

Coste:

Saldos al 1 de enero de 2020

1.403

398

91

1.892

Adiciones

1

41

-

42

Bajas

-

-

-

-

Saldos a 31 de diciembre de 2020

1.404

439

91

1.934

Adiciones

440

38

12

490

Bajas

-

-

-

-

Saldos a 31 de diciembre de 2021

1.844

477

103

2.424

Amortización acumulada:

Saldos al 1 de enero de 2020

(80)

(272)

(34)

(387)

Dotaciones (Nota 3-a)

(141)

(49)

(8)

(198)

Bajas

-

-

-

-

Saldos a 31 de diciembre de 2020

(221)

(321)

(42)

(585)

Dotaciones (Nota 3-a)

(144)

(54)

(8)

(205)

Bajas

-

Saldos a 31 de diciembre de 2021

(365)

(375)

(50)

(790)

Deterioros:

Saldos al 1 de enero de 2020

-

-

-

-

Dotaciones (Nota 3-a y 12)

-

-

-

-

Bajas

-

-

-

-

Saldos a 31 de diciembre de 2020

-

-

-

-

Dotaciones (Notas 3-a y 12)

-

-

-

-

Bajas

-

-

-

-

Saldos a 31 de diciembre de 2021

-

-

-

-

Saldos netos a 31 de diciembre de 2020

1.182

118

49

1.349

Saldos netos a 31 de diciembre de 2021

1.478

102

53

1.634

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad mantenía inmovilizaciones materiales completamente amortizadas y en uso, por importe de 271 y 243 miles de euros, respectivamente.

Los elementos del inmovilizado material se encuentran cubiertos con las correspondientes pólizas de seguros. Los Administradores de la Sociedad estiman que la cobertura de los riesgos a que están sujetos los mencionados elementos del inmovilizado es suficiente.

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no había activos adquiridos ni cedidos en régimen de arrendamiento financiero ni activos clasificados como inversiones inmobiliarias.

6.Inmovilizado intangible

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe del activo del balance, íntegramente compuesto por aplicaciones informáticas adquiridas por la Sociedad, durante los ejercicios 2021 y 2020, se muestra a continuación:

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Miles de Euros

2021

2020

Coste:

Saldos al inicio del ejercicio

541

517

Adiciones

301

24

Saldos al cierre del ejercicio

842

541

Amortización acumulada:

Saldos al inicio del ejercicio

(476)

(397)

Dotaciones

(54)

(79)

Saldos al cierre del ejercicio

(530)

(476)

Activo intangible neto

312

65

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la Sociedad, mantenía inmovilizaciones intangibles completamente amortizadas, y en uso, por importe de 442 miles de euros y 384 miles de euros, respectivamente.

Durante los ejercicios 2021 y 2020, no se han puesto de manifiesto pérdidas por deterioro que afecten a estas partidas del activo del balance de la Sociedad.

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no había activos adquiridos ni cedidos en régimen de arrendamiento financiero.

7.Inversiones financieras

7.1 Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo

Instrumentos de patrimonio

La composición del saldo de este epígrafe del activo del balance, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, junto con la información económica financiera más relevante correspondiente a las participaciones mantenidas por la Sociedad en empresas del Grupo, multigrupo y asociadas es la siguiente:

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Ejercicio 2021

Miles de Euros

Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2021 (1)

Reservas,

Dividendos

Prima de

a Cuenta

Resultado (4)

Emisión y

Entregados

Desembolsos

Capital

Acciones

en el

Porcentaje de Participación

Coste de la Participación

Pendientes

Deterioro Acumulado

Social

Propias

Ejercicio

Ajustes por cambios de valor

Explotación

Neto

Participaciones en empresas del Grupo:

Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U. (3)

100,00

4.020

-

-

750

3.414

-

-

1.343

840

Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. (2)

100,00

100

-

-

100

20

-

-

(56)

(55)

Alantra International Corporate Advisory, S.L. (3) (5)

97,04

67.510

-

-

118

70.180

(8.881)

-

13.517

30.130

Alantra Investment Managers, S.L. (3)

80,00

29.427

-

-

479

73.064

(10.000)

-

13.212

13.432

Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (2)

60,00

5.725

-

-

8

5.833

-

-

1.675

1.838

Alantra Investment Pool, S.L. (2)

50,10

27.895

-

-

10

55.872

-

11.203

(7)

340

Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (3)

50,01

5.170

-

-

1.000

574

(1.250)

-

1.841

1.374

Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2)

0,01

-

-

-

-

(645)

-

(10)

(1)

(40)

139.847

-

-

Participaciones en empresas multigrupo:

Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación (2)

50,00

66

-

(59)

31

4

-

-

(22)

(22)

Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación (2)

50,00

16

-

-

31

108

-

-

(12)

(12)

Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación (2)

50,00

16

-

(16)

31

(31)

-

-

-

-

Phoenix Recovery Management, S.L. en liquidación (2)

50,00

102

-

-

4

224

-

-

(1)

(1)

Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A. (3)

24,41

4.117

-

-

380

2.912

-

-

(582)

(527)

Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (3)

24,41

1.388

-

-

544

235

-

-

337

325

MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A. (3)

40,00

8.000

-

-

300

1.330

-

(15)

5.221

3.922

Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) (5)

29,70

22.089

-

-

137

42.720

-

(493)

20.790

16.423

35.794

-

(75)

175.641

-

(75)

(20.131)

(1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales.

(2)Sociedades cuyas cuentas anuales no son auditadas, si bien son objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas.

(3)Sociedad cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría estatutaria.

(4)Se incluye el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2021, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo.

(5)Como consecuencia de la reorganización interna del negocio de Investment banking del Grupo (véase más adelante), Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha realizado una devolución de aportación patrimonial en especie a favor de la Sociedad correspondiente al 29,70% del capital social que poseía en Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd).

- 30 -

Ejercicio 2020

Miles de Euros

Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2020 (1)

Reservas,

Dividendos

Prima de

a Cuenta

Resultado (4)

Emisión y

Entregados

Desembolsos

Capital

Acciones

en el

Porcentaje de Participación

Coste de la Participación

Pendientes

Deterioro Acumulado

Social

Propias

Ejercicio

Ajustes por cambios de valor

Explotación

Neto

Participaciones en empresas del Grupo:

Alantra Corporate Finance China, S.A.U. (2)

70,01%

215

-

(156)

60

27

-

-

(4)

(3)

Alantra Investment Managers, S.L.U. (2)

80%

29.427

-

-

479

70.986

(7.500)

115

10.282

10.286

Alantra International Corporate Advisory, S.L. (3)

100%

54.717

-

-

118

55.330

(4.000)

-

10.137

9.647

Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (3)

50,01%

5.807

-

(3.893)

2.000

732

-

-

125

97

Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A. (3)

100%

4.000

-

-

730

3.414

-

-

746

530

Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. (2)

100%

5.700

-

-

100

5.620

-

-

(11)

101

Alantra Corporate Finance, LLP (3)

100%

38.836

-

-

927

504

-

(89)

5.637

5.691

Alantra AG (2) (5)

55%

8.287

-

-

164

569

-

67

3.224

2.536

Alantra, s.r.l (3) (5)

40%

4.037

-

-

100

445

-

-

2.118

1.527

Alantra France Corporate Finance, S.A.S. (3) (5)

21%

4.636

-

-

936

987

-

-

3.679

2.371

Quattrocento, S.A.S. (2) (6)

100%

4.194

-

-

1

200

-

-

126

126

Alantra Investment Pool, S.L. (2)

50,10%

22.732

-

-

10

45.364

-

638

(11)

272

Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (3)

60%

5.725

-

-

8

3.742

-

-

3.785

1.223

Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2) (5)

0,01%

-

-

-

-

(276)

-

25

(392)

(368)

188.313

-

(4.049)

Participaciones en empresas multigrupo:

Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación (2)

50%

65

-

(48)

31

4

-

-

-

-

Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación (2)

50%

16

-

-

31

108

-

-

-

-

Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación (2)

50%

15

-

(15)

31

(31)

-

-

-

-

Phoenix Recovery Management, S.L. (en liquidación)(3)

50%

102

-

-

4

224

-

-

1.094

820

Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A. (3)

24,61%

3.619

-

-

380

3.105

-

-

(849)

(843)

Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (3)

24,61%

1.175

-

-

544

230

-

-

6

6

4.992

-

(63)

193.305

-

(4.112)

(11.500)

(1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales.

(2)Sociedades cuyas cuentas anuales no eran auditadas, si bien eran objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas.

(3)Sociedad cuyas cuentas anuales eran objeto de auditoría estatutaria.

(4)Se incluyía el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2020, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo.

(5)Adicionalmente, Alantra International Corporate Advisory, S.L. poseía una participación del 99,99% en Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V., del 60% en Alantra, s.r.l., del 60% en Alantra France Corporate Finance SAS y del 25% en Alantra AG.

(6)Quattrocento, S.A.S. poseía una participación del 19% de Alantra France Corporate Finance, S.A.S.

- 31 -

Durante los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad ha devengado como ingreso 43.196 y 19.545 miles de euros en concepto de dividendos, correspondientes a las sociedades que se detallan a continuación, que se incluyen en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocio” de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020 (véase Nota 13):

Miles de Euros

2021

2020

Alantra International Corporate Advisory, S.L.

14.193

4.040

Alantra Investment Managers, S.L.U.

8.566

7.882

Alantra, s.r.l.

-

570

Alantra Corporate Finance China, S.A.U.

-

28

Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U.

224

1.590

Phoenix Recovery Management, S.L. en liquidación

487

-

Alantra Capital Markets, S.V., S.A.

530

63

Alantra Corporate Finance, LLP

16.550

2.240

Alantra France Corporate Finance, S.A.S.

669

155

Alantra AG

1.055

2.604

Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.

802

143

Quattrocento, S.A.S.

120

230

43.196

19.545

El movimiento que se ha producido, durante los ejercicios 2021 y 2020, en el saldo del epígrafe “Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo – Instrumentos de patrimonio” del activo del balance, sin considerar los desembolsos pendientes ni los deterioros, ha sido el siguiente:

Miles de Euros

2021 (*)

2020 (**)

Saldos al inicio del ejercicio

193.305

171.389

Adquisiciones / suscripciones

50.833

55.694

Ventas / liquidaciones

(68.497)

(33.778)

Traspasos

-

-

Saldos al cierre del ejercicio

175.641

193.305

(*)Incluye en el ejercicio 2021, como adquisición, el aumento en el coste la adquisición de Alantra International Corporate Advisory, S.L. de las diferentes aportaciones realizadas por la Sociedad a esta entidad en el marco de la operación de reorganización del negocio de Investment banking. En particular, las mencionadas aportaciones no dinerarias se han correspondido con el 100% de Alantra Corporate Finance, LLP, el 55% de Alantra, AG, el 100% de Quattrocento S.A.S., el 21% Alantra France Corporate Finance, S.A.S., el 40% de Alantra S.r.l. y el 75% de Alantra Corporate Finance China, S.A. Dicho importe figura neto, entre otros importes, del efecto de reducción de coste de la devolución no dineraria por parte de Alantra International Corporate Advisory, S.L. de la participación en Singer Capital Markets, Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) por importe de 22.089 miles de euros, que representa un 29,70% del capital social. Por otro lado, se incluye la compra del 40% de MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C. por importe de 8.000 miles de euros y las aportaciones patrimoniales realizadas en Alantra Investment Pool, S.L. por importe de 5.163 miles de euros para la adquisición de aproximadamente el 10,12% de diferentes sociedades titulares de proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica. Por último, recoge los importes dotados conforme a los diferentes acuerdos firmados por Alantra Wealth Management, A.V., S.A. con determinados terceros, en los que parte de la remuneración establecida se basa en pagos realizados por la Sociedad de acciones de ambas sociedades de Alantra Wealth Management de las que la Sociedad es titular (véase Nota 7.1) por importe de 624 miles de euros.

Incluye en el ejercicio 2021, como reducción de coste, el efecto de las aportaciones realizadas, en el marco de la operación de reorganización del negocio de Investment

- 32 -

banking de Alantra Corporate Finance China, S.A., Alantra S.r.l. Alantra, AG, Alantra France Corporate Finance, S.A.S. y Quattrocento S.A.S. por importe de 60.203 miles de euros. Adicionalmente se incluye, la devolución de aportaciones de socios de Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. por importe de 5.600, la distribución de reservas voluntarias y la devolución de aportaciones de socios de Alantra Equities, S.V., S.A. por importe total de 638 miles de euros y la reducción del coste por la venta de acciones de Alantra International Corporate Advisory, S.L. a determinados empleados del Grupo por importe de 2.056 miles de euros.

(**)Incluía en el ejercicio 2020, como adquisición, la constitución de Alantra Investment Pool, S.L. inicialmente participada al 100%, con un capital social de 10 miles de euros y una prima de asunción de 39.964 miles de euros; la distribución por parte de Alantra International Corporate Advisory, S.L. de 4.500 participaciones sociales de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. representativas del 60% de su capital social por importe de 5.725 miles de euros; la compra del 0,01% de Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. por importe no significativo; las aportaciones de socios a Alantra Investment Managers, S.L. y Alantra Investment Pool, S.L. por importe de 6.895 (incluye una aportación dineraria por 5.641 y una aportación no dineraria por 1.254 – véase apartado Operaciones significativas del ejercicio 2020 –) y 2.705 miles de euros, respectivamente. Por último, recogía los importes dotados conforme a los diferentes acuerdos firmados por Alantra Wealth Management, A.V., S.A. con determinados terceros, en los que parte de la remuneración establecida se basa en pagos realizados por la Sociedad de acciones de ambas sociedades de Alantra Wealth Management de las que la Sociedad es titular (véase Nota 7.1) por importe de 395 miles de euros.

Incluía en el ejercicio 2020, como reducción de coste, el efecto de las devoluciones de aportaciones realizadas por Alantra Corporate Finance China, S.A., Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A. y Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. por importe de 54, 8.000, 3.300 miles de euros (véase a continuación en esta misma Nota), de la venta del 29,99% del capital social que poseía en Alantra Corporate Finance China, S.A. por 161 miles de euros y del 0,12% del capital social de Alantra Wealth Management por importe de 57 miles de euros, que ha reducido el coste de las participaciones en 92 miles y 22 miles de euros, respectivamente. Adicionalmente, Alantra Investment Managers, S.L. realizó devolución de aportaciones sociales a la Sociedad en forma de participaciones por importe de 3.645 miles de euros que ha generado una reducción del coste de su participación en Alantra Investment Managers, S.L. por importe de 1.763 miles de euros. Finalmente, incluye el efecto de las ventas del 2% de Alantra Investment Managers, S.L.U. y del 49,90% de Alantra Investment Pool, S.L. al grupo Mutua, que ha reducido el coste de la participación en 600 y 19.947 miles de euros, respectivamente.

Operaciones significativas del ejercicio 2021

Adquisición de una participación en MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A. sin toma de control

El 14 de abril de 2021, una vez obtenida la preceptiva resolución de no oposición por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la Sociedad ha adquirido el 40% de la entidad MCH Investment Strategies, S.G.I.I.C., S.A., manteniendo el equipo ejecutivo una participación mayoritaria. MCH Investment Strategies es una firma independiente especializada en la selección de gestoras internacionales de probado talento en una clase de activo y la estructuración de vehículos de inversión alternativa para su comercialización a inversores españoles, italianos y portugueses. El acuerdo permite a la Sociedad ampliar su oferta de servicios financieros.

El precio de compra de las participaciones ha consistido en un precio inical de 6.400 miles de euros en efectivo y un precio variable máximo de 1.600 miles de euros que se determina en función del grado de cumplimiento de determinados indicadores sobre el beneficio neto previsto para el periodo 2021-2023. A la fecha de la transacción y al 31 de diciembre de 2021, los Administradores de la Sociedad han estimado que se cumplen las condiciones necesarias para el devengo del importe máximo del precio variable (véase Nota 11).

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Reorganización de sociedades del negocio de Investment banking

El 30 de septiembre de 2021, la Sociedad, como Socio Único de Alantra International Corporate Advisory, S.L., ha acordado realizar diferentes aportaciones no dinerarias correspondientes a la totalidad de las participaciones que la Sociedad mantenía en varias sociedades dedicadas al negocio de Investment banking. En particular, las mencionadas aportaciones no dinerarias se han correspondido con el 100% de Alantra Corporate Finance, LLP, el 55% de Alantra, AG, el 100% de Quattrocento S.A.S., el 21% Alantra France Corporate Finance, S.A.S., el 40% de Alantra S.r.l. y el 75% de Alantra Corporate Finance China, S.A. La finalidad de la operación obedece a las necesidades de reorganización interna del negocio de Investment banking del Grupo, con el fin de centralizar el mismo bajo una única entidad, Alantra International Corporate Advisory, S.L.

Como consecuencia de lo anterior, las participaciones en dichas sociedades han pasado a mantenerse por la Sociedad de modo indirecto y ha aumentado el coste de participación en Alantra International Corporate Advisory, S.L. en aproximadamente 39.094 miles de euros. Tal y como establece la normativa contable, la diferencia que ha surgido entre el valor a coste histórico al que se encontraban registradas las anteriores sociedades en el balance de la Sociedad y el valor contable consolidado de las sociedades aportadas, ambos a 30 de septiembre de 2021, se ha registrado minorando el capítulo “Reservas” del patrimonio neto de la Sociedad por importe aproximado de 21.173 miles de euros al 31 de diciembre de 2021 (véase Nota 10), no existiendo ningún impacto en los resultados de la Sociedad.

Previamente, el 28 de septiembre de 2021, el Consejo de Administración de Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha acordado el reparto de un dividendo a cuenta a la Sociedad por importe de 8.881 miles de euros. Posteriormente, el 29 de de septiembre de 2021, la Sociedad ha aprobado una devolución de aportación patrimonial a favor de Alantra International Corporate Advisory, S.L. de 2.156 miles de euros y una distribución de un dividendo con cargo a reservas de 5.312 miles de euros. Finalmente, la Sociedad ha realizado con fecha 30 de septiembre de 2021 una devolución de aportaciones no dinerarias correspondiente a la totalidad de la participación de Alantra International Corporate Advisory, S.L. en Singer Capital Markets, Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd), que representa un 29,7% del capital social de dicha entidad, que se ha registrado por el valor razonable estimado de dicha sociedad, calculado por un experto independiente, que asciende 22.089 miles de euros.

Como consecuencia de todo lo anterior, la Sociedad ha registrado un ingreso (en concepto de dividendo) por importe de 14.193 miles de euros, que figura en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021 y una reducción del coste de su participación en Alantra International Corporate Advisory, S.L. por el importe restante.

Inversión en proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica

Alantra Investment Managers, S.L., ha transmitido el 100% de las acciones de Alantra Real Estate Asset Management, S.A.U. a favor de la entidad Alantra Investment Pool, S.L. (a quien ha transmitido un 49,41%), y a favor de otros accionistas minoritarios por importe no significativo. La referida operación se ha formalizado mediante escritura de compraventa el día 30 de diciembre de 2021. En esta misma fecha, tanto los accionistas de Alantra Investment Pool, S.L. como los accionistas de Alantra Real Estate Asset Management, S.A.U., han realizado sendas aportaciones patrimoniales de 10.307 y 20.213 miles de euros para la adquisición de una participación de aproximadamente el 10,12% de diferentes sociedades titulares de proyectos de desarrollo de plantas de generación de energía fotovoltaica ubicadas en España e Italia. Como consecuencia, ha aumentado el coste de la participación de la Sociedad en el capital social de Alantra Investment Pool, S.L. en 5.163 miles de euros.

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La contraprestación de la operación ha consistido en una contraprestación en efectivo por importe de 20.212 miles de euros que ya ha sido liquidada, 1.712 miles de euros que se liquidarán el 31 de marzo de 2022 siempre que determinados proyectos hayan cumplido unos hitos definidos contractualmente y una contraprestación contingente de hasta 3.869 miles de euros que se determina en función del grado de desarrollo de determinados proyectos para el 31 de diciembre de 2024. Al 31 de diciembre de 2021, los Administradores de Alantra Investment Managers, S.L. han estimado que no se cumplen las condiciones necesarias para el devengo de la mencionada contraprestación contingente ni para el registro del importe aplazado.

Otras operaciones del ejercicio 2021

El 14 de mayo de 2021 se constituyó Alantra Solar New, S.L., sociedad en la que Alantra Investment Managers, S.L. posee el 51% mediante un desembolso de 549 miles de euros. Adicionalmente, el 21 de julio de 2021 esta sociedad ha acordado el cambio de denominación a Alantra Solar Energy Advisors, S.L. El 30 de diciembre de 2021, se ha firmado un acuerdo entre accionistas en el que se acordaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra Solar Energy Advisors, S.L. de las que son titulares los accionistas minoritarios y que se corresponde con el 49% de su capital social. En virtud de dichas opciones, Alantra Investment Managers, S.L. tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones y los accionistas minoritarios tienen el derecho de venderlas a Alantra Investment Managers, S.L. Las condiciones, fechas, escenarios e importe a desembolsar por el ejercicio de dichas opciones figuran en el mencionado acuerdo de accionistas.

El 7 de octubre de 2020, la Sociedad vendió un 29,99% del capital social que poseía en Alantra Corporate Finance China, S.A. a varios terceros por importe de 161 miles de euros. La ganancia patrimonial generada como consecuencia de dicha transacción fue no significativa. Adicionalmente, ese mismo día se elevó a público un acuerdo entre accionistas en el que se acordó que en el caso de que Alantra Corporate Finance China, S.A. alcanzase un determinado resultado operativo acumulado desde el 1 de enero de 2019 hasta el 31 de diciembre de 2021, se vendería un porcentaje adicional (del 10%) de los derechos económicos de la sociedad a los socios minoritarios, que son simultáneamente empleados de dicha sociedad. Al 31 de diciembre de 2021 no se han cumplido las condiciones acordadas para su entrega. El 17 de marzo de 2021, la Sociedad ha adquirido 3.005 acciones de Alantra Corporate Finance China, S.A. a un tercero, representativas de un 5% de su capital social por un importe no significativo. De esta manera, a 30 de septiembre de 2021, con anterioridad a la reorganización de sociedades del negocio de Investment banking descrito anteriormente, la Sociedad poseía el 75,01% del capital social de la misma.

El 23 de marzo de 2021, Alantra International Corporate Advisory, S.L., ha adquirido acciones representativas del 15% del capital social de Partnersalantra Portugal, LDA por un importe de 90 miles de euros, incrementando su participación hasta el 100% de su capital.

Los socios de la sociedad inglesa N1 Singer, Ltd. han acordado modificar la denominación social por la de Singer Capital Markets, Ltd., con efectos desde el 27 de mayo de 2021. Adicionalmente, en la misma fecha, sus filiales, Nplus1 Singer Advisory LLP y Nplus1 Singer Capital Markets Ltd. han cambiado sus denominaciones sociales por las de Singer Capital Markets Advisory LLP y Singer Capital Markets Securites Ltd., respectivamente.

El 28 de mayo de 2021, Alantra International Corporate Advisory, S.L., ha alcanzado, previo a la la reorganización de sociedades del negocio de Investment banking descrito anteriormente, una serie de acuerdos con Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd), de forma que ha aumentado su participación hasta el 29,7% de su capital mediante suscripción de nuevas acciones en ampliación de capital y se ha adquirido el derecho a recibir 837 miles de libras en los próximos cuatro años si se cumplen determinadas condiciones. Al 31 de diciembre de 2021, los

- 35 -

Administradores de la Sociedad han considerado que se cumplen las condiciones para el devengo de 217 miles de libras que serán liquidadas en el primer semestre del ejercicio 2022 (véase Nota 13).

El 9 de junio de 2021, Alantra Investment Managers, S.L., ha vendido el 100% del capital social de Alantra Reim, S.L.U. por un precio fijo de 1.200 miles de euros (ya liquidado) y un pago contingente igual al 50% de ingresos variables que potencialmente tuviese derecho a recibir Alantra Reim, S.L.U. conforme a determinados acuerdos adoptados con anterioridad a su venta. Al 31 de diciembre de 2021, los Administradores de la Sociedad han considerado que no se han cumplido las condiciones para el devengo del mencionado pago contingente.

El 15 de junio de 2021 se ha constituido Alantra Property Advisors, S.L., en la que Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. posee un 96,25%, mediante un desembolso no significativo.

El 14 de junio de 2021, la Junta General Ordinaria de Alantra Equities, S.V., S.A. ha acordado por unanimidad el reparto de 1.000 miles de euros mediante la reducción del valor nominal de las acciones de 1 euros a 0,5 euros, así como la distribución de reservas de libre disposición por importe de 275 miles de euros. Como consecuencia de lo anterior, ha disminuido el coste de la participación en el capital social de Alantra Equities, S.V., S.A. en 638 miles de euros.

El 19 de julio de 2021 determinados accionistas minoritarios de Alantra Equities, S.V., S.A. han formalizado entre los mismos acuerdos de venta de participaciones de la mencionada Sociedad que ha financiado parcialmente la Sociedad a cambio de un usufructo sobre el 10,247% del capital social de Alantra Equities, S.V. hasta el 31 de mayo de 2024. El mencionado usufructo se ha registrado por importe de 280 miles de euros en el epígrafe “Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo – Créditos a terceros” (véase Nota 7.2.). Adicionalmente, el 19 de julio de 2021, se ha firmado un acuerdo entre accionistas en el que se han acordado opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra Equities, SV, S.A. de las que son titulares los accionistas minoritarios y que se corresponde con el 49,99% de su capital social. En virtud de dichas opciones, la Sociedad tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones y los accionistas minoritarios tienen el derecho de venderlas a la Sociedad. Las condiciones, fechas, escenarios e importe a desembolsar por el ejercicio de dichas opciones figuran en el mencionado acuerdo de accionista y no han tenido ningún impacto en los estados financieros de la Sociedad del ejercicio 2021.

El accionista único de la sociedad Mercapital Private Equity, SGEIC, S.A.U. acordó con fecha 26 de julio de 2021 cambiar su denominación por la de Alantra Multi Strategies, SGEIC, S.A.U., siendo inscrita dicha denominación en el Registro Mercantil de Madrid con fecha 17 de septiembre de 2021.

El 29 de julio de 2021, Alantra U.S. Corporation ha vendido un 7% del capital social que poseía en Alantra Tech USA LLC a un tercero por un importe no significativo.

El 23 de diciembre de 2019, la Sociedad como Socio Único de Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U., realizó una aportación dineraria de 8.900 miles de euros. Asimismo, el 30 de diciembre de 2019, Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. formalizó un contrato de préstamo convertible por el que prestó 11.116 miles de euros a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal (cuyo socio único es Lantus, S.L.) para financiar la adquisición de un inmueble en Barcelona a Olimpo Mediterráneo Residencial, S.L. y sus costes asociados. El plazo de duración del préstamo era de un mes, pudiendo Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. elegir al vencimiento prorrogar el préstamo por periodos mensuales o recibir el pago del mismo mediante la entrega de participaciones sociales resultantes de un aumento de capital social (capitalización). Los Administradores de la Sociedad consideraron que en el ejercicio 2020 se dieron las condiciones para considerar a Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal como entidad

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dependiente, en la medida en que, desde el mes de enero de 2020, eran ejercitables las opciones de capitalización antes descritas.

El 20 de marzo de 2020, Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal obtuvo financiación bancaria por importe de 6.500 miles de euros, actuando el Grupo junto a un tercero como garante, habiendo liquidado parcialmente el préstamo descrito en el párrafo anterior por importe de 5.181 miles de euros. El préstamo devengaba un interés mensual variable. El contrato acuerda que Lantus, S.L. y sus socios, respondan junto con Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal del cumplimiento de cualquiera de las obligaciones asumidas en virtud del contrato, comprometiéndose a otorgar un derecho real de prenda sobre el 84,75% de las participaciones sociales representativas del capital social de Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal, y formalizando un contrato de prenda de participaciones en la misma fecha.

El 21 de julio de 2021, Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. ha adquirido una participación del 84,73% de la sociedad Atlántida Directorship, S.L. en virtud de contrato de compraventa de 2.542 participaciones sociales de dicha sociedad por un importe no significativo. El 29 de julio de 2021 Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal ha formalizado la venta de sus inversiones inmobiliarias por importe de 13.400 miles de euros. Como consecuencia de esta transacción, se han cancelado y liquidado los pasivos asociados, el préstamo convertible que Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal mantenía con Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. y la financiación bancaria otorgada por Banco Sabadell a Atlántida Directorship, S.L. Por último, el 2 de agosto de 2021, la Sociedad, como accionista único de Alantra Dinamina Portfolio II, S.L.U., acordó la devolución de aportaciones de socios por importe de 5.600 miles de euros, lo que ha supuesto una reducción en el coste de la participación de la Sociedad en el capital social de esta entidad.

El 4 de noviembre de 2021, Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha vendido un 1,5% del capital social que poseía en Alantra Nordics AB a un tercero por un importe no significativo. Como consecuencia de la misma, la participación del Grupo en Alantra Nordics se ha reducido hasta el 73,50%.

El 12 de junio de 2020 Alantra Investment Managers, S.L. adquirió el 51% del capital de Alantra Solar, S.L. El 15 de julio de 2021, la Junta General de Socios aprobó el cambio de denominación por Alantra Solar Energy Directorship, S.A., dicha modificación ha sido inscrita en el registro mercantil el 9 de agosto de 2021.

El 18 de junio de 2021 la Junta General Ordinaria de socios de Phoenix Recovery Management, S.L. acordó la disolución de la Sociedad iniciándose el periodo de liquidación. A fecha de formulación de estas cuentas anuales no ha concluido dicho proceso.

Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha adquirido a los socios minoritarios de Alantra Austria & CEE GmbH una participación equivalente al 29% de dicha sociedad, mediante contrato de compraventa formalizado el 26 de agosto de 2021. A consecuencia de la referida operación, Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha elevado su participación en Alantra Austria & CEE GmbH hasta el 100%.

La Sociedad, en su condición de socio único de Alantra International Corporate Advisory, S.L. ha transmitido durante el ejercicio 2021 una participación representativa del 2,96% del capital social de Alantra International Corporate Advisory, S.L. a favor de una serie de empleados del Grupo Alantra. Como consecuencia de lo anterior, la participación de la Sociedad en Alantra International Corporate Advisory, S.L.U se ha reducido hasta el 97,04%. Como resultado de dicha venta, la Sociedad ha registrado un ingreso de 3.264 miles de euros que se ha registrado en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros- Resultados por enajenaciones y otros” de la cuenta de

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pérdidas y ganancias del ejercicio 2021 y se ha reducido el coste de la participación en dicha entidad en 2.056 miles de euros.

Alantra France Corporate Finance SAS ha absorbido a Downer & Company SAS, entidad 100% participada por ella, en virtud de una operación de fusión por absorción formalizada con efectos a 30 de noviembre de 2021.

Operaciones significativas del ejercicio 2020

Reestructuración de sociedades del negocio de gestión de activos y acuerdo de inversión conjunto, para la incorporación de grupo Mutua como socio de referencia

El 26 de noviembre de 2019, con posterior subsanación el 27 de diciembre de 2019, la Sociedad, como Socio Único de Alantra Investment Managers, S.L., acordó ampliar el capital social de esta última sociedad mediante la emisión y puesta en circulación de 47.932 acciones ordinarias de 1 euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de, aproximadamente, 60 euros por acción, para ser suscritas y desembolsadas mediante aportación no dineraria consistente en el 100% de Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.), el 75% de Alantra Debt Solutions, S.L., el 100% de Alantra Reim, S.L.U., el 46,56% de Baruch Inversiones, S.L. y el 100% de Alantra CRU, S.L.U. La finalidad de la operación obedecía a las necesidades de reorganización interna del negocio de gestión de activos del Grupo, con el fin de centralizar el mismo bajo una entidad, con vistas a la posterior incorporación del grupo Mutua como socio de referencia para dicho negocio. Como consecuencia de lo anterior, las participaciones en dichas sociedades pasaron a mantenerse por la Sociedad de modo indirecto y aumentó el coste de participación en Alantra Investment Managers, S.L. en 2.924 miles de euros.

El 22 de enero de 2020, Alantra Investment Managers, S.L. realizó una devolución de aportaciones sociales a la Sociedad en forma de participaciones de Alteralia II, S.C.A., SICAV - RAIF (Clase E), Alteralia Real Estate Debt, FIL, QMC Iberian Opportunities, FIL y Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. (Clase D) por importe de 3.645 miles de euros. Como consecuencia de lo anterior, la Sociedad registró un ingreso (en concepto de dividendo) por importe de 1.882 miles de euros, que figura en el epígrafe “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020 y una reducción del coste de su participación en Alantra Investment Managers, S.L. por importe de 1.763 miles de euros.

El 28 de enero de 2020, la Sociedad realizó una aportación no dineraria a Alantra Investment Managers, S.L. consistente en las participaciones de Alantra Private Equity Fund III, F.C.R. (Clase B), Alantra Private Equity Fund III, S.C.R., S.A. (Clase B) y Alteralia, S.C.A., SICAR (Special Shares) por importe de 1.254 miles de euros.

Posteriormente, el 5 de febrero de 2020, el Grupo constituyó Alantra Investment Pool, S.L., con el objeto de centralizar las participaciones de los vehículos de inversión que mantiene el Grupo. Esta sociedad estaba inicialmente participada al 100% por la Sociedad, con un capital social de 10 miles de euros y una prima de asunción de 39.964 miles de euros, que suscribió mediante el desembolso de 2.915 miles de euros en efectivo y la práctica totalidad de las participaciones en vehículos de inversión mantenidas por ésta a dicha fecha (véase Nota 7.2). Tal y como establece la Consulta número 1 del BOICAC número 77/2009, si bien los cambios en el valor razonable registrados directamente en el patrimonio neto, se imputarán a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando el activo financiero disponible para la venta cause baja en el balance o se deteriore, si la operación tiene el carácter de permuta no comercial no procedería la imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias de los citados ajustes permaneciendo en balance hasta que se produzca la enajenación de Alantra Investment Pool, S.L. (véase a continuación), la pérdida de condición como entidad dependiente o el deterioro de la

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participación. Los Administradores de la Sociedad han considerado que únicamente eran representativos los ajustes por valoración de Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. y Alantra Private Equity Fund, III, F.C.R. (véase Nota 7.2), habiendo registrado un ingreso por 77 miles de euros en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resultados por enajenaciones y otros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020.

Asimismo, durante el primer trimestre del ejercicio 2020, se realizaron diferentes transacciones entre otras sociedades del Grupo, con el objeto de concluir la centralización de las participaciones en vehículos de inversión antes mencionada en Alantra Investment Pool, S.L.

El 30 de abril de 2020, la Sociedad como Socio Único de Alantra Investment Managers, S.L., realizó una aportación dineraria de 5.641 miles de euros.

Finalmente, según se comunicó mediante Hecho Relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el 27 de febrero de 2020 se acordó la incorporación de grupo Mutua como socio de referencia de la división de gestión de activos alternativos del Grupo, a través de la toma de un 20% del capital de Alantra Investment Managers, S.L. y de un acuerdo de inversión conjunta en los fondos y demás productos gestionados por el Grupo (a través de Alantra Investment Pool, S.L.). La operación se enmarca en el proyecto del Grupo consistente en la consolidación de su división de gestión de activos como gestor independiente e internacional de activos alternativos diversificados en el ámbito del denominado mid market y con acción, esencialmente, en Europa. La participación de grupo Mutua como socio de referencia propicia la disponibilidad de los recursos financieros necesarios para el crecimiento (tanto orgánico como inorgánico) de la plataforma de gestión, su expansión internacional, el refuerzo del equipo gestor y la realización de los denominados GP commitments como elemento facilitador del lanzamiento de nuevos productos.

El cierre de la mencionada operación quedó condicionado exclusivamente a la obtención de la preceptiva resolución de no oposición por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Finalmente, el 14 de mayo de 2020 la Sociedad comunicó mediante Hecho Relevante que se había producido el cierre de la operación, una vez cumplida la mencionada condición suspensiva.

La toma de participación por grupo Mutua del 20% de la mencionada división Alantra Asset Management se ha realizado mediante:

•la aportación de 45 millones de euros que se destinarán a financiar el plan de crecimiento y expansión internacional del área. Esta aportación se ha instrumentado mediante la adquisición por parte del grupo Mutua a la Sociedad (mediante venta) del 2% de Alantra Investment Managers, S.L. por importe de 3.673 miles de euros y, simultáneamente, una ampliación del capital social de Alantra Investment Managers, S.L. mediante la emisión de 87.994 participaciones de un euro valor nominal con una prima de asunción de aproximadamente 468,65 euros, que fue íntegramente suscrita por el grupo Mutua.

•un pago adicional aplazado por parte de grupo Mutua de hasta 11,2 millones de euros que se determina en función del grado de cumplimiento de determinados indicadores de negocio de Alantra Asset Management previstos para el periodo 2020-2023 y que se abonaría, en su caso, en la fecha en la que se produzca un evento de liquidez o, de no haberse producido ninguno, el 1 de abril de 2024. A la fecha de la transacción y al 31 de diciembre de 2021, la Sociedad ha estimado que no se cumplían las condiciones necesarias para el devengo del saldo deudor correspondiente a dicho pago aplazado.

Como consecuencia de la transacción anterior, la Sociedad registró un ingreso por importe de 3.073 miles de euros, que figura en el capítulo “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos

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financieros – Resultados por enajenaciones y otros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020 y una reducción del coste de su participación en Alantra Investment Managers, S.L. por importe de 600 miles de euros.

Adicionalmente, conforme al acuerdo de inversión conjunta en los fondos y demás productos gestionados por el Grupo, la Sociedad vendió 4.990 participaciones de Alantra Investment Pool, S.L. (representativas del 49,90% de su capital) a grupo Mutua por importe de 19.581 miles de euros generándose un ingreso por importe de 639 miles de euros, que figuraba en el capítulo “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resultados por enajenaciones y otros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020 y una reducción del coste de su participación en Alantra Investment Pool, S.L. por importe de 19.947 miles de euros. Asimismo, ambas partes asumieron la obligación de alcanzar una inversión conjunta en tales productos, en los siguientes cuatro años, de 100 millones de euros.

Por último, el 6 de octubre de 2020 y el 3 de noviembre de 2020, la Sociedad, conforme a las decisiones adoptadas por la Junta General de Socios de Alantra Investment Pool, S.L., realizaron dos aportaciones dinerarias de 1.803 y 902 miles de euros, respectivamente.

Adquisición de una participación en Indigo Capital, S.A.S. sin toma de control

El 6 de agosto de 2020, Alantra Investment Managers, S.L. suscribió un contrato de compraventa para la adquisición del 49% de las participaciones de Indigo Capital, S.A.S. por un precio en efectivo de 2.802 miles de euros, condicionado exclusivamente a la obtención de las correspondientes autorizaciones de los organismos supervisores de los mercados en los que opera Indigo, que se obtuvo el 28 de septiembre de 2020, fecha en la que se ha formalizado y completado la operación en los términos anteriormente descritos.

Adquisición de una participación en Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. sin toma de control

El 17 de julio de 2019 Alantra Investment Managers, S.L. firmó un acuerdo de inversión en virtud del cual se comprometía a adquirir 1.180 participaciones sociales de Asabys Asset Services, S.L. mediante (i) la compraventa de 809 participaciones por un importe de 1.091 miles de euros y (ii) la asunción de 371 nuevas participaciones sociales creadas a un valor total (nominal y prima) de 500 miles de euros, tras lo cual Alantra Investment Managers, S.L. U. sería titular del 35% del capital social de Asabys Asset Services, S.L.

La eficacia de dicho acuerdo de inversión quedó sujeta a que Asabys Asset Services, S.L. fuese autorizada por la CNMV a constituir, como accionista único, Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A., y a que ésta fuese designada sociedad gestora de Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R. S.A. (sociedad de capital riesgo que invierte en compañías del sector salud, promovida por Asabys Asset Services, S.L., que inició sus operaciones en 2019 como sociedad de capital riesgo autogestionada). Una vez cumplidas las referidas condiciones suspensivas, Alantra Investment Managers, S.L. U. ha adquirido el 35% del capital social de Asabys Asset Services, S.L. el 9 de abril de 2020, liquidándose los importes antes mencionados.

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Operaciones significativas de ejercicios anteriores

Enajenación parcial de Alantra Wealth Management con pérdida de control (operación realizada en el ejercicio 2019)

Según se comunicó mediante Hecho Relevante de fecha 14 de diciembre de 2018, Alantra Partners, S.A. y grupo Mutua alcanzaron un acuerdo para la adquisición por grupo Mutua de un 25%, aproximadamente, del capital social de Alantra Wealth Management Agencia de Valores, S.A. y Alantra Wealth Management Gestión, SGIIC, S.A. (en adelante, Alantra Wealth Management). En la operación participó también 3Axis Involvement, S.L. al que grupo Mutua adquirió otro 25%, aproximadamente, del capital. Por tanto, tras el cierre de la operación, la Sociedad era titular del 24,99% del capital social de ambas sociedades, ostentando el grupo Mutua el 50,01% del mismo.

Finalmente, el 3 de junio de 2019 la Sociedad comunicó mediante Hecho Relevante que se había producido el cierre de la operación, una vez cumplidas las condiciones suspensivas.

Los principales términos de la operación por la referida participación del 50,01% en relación a la contraprestación acordada fueron los siguientes:

-Una contraprestación en efectivo por importe de 23.755 miles de euros. Dicho importe fue ya liquidado.

-Una contraprestación contingente de hasta 6.250 miles de euros que se determina en función del grado de cumplimiento de determinados indicadores de negocio de Alantra Wealth Management previsto para el periodo 2018-2022. Al 31 de diciembre de 2021 los Administradores de la Sociedad han estimado que se cumplen las condiciones necesarias para el devengo de 708 miles de euros que ha registrado con abono al epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros- Resultados por enajenaciones y otros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021 (ningún importe al 31 de diciembre de 2020)- véase Nota 8.2-.

Adicionalmente, la Sociedad vendió durante el ejercicio 2019 a un tercero, aproximadamente, un 0,26% del capital social de Alantra Wealth Management, ostentando finalmente, al 31 de diciembre de 2019, el 24,73% del capital.

En la misma fecha en la que se firmó el anterior acuerdo de compraventa, se firmó un nuevo acuerdo entre accionistas en el que se acordaron diferentes aspectos relativos al gobierno de Alantra Wealth Management. Los Administradores de la Sociedad consideraron que se daban las condiciones para considerar a Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. y Alantra Wealth Management, A.V., S.A. como empresas asociadas y que, desde el 3 de junio de 2019, la Sociedad había perdido el control sobre las mismas.

Como consecuencia de la mencionada enajenación, la Sociedad registró la contraprestación recibida y dio de baja del balance a la fecha de enajenación la parte proporcional del importe existente en libros de la participación en Alantra Wealth Management (clasificada en ese momento como “Activos no corrientes mantenidos para la venta”). Adicionalmente, desde este momento, dichas participaciones fueron clasificadas desde el epígrafe “Activos no corrientes mantenidos para la venta” a “Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo”.

En el mencionado acuerdo de accionistas se acordaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra Wealth Management de las que sigue siendo titular la Sociedad (put y call options). En virtud de dichas opciones, el grupo Mutua tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones desde el 1 de enero de 2022

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y con un plazo del ejercicio de 15 días hábiles desde la fecha en que estén disponibles los informes de auditoría del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2021, circunstancia que no se había producido a la fecha de formulación de estas cuentas anuales. La Sociedad tiene el derecho, pero no la obligación, de vender dichas acciones al grupo Mutua durante los quince días siguientes, si previamente no se han ejercido las primeras. Dicho precio de ejercicio se calcula tomando como base multiplicador de diferentes variables financieras que se determinarán en función de la evolución de Alantra Wealth Management en los ejercicios comprendidos entre 2018 y 2021. En la medida en que se ha considerado que dicho precio de ejercicio es un reflejo del valor razonable de Alantra Wealth Management, dichas opciones no han tenido impacto en estas cuentas anuales.

Durante el último semestre del ejercicio 2019, Alantra Wealth Management, A.V., S.A. firmó diferentes acuerdos con determinados terceros, en los que parte de la remuneración establecida se basa en pagos realizados por la Sociedad de acciones de Alantra Wealth Management de las que la Sociedad es titular y está condicionada a la consecución de determinados objetivos durante el periodo comprendido desde su contratación hasta el 31 de diciembre de 2022. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la Sociedad, en base a la información actual disponible, ha considerado que dichos acuerdos han supuesto un incremento del coste de las participadas y el registro de un saldo pendiente pago por importe de 1.019 y 395 miles de euros, respectivamente (véase Nota 11).

Adicionalmente, durante los ejercicios 2020 y 2021 la Sociedad ha transmitido pequeñas participaciones del capital social de Alantra Wealth Management a varios accionistas minoritarios, ostentando finalmente, al 31 de diciembre de 2021, el 24,41% del capital.

Adquisición por parte de la sociedad participada Alantra Investment Managers, S.L.U. de una participación en Access Capital Partners Group, S.A. sin toma de control (operación realizada en el ejercicio 2019)

Según se comunicó mediante Hecho Relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el 19 de diciembre de 2018, Alantra Investment Managers, S.L.U. suscribió un contrato de compraventa para la adquisición del 48,98% de las participaciones de Access Capital Partners Group, S.A., a través de la toma de participaciones en la sociedad matriz (Access Capital S.A.) y en la compañía operativa del grupo Access, antes mencionada. Access es una entidad gestora independiente, con oficinas y actividades en Francia, Bélgica, Reino Unido, Alemania, Finlandia y Luxemburgo, que ofrece estrategias de inversión de capital en compañías no cotizadas, infraestructuras y deuda privada, a través de fondos de fondos, fondos de coinversión y soluciones específicas para clientes. La operación se enmarca en la estrategia de Alantra de incrementar su presencia internacional en la actividad de asset management y de ampliar su actual gama de productos incorporando fondos de fondos, primarios y secundarios, y fondos de coinversión.

La operación de compraventa se estructuró en dos etapas:

-Primera etapa: adquisición por parte del Grupo de un 24,49% de Access Capital Partners Group, S.A. (participación directa del 16,25% e indirecta del 8,24% a través de Access Capital S.A.) por un precio en efectivo de 18.997 miles de euros.

El cierre de la operación quedó condicionado exclusivamente a la obtención de las correspondientes autorizaciones de los organismos supervisores de los mercados en los que opera Access. Según se establece en el Hecho Relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el 17 de abril de 2019, una vez cumplidas las condiciones suspensivas a que quedó sujeta dicha operación, se formalizó y completó la primera fase en los términos anteriormente descritos, liquidándose el importe antes mencionado.

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-Segunda etapa: en la misma fecha en la que se firmó el anterior acuerdo de compraventa, se firmó un acuerdo entre accionistas en el que se acordaron diferentes aspectos relativos al gobierno de Access Capital Partners Group, S.A. (quedando sujeto a las mismas condiciones suspensivas del contrato de compraventa) y un acuerdo de opción en el que se determinaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de las que sigue siendo titular otro de los socios minoritarios de Access Capital Partners Group, S.A. (16,25% del capital social de Access Capital Partners Group, S.A. y 12,21% del capital social de Access Capital S.A. – 8,24% indirectamente del capital social de Access Capital Partners Group, S.A. –). En virtud de dichas opciones, Alantra Investment Managers, S.L.U. tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones desde el 1 de junio de 2022 al 30 de septiembre de 2022 y el otro socio minoritario de Access Capital Partners Group, S.A. tiene el derecho, pero no la obligación, de vender dichas acciones a Alantra Investment Managers, S.L.U. durante el mismo periodo de tiempo. El precio de ejercicio se calcula tomando como base un multiplicador de diferentes variables financieras que se determinarán en función de la evolución de Access Capital Partners Group, S.A. en los ejercicios 2021 y 2022.

Adquisición de una participación adicional en Alantra AG con toma de control (operación realizada en el ejercicio 2018)

El 4 de julio de 2018, Alantra Partners, S.A. alcanzó un acuerdo para la adquisición de una participación representativa del 55% de los derechos económicos y del 30% de los derechos de voto de Alantra AG, entidad suiza cuya actividad consiste en la prestación de servicios de asesoramiento financiero en operaciones corporativas. Dicha participación era adicional a la representativa del 25% de los derechos económicos y 50% de los derechos de voto ya existente desde el ejercicio 2014 a través de Alantra International Corporate Advisory, S.L. Por tanto, tras dicha adquisición, el Grupo es titular, a través de la Sociedad y Alantra International Corporate Advisory, S.L., del 80% de los derechos de voto y del mismo porcentaje de los derechos económicos de Alantra AG.

En la misma fecha a la que se refiere el párrafo anterior, se firmó un acuerdo entre accionistas (Grupo y socios minoritarios) en el que se acordaron diferentes aspectos relativos al gobierno de Alantra AG. Según lo establecido en el mencionado acuerdo, los Administradores de la Sociedad consideraron que se daban las condiciones para considerar a Alantra AG como entidad dependiente, una vez se cumplieran las condiciones suspensivas establecidas para la transacción. Finalmente, el cierre de la operación y la correspondiente toma de control por el Grupo se produjo el 25 de julio de 2018 con la aprobación por la Junta General de Accionistas de la Sociedad de una ampliación de capital.

Los principales términos de la operación fueron los siguientes:

-Entrega de 571.488 acciones nuevas de Alantra Partners, S.A. (previa ampliación de capital aprobada por la Junta General de Accionistas), que fueron suscritas y desembolsadas por los socios de Alantra AG (socios minoritarios), en contraprestación a la aportación no dineraria consistente en 29.998 acciones de Alantra AG representativas del 29,998% de los derechos políticos y del 14,999% de los derechos económicos, así como de 80.000 certificados comprensivos del 40% de los derechos económicos de Alantra AG y sin derechos políticos. Las acciones de la Sociedad que recibieron los socios minoritarios como consecuencia de la operación están sujetas a restricciones de disponibilidad (lock up) durante un periodo de hasta 6 años.

De forma simultánea a los acuerdos anteriores, el Grupo y los socios minoritarios acordaron la realización de un intercambio de los flujos de efectivos relativos a los resultados obtenidos en el periodo 2018-2020 y con origen, respectivamente, en los derechos económicos adquiridos por el Grupo de Alantra AG y en los correspondientes a las acciones de la Sociedad emitidas en la ampliación de capital realizada para dicha adquisición y suscrita por los socios minoritarios. Durante

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el ejercicio 2021, como consecuencia de la transacción descrita en el apartado de esta misma nota “Reorganización de sociedades el negocio de Investment Banking”, las partes han acordado que el derecho de usufructo sobre las acciones objeto de intercambio de Alantra sea de Alantra International Corporate Advisory, S.L.U en vez de Alantra Partners, S.A. Adicionalmente el acuerdo ha sido extendido hasta que se distribuyan los beneficios correspondientes al ejercicio 2023 (si no se cumplen determinadas condiciones de cancelación anticipada), siendo objeto de intercambio del nuevo acuerdo los flujos de efectivo relativos a los resultados obtenidos en el periodo 2021-2023.

Finalmente, tal y como se describe a continuación, los acuerdos entre Alantra International Corporate Advisory, S.L. y los socios minoritarios incluyeron la concesión de opciones cruzadas (“put and call options”) relativos al 20% de los derechos económicos y políticos de los que aún son titulares los socios minoritarios. Durante el ejercicio 2020, el vencimiento de dichas opciones cruzadas fue extendido hasta el 31 de marzo de 2024 y 30 de junio de 2024, manteniendo el resto de las condiciones.

-En los acuerdos de accionistas se acordaron opciones cruzadas sobre la totalidad de las acciones de Alantra AG de las que siguen siendo titulares los socios minoritarios y que corresponden al 20% de los derechos económicos y políticos. En virtud de dichas opciones, Alantra International Corporate Advisory, S.L. tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar, adquirir y pagar el precio convenido para la totalidad de dichas acciones durante el primer trimestre del ejercicio 2024 (inicialmente 2021) y los socios minoritarios tienen el derecho de vender dichas acciones a Alantra International Corporate Advisory, S.L. durante los tres meses siguientes, si previamente no se han ejercido las primeras (put de minoritarios).

Adquisición de una participación del 50% del Grupo Landmark (operación realizada en el ejercicio 2016)

El 20 de abril de 2016 Alantra International Corporate Advisory, S.L. constituyó Alantra Chile Spa, mediante la aportación de 1 miles de dólares americanos.

Según se comunicó mediante Hecho Relevante el 24 de mayo de 2016, Alantra Chile Spa suscribió el 23 de mayo de 2016 un contrato de compraventa para la adquisición del 50% de las participaciones de Landmark Capital, S.A., sociedad chilena y cabecera de un grupo (en adelante el “Grupo Landmark”) con presencia en – además de Chile – Argentina, Brasil y Colombia y dedicada a actividades de asesoramiento en operaciones corporativas en Latinoamérica. Landmark Capital, S.A. tiene como sociedades participadas a Landmark Capital Assesoria Empresarial Ltda., Landmark Capital Argentina SRL y Landmark Capital Colombia SAS.

La operación de compraventa se estructuró inicialmente en dos etapas:

-Primera etapa (ya realizada): en la fecha del contrato de compraventa, Alantra Chile Spa adquirió el 30,0705% del capital social de Landmark Capital, S.A. por importe de 5.011.758 dólares americanos, pagados al contado en el momento de la firma del contrato de compraventa de acciones. En el contrato de compraventa se estableció el 1 de enero de 2016 como fecha efectiva de la adquisición del 30,0705% de las acciones del Grupo Landmark, perteneciendo económicamente desde ese momento a Alantra Chile Spa el 30,0705% de los resultados generados por el Grupo Landmark.

-Segunda etapa (pendiente de materializar): adquisición por parte de Alantra Chile Spa de aproximadamente el 20% adicional del capital social de Landmark Capital, S.A. en 2019 a un precio que se calcularía en función de los resultados que el Grupo Landmark obtuviese en los ejercicios 2016, 2017 y 2018. No obstante, el 9 de junio de 2017 el Grupo adquirió acciones adicionales de

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Alantra Chile SPA, pasando su porcentaje de participación al 30,95%. Se estableció que la efectividad de esta segunda transacción sería el 1 de enero de 2019, adquiriendo Nmás Chile Spa desde ese momento los derechos y obligaciones con respecto a aproximadamente el 50% del Grupo Landmark. La mencionada adquisición adicional por parte de Alantra Chile Spa se encuentra a la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales pendiente de ejecución.

Otras operaciones

El 29 de diciembre de 2017 se inició el periodo de liquidación de Alpina Real Estate GP I, S.A., Alpina Real Estate GP II, S.A. y Alpina Real Estate GP, S.A., que a la fecha de formulación de estas cuentas anuales no ha concluido.

El 21 de mayo de 2019, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. acordó la adquisición de un 93,63% de UDA Real Estate Data, S.L., compañía que ofrece servicios tecnológicos basados en Big Data e inteligencia artificial para el sector inmobiliario. El precio de compra de las participaciones ascendió a 2.946 miles de euros, de los cuales 2.129 miles de euros fueron satisfechos en efectivo y 817 miles de euros son satisfechos como pago aplazado a determinados socios en el primer y segundo aniversario de la fecha de cierre de la operación, mediante dos pagos de 408,5 miles de euros, habiendo sido ya satisfecho el primero de los pagos y pospuesto el segundo por un ejercicio. Simultáneamente, se acordó una ampliación del capital social de UDA Real Estate Data, S.L. mediante la emisión de 548 participaciones de un euro valor nominal con una prima de asunción de 844,9115937 euros, que fue íntegramente suscritas por Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. Tras dicha ampliación de capital, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. pasó a tener un 94,45% de dicha participada. Adicionalmente, se firmó un compromiso de inversión por parte de un inversor, cuya formalización fue aplazada mediante sucesivas novaciones del acuerdo y finalmente abandonada durante el ejercicio 2020. Los Administradores de la Sociedad consideran que dicho compromiso de inversión no se formalizará. Por último, el 11 de diciembre de 2020, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. vendió 235 participaciones de UDA Real Estate Data, S.L., representativas del 5,5% del capital social, a uno de sus empleados, por un importe de 423 euros por participación. Asimismo, el Grupo mantiene un usufructo sobre el 3,87% del capital social.

El Consejo de Administración de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. formuló en su reunión celebrada el 22 de noviembre de 2019 un proyecto de segregación de unidad económica transmitiendo en bloque el patrimonio segregado por importe de 328 miles de euros a favor de una sociedad de nueva creación, participada al 100% por esta sociedad, denominada Alantra CPA Iberia, S.L. Dicho proyecto fue aprobado por la Junta General de Socios de la sociedad de misma fecha. La finalidad de la segregación obedecía a las necesidades de reorganización interna del negocio de asesoramiento de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L., la cual realizará sus actividades a través de diferentes sociedades filiales en función de la naturaleza de las mismas o el ámbito geográfico en el que se desarrollan. La segregación fue efectiva a efectos contables con posterioridad al cierre del ejercicio, el 18 de febrero de 2020, cuando tuvo lugar el registro de la escritura en el Registro Mercantil. La sociedad segregada no se extinguió como consecuencia de la mencionada segregación y continúa existiendo como socio único de la sociedad beneficiaria. Asimismo, el 11 y 17 de diciembre de 2020, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. vendió 87 participaciones de Alantra CPA Iberia, S.L., representativas del 2,9% del capital social, a tres empleados de Alantra CPA Iberia, S.L. por un importe de 5.020 euros por participación. Asimismo, el Grupo mantiene un usufructo sobre el 1,67% del capital social.

El 14 de febrero de 2019 se constituyó Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. en la que Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. y Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited poseían el 50%, respectivamente, mediante un desembolso no significativo. Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. trasmitió, en el marco de su proyecto de segregación de unidad económica comentado con anterioridad, su participación en esta sociedad a favor de Alantra CPA Iberia, S.L.

- 45 -

El 3 de marzo de 2020 se constituyó Alantra Real Estate Asset Management, S.A. en la que Alantra Investment Managers, S.L. poseía inicialmente el 60% mediante un desembolso de 36 miles de euros. Posteriormente, el 15 de diciembre de 2020, Alantra Investment Managers, S.L. adquirió el 40% restante del capital a un tercero por importe no significativo.

El 12 de junio de 2020 Alantra Investment Managers, S.L. adquirió el 51% del capital de Alantra Solar, S.L. por importe no significativo.

El 14 de septiembre de 2020 se constituyó Alantra Energy Transition, S.A. en la que Alantra Investment Managers, S.L. posee el 70,60% mediante un desembolso de 424 miles de euros. Adicionalmente, el 20 de noviembre de 2020 esta sociedad acordó el cambio de denominación a Alantra Enagás Energy Transition, S.A.

Alantra International Corporate Advisory, S.L., como socio único de Alantra Corporate Finance, S.A.U. decidió el 21 de diciembre de 2020, la distribución de un dividendo en especie a cuenta del resultado del ejercicio 2020 por importe de 5.725 miles de euros equivalente a 4.500 participaciones sociales de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. representativas del 60% de su capital social. Asimismo, en esa misma fecha, la Sociedad, como socio único de Alantra International Corporate Advisory, S.L., decidió repartir con cargo a la prima de emisión las participaciones sociales anteriormente mencionadas por el mismo importe, registrándose una ganancia patrimonial en el capítulo “Reservas” del patrimonio neto y no existiendo ningún impacto en los resultados de la Sociedad. Con ello, al 31 de diciembre de 2020, la Sociedad era el titular directo del 60% del capital social de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L.

Las variaciones en el saldo del deterioro asociado a las inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo, durante los ejercicios 2021 y 2020, son las siguientes:

Miles de Euros

2021

2020

Saldos al inicio del ejercicio

(4.112)

(8.889)

Deterioro neto con cargo a resultados

-

(175)

Aplicaciones

156

58

Otras

-

-

Liberación neta con abono a resultados

3.881

4.894

Saldos al cierre del ejercicio

(75)

(4.112)

Créditos a empresas

El detalle de los créditos a empresas del Grupo, al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente:

Miles de Euros

Importe Dispuesto

Importe deteriorado

Importe Neto

Importe del Préstamo Concedido

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Baruch Inversiones, S.L. (1)

1.750

-

-

-

-

-

-

Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (2)

-

28

28

(28)

(28)

-

-

1.750

28

28

(28)

(28)

-

-

(1)La retribución de este préstamo (participativo) asciende al 43,75% para Baruch Inversiones, S.L. de los beneficios o pérdidas brutas obtenidas, que serán satisfechos a la terminación del correspondiente complejo inversor.

- 46 -

(2)Devengaba un tipo de interés anual variable referenciado al Euribor a un año + 1,5% (con un mínimo de un 1,5%). Durante el ejercicio 2019, dada la evolución de la compañía, este préstamo fue íntegramente deteriorado.

El 15 de marzo de 2016 la Sociedad concedió un préstamo a Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. por importe de 27 miles de euros. La retribución de dicho préstamo asciende a un tipo de interés anual variable referenciado al Euribor a un año +1,5% (con un mínimo de un 1,5%). El vencimiento del mismo era el 1 de enero de 2019. Durante el ejercicio 2019, posteriormente al acuerdo de una prórroga del mencionado préstamo manteniéndose el resto de condiciones, dada la evolución de la compañía, este préstamo fue íntegramente deteriorado. Dicho préstamo no ha devengado intereses durante los ejercicios 2021 y 2020.

Los contratos de préstamo con Baruch Inversiones, S.L. están destinados a la inversión en el “complejo de inversión” denominado Nmás1 Private Equity Fund II (en liquidación), formado por las tres entidades de capital riesgo denominadas Nmás1 Private Equity Fund II Families, Sociedad de Capital Riesgo de Régimen Simplificado, S.A. (en liquidación), Nmás1 Private Equity Fund II ERISA, Fondo de Capital Riesgo de Régimen Simplificado (en liquidación) y Nmás1 Private Equity Fund II Non-ERISA, Fondo de Capital Riesgo de Régimen Simplificado (en liquidación), todas ellas gestionadas por Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (entidad de la que la Sociedad posee el 80% del capital social de modo indirecto –véase Nota 1). Los préstamos permanecerán vigentes hasta la fecha en que se haya terminado y liquidado el complejo inversor anteriormente mencionado. Durante el ejercicio 2020, se devengó retribución por este concepto por importe de 21 miles de euros, que se encontraba registrado en el capítulo “Importe neto de la cifra de negocios” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020 (ningún importe durante el ejercicio 2021) – véase Nota 13.

7.2 Inversiones financieras a largo plazo

El detalle del saldo de este epígrafe del activo del balance, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:

Miles de Euros

Instrumentos de Patrimonio

Créditos a Terceros

Otros Activos Financieros

Total

Saldos a 31 de diciembre de 2019

34.700

2.169

217

37.086

Adiciones (*)

25.098

105

-

25.203

Traspasos a activo corriente / liquidaciones

-

(48)

-

(48)

Retiros / Dotaciones (*)

(39.700)

(86)

(2)

(39.788)

Saldos a 31 de diciembre de 2020

20.098

2.140

215

22.453

Adiciones (*)

9.200

9.237

281

18.718

Traspasos a activo corriente / liquidaciones

(22.503)

(465)

-

(22.968)

Retiros / Dotaciones (*)

(63)

(3)

-

(66)

Saldos a 31 de diciembre de 2021

6.732

10.909

496

18.137

(*)Incluye los Ajustes por cambios de valor, en su caso.

- 47 -

Instrumentos de patrimonio

El detalle del saldo del epígrafe “Inversiones financieras a largo plazo – Instrumentos de patrimonio” a 31 de diciembre de 2021 y 2020, es el siguiente:

2021

2020

Miles de Euros

Miles de Euros

Porcentaje de Participación

Valor Razonable

Porcentaje de Participación

Valor Razonable

Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto:

Alpina Real Estate Company SCA (1) (3)

N.D

2

N.D

2

Alpina Real Estate Fund SCA SICAV – FIS (2) (3)

N.D

1

N/A

1

Mutuafondo Corto Plazo, FI

0,44%

6.700

1,34%

20.066

Alteralia II S.C.A., SICAR (3)

N.D

29

N.D

29

6.732

20.098

(1)Sociedad comanditaria de inversión de capital variable domiciliada en Luxemburgo, cuyos activos son gestionados por Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación (véase Nota 7.1).

(2)Sociedad comanditaria de inversión de capital variable domiciliada en Luxemburgo, cuyos activos son gestionados por Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación (véase Nota 7.1).

(3)Instrumentos financieros valorados a coste.

Durante el ejercicio 2021 la Sociedad suscribió 9.200 miles de euros (25.000 miles de euros en el ejercicio 2020) en el fondo Mutuafondo Corto Plazo, Fondo de Inversión y ha reembolsado un importe bruto de 22.503 miles de euros (5.002 miles de euros durante el ejercicio 2020), obteniendo unas plusvalías no significativas en ambos ejercicios, que se encuentran registradas en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resultados por enajenaciones y otros”. Asimismo, durante el ejercicio 2021, los Administradores de la Sociedad han considerado la aplicación de nuevos criterios en el registro de los cambios en el valor razonable del fondo, que han sido imputados a la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe “Variación del valor razonable en instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021 por importe de 128 miles de euros.

Durante el ejercicio 2020, todas las participaciones que mantenía la Sociedad, a excepción de Alpina Real Estate Company SCA y Alpina Real Estate Fund SCA SICAV – FIS, fueron transmitidas en el marco de la operación de reestructuración de sociedades del negocio de gestión de activos y acuerdo de inversión conjunto, para la incorporación de grupo Mutua como socio de referencia (véase Nota 7.1) generando una plusvalía de 77 miles de euros, que se encontraba registrada en el epígrafe “Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resultados por enajenaciones y otros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020.

Por último, tal y como se describe en la Nota 7.1, el 22 de enero de 2020, Alantra Investment Managers, S.L. realizó devolución de aportaciones sociales a la Sociedad en forma de participaciones de Alteralia II, S.C.A., SICAV - RAIF, entre otras.

Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en esta categoría de activos, a 31 de diciembre 2021 y 2020, se registran, netos de su correspondiente efecto fiscal, en el epígrafe “Ajustes por Cambios de Valor – Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto” del patrimonio neto del balance, conforme al siguiente desglose:

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Miles de Euros

2021

2020

Valoración

Ajustes por cambios de valor

Valoración

Ajustes por cambios de valor

Alpina Real Estate Company SCA

2

-

2

-

Alpina Real Estate Fund SCA SICAV – FIS

1

-

1

-

Mutuafondo Corto Plazo, FI

6.700

(31)

20.066

42

Alteralia II S.C.A., SICAR

29

-

29

-

Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. (1)

-

837

-

837

Alantra Private Equity Fund, III, F.C.R. (1)

-

173

-

173

6.732

979

20.098

1.052

(1)Ajustes de valoración anclados en la Sociedad en el marco de la operación de reestructuración de sociedades de Asset Management y acuerdo de inversión conjunto con la incorporación de grupo Mutua como socio de referencia (véase Nota 7.1) conforme a la Consulta número 1 del BOICAC número 77/2009.

El movimiento que se ha producido en el saldo del epígrafe “Ajustes por Cambios de Valor – Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto”, durante los ejercicios 2021 y 2020, ha sido el siguiente:

Miles de Euros

2021

2020

Saldos al inicio del ejercicio

1.052

2.082

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias

93

(1.094)

Variación bruta por valoración

(142)

61

Efecto fiscal (Nota 12)

(24)

3

Saldos al cierre del ejercicio

979

1.052

Durante el ejercicio 2021, la Sociedad ha transferido la inversión en Mutuafondo Corto Plazo, Fondo de Inversión desde la categoría de “Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto” a la de “Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias”. El impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias no ha sido significativo.

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Créditos a terceros

A continuación, se muestra un resumen de los préstamos concedidos por la Sociedad, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente:

Miles de Euros

Importe Dispuesto

Importe del Préstamo Concedido

2021

2020

Nueva Capital Privado Inversiones, S.L. (*)

320

34

34

Segur Ibérica, S.A. (**)

631

-

-

Tamsi, S.L.

-

-

-

Créditos a empleados (Nota 14)

-

10.506

1.761

Antiguos accionistas de Alantra Corporate Finance, LLP (Nota 14) (***)

-

369

345

Usufructo de acciones

-

280

-

951

11.189

2.140

(*)La retribución de estos préstamos participativos ascienden al 25% para Nueva Capital Privado Inversiones, S.L. de los beneficios o pérdidas brutas obtenidas, que serán satisfechos a la terminación del correspondiente complejo inversor. Durante los ejercicios 2021 y 2020, no se han devengado retribución por este concepto.

(**)La retribución de este préstamo ascendía a Euribor+2%.

(***)El tipo de interés de dichos préstamos asciende a un tipo de interés variable referenciado al Euribor a un mes + 1% que serán liquidables en la fecha de vencimiento de la línea de crédito.

El saldo de la cuenta “Inversiones financieras a largo plazo – Créditos a terceros” del activo del balance a 31 de diciembre de 2021 y 2020, incluye 34 miles de euros, en ambos ejercicios, correspondientes a un préstamo concedido inicialmente a Nueva Capital Privado Inversiones, S.L., limited partner de Nmás1 Private Equity Fund US No.1, L.P., Nmás1 Private Equity Fund US No.2, L.P. y Nmás1 Private Equity Fund US No.3, L.P. El préstamo permanecerá vigente hasta la fecha en la que se haya terminado y liquidado el mencionado complejo inversor. Derivado de la situación financiera en la que se encontraban dichas entidades, durante el ejercicio 2018 se deterioró parte del mencionado préstamo y durante los ejercicios 2021 y 2020 no ha habido variaciones de este préstamo.

Asimismo, el saldo de la cuenta “Inversiones financieras a largo plazo – Créditos a terceros” del activo del balance a 31 de diciembre de 2021 y 2020, derivado de la Fusión descrita en la Nota 1, incluye 631 miles de euros, en ambos ejercicios, correspondientes a un préstamo concedido por la Sociedad a Segur Ibérica, S.A. el 7 de septiembre de 2011 (559 miles de euros corresponden al préstamo y 72 miles de euros a intereses devengados hasta el momento). Durante el ejercicio 2016, derivado de la situación financiera en la que se encontraba dicha sociedad, la Sociedad deterioró la totalidad del préstamo. El vencimiento de dicho préstamo era el 31 de diciembre de 2018. Durante los ejercicios 2021 y 2020 no ha habido variaciones de este préstamo, que se encuentra íntegramente deteriorado.

El 29 de noviembre de 2017 la Sociedad concedió una línea de crédito de hasta 1,5 millones de libras esterlinas a los antiguos accionistas de Alantra Corporate Finance, LLP. El 25 de enero de 2019 se dispuso parcialmente dicho crédito por un importe total de 353 miles de libras esterlinas y simultáneamente se firmaron contratos individuales con cada uno de los accionistas, siendo la fecha de vencimiento de los mismos la fecha en la que quedan automáticamente resueltos los compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad. Durante los ejercicios 2021 y 2020 se ha devengado un importe no significativo en concepto de intereses que se encuentran registrados en los epígrafes “Ingresos financieros – de valores negociables y otros instrumentos financieros – En terceros” de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020. Adicionalmente, al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad ha convertido a su moneda funcional el mencionado préstamo concedido en libras esterlinas aplicando el tipo de cambio de cierre del ejercicio.

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Por último, la Sociedad concedió determinados préstamos a empleados por importe de 10.506 y 1.761 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente, tal y como se desglosa a continuación:

A 31 de diciembre de 2021, se registra en el saldo de la cuenta “Inversiones financieras a largo plazo – Créditos a terceros” del activo del balance dos préstamos por importes de 1.173 miles de euros (tres préstamos por importe de 1.666 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) concedidos el 5 de diciembre de 2018, 1 de marzo de 2019 y 10 de diciembre de 2019, respectivamente, otorgados a tres empleados de sociedades pertenecientes al Grupo Alantra para la adquisición de 50.000, 50.000 y 30.000 acciones propias de la Sociedad, respectivamente (véase Nota 10). Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%, siendo sus vencimientos el 5 de diciembre de 2022, el 1 de marzo de 2023 y 10 de diciembre de 2023, respectivamente. Los intereses devengados por importes no significativos en los ejercicios 2021 y 2020, se encuentran registrados en el epígrafe “Ingresos financieros – De valores negociables y otros instrumentos financieros – En terceros” de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020. El 14 de septiembre de 2021, el Grupo ejerció la opción de compra de las 30.000 acciones propias asociadas a uno de los préstamos anteriormente mencionados, concretamente el que vencía el 10 de diciembre de 2023, por importe de 465 miles de euros. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2021, incluye trece nuevos préstamos por importe de 4.272 miles de euros concedidos el 21 de abril de 2021 y el 30 de septiembre de 2021, otorgados a determinados empleados perteneciente al Grupo Alantra para la adquisición total de 286.000 acciones propias de la Sociedad (véase Nota 10) - tres de los préstamos concedidos han sido otorgados a miembros de la Alta Dirección del Grupo (véase Nota 15.2) -. Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%, siendo sus vencimientos el 21 de abril de 2025 y 30 de septiembre de 2027, respectivamente, y que se encuentran registrados en el capítulo “Ingresos financieros – De valores negociables y otros instrumentos financieros – En terceros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2021, incluye determinados préstamos por importe de 4.825 miles de euros, concedidos el 15 de noviembre de 2021, el 29 y el 30 de diciembre de 2021, otorgados a empleados pertenecientes al Grupo Alantra para la adquisición de 347.926 acciones propias de la sociedad Alantra International Corporate Advisory, S.L. Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%, siendo sus vencimientos el 15 de noviembre, 29 y 30 de diciembre de 2026 y que se encuentran registrados en el epígrafe “Ingresos financieros – De valores negociables y otros instrumentos financieros – En terceros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021.

Por otro lado, al 31 de diciembre de 2021, figuran cuatro préstamos por importe conjunto de 97 miles de euros (95 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) concedidos el 11 y 17 de diciembre de 2020, a tres empleados de sociedades pertenecientes al Grupo Alantra para la adquisición de acciones de UDA Real Estate Data, S.L. y/o Alantra CPA Iberia, S.L. (véase Nota 7.1). Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%, siendo sus vencimientos el 31 de diciembre de 2026 y 31 de diciembre de 2027. Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han devengado intereses por este concepto.

Por último, se incluye diferentes préstamos otorgados a empleados de diferentes sociedades del Grupo por un importe total de 139 miles de euros (ningún importe al 31 de diciembre de 2020).

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021 se incluye el usufructo sobre el 10,247% del capital social de Alantra Equities, S.V., S.A. por importe de 280 miles de euros (véase Nota 7.1).

Otros activos financieros

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El saldo de este epígrafe del activo del balance recoge, el importe de la fianza aportada por la Sociedad en garantía del alquiler de las oficinas en las que realiza su actividad, que se ha establecido en 216 miles de euros a 31 de diciembre de 2021 (215 miles de euros al 31 de diciembre de 2020).

7.3 Inversiones financieras a corto plazo

El 28 de junio de 2018 Alantra International Corporate Advisory, S.L. concedió una serie de préstamos a los socios de la sociedad Alantra s.r.l. En virtud de lo previsto en el contrato de préstamo, Alantra International Corporate Advisory, S.L. cedió su posición de prestamista a la Sociedad el 8 de junio de 2020. Con la salida voluntaria de uno de los socios minoritarios italianos, la cantidad por él debida a la Sociedad, 115 miles de euros, pasó a ser líquida, vencida y exigible. El préstamo quedó compensado en 75 miles de euros mediante la entrega de las acciones de la Sociedad (véase Nota 10), encontrándose registrado en el saldo de la cuenta “Inversiones financieras a corto plazo” del activo del balance de los ejercicio 2021 y 2020 el importe pendiente de cobro por 40 miles de euros.

Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo de los instrumentos financieros

La Sociedad ha establecido los mecanismos necesarios para la gestión de los riesgos financieros a los que se expone. A continuación, se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:

a.Riesgo de crédito: El riesgo de crédito se origina en la posibilidad de pérdida derivada del incumplimiento total o parcial de los clientes de la Sociedad o contrapartidas de sus obligaciones financieras con la misma. Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en instrumentos financieros de adecuado nivel crediticio.

Son destacables los otros créditos a terceros (véase nota 7.2). La Sociedad lleva a cabo un seguimiento periódico de la solvencia crediticia de las contrapartes. El resto de partidas de créditos a empresas, de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar del activo de la Sociedad, se mantienen con empresas del Grupo o bien con partes vinculadas a la misma, a excepción de los saldos corrientes mantenidos por las Administraciones Públicas. En este sentido, los Administradores de la Sociedad estiman que en la actualidad no existe riesgo de crédito significativo en relación con las cuentas a cobrar de la misma frente a las distintas contrapartes.

b.Riesgo de liquidez: Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de tesorería y otros activos líquidos por importe significativo, tal y como muestra su balance, detallados en la Nota 9.

c.Riesgo de mercado: Este riesgo proviene de la variación de los factores de riesgo -tipo de interés, tipo de cambio, renta variable y volatilidad de éstos - así como del riesgo de solvencia y de liquidez de los distintos productos con los que opera la Sociedad. La práctica totalidad de las inversiones de la Sociedad en instrumentos de patrimonio a largo plazo (a excepción de las inversiones en empresas del Grupo y Asociadas) se concentra, a 31 de diciembre de 2021, en Mutuafondo Corto Plazo, Fondo de Inversión (fondo de inversión monetario). Por tanto, la exposición a riesgo de mercado proviene de la variación del valor razonable de la cotización de los activos en los que invierte el fondo que, conforme a su folleto publicado en la CNMV, son activos de renta fija pública y privada, incluyendo depósitos en entidades de crédito e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos, negociada en la OCDE, principalmente en euros.

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Impacto del Covid-19

La crisis sanitaria generada por el COVID 19 se ha convertido en una crisis económica y social sin precedentes. En los primeros momentos de la pandemia en 2020, el Grupo Alantra adoptó una serie de medidas para mitigar su impacto y asegurar la continuidad de negocio, los cuales se han mantenido e incluso reforzado durante 2021. Dichas medidas se recogieron en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020. El impacto negativo de esta crisis en la actividad del Grupo Alantra se ha centrado en el ejercicio 2021 en las consecuencias de las restricciones de movilidad, y también en bajas laborales motivadas por el alto nivel de contagios que ha provocado la pandemia. Sin embargo en lo que respecta a la actividad económica, que sí se vio claramente afectada en el ejercicio 2020, no ha sido así en 2021, donde se ha observado a nivel consolidado una recuperación fuerte de la actividad. Los Administradores de la Sociedad continuará implementando las acciones planificadas para mitigar las consecuencias de la pandemia, como el control de costes, la liquidez y el control de solvencia y el protocolo Covid-19.

Impacto de la guerra de Ucrania

El 24 de febrero de 2022 dio comienzo la ofensiva militar iniciada por Rusia contra Ucrania. Los efectos económicos que esta crisis podrá provocar en el mundo en general son impredecibles. A la fecha de emisión de este informe se ha observado un incremento significativo en los costes de la energía y otras materias primas, así como problemas de suministro. Alantra no cuenta con oficinas ni empleados ni en Rusia ni en Ucrania, y la exposición directa es muy limitada. Tras el comienzo de la guerra, y la inmediata puesta en marcha de las sanciones que se han impuesto a Rusia, Alantra ha realizado un análisis en profundidad. Tras los primeros análisis realizados, los cuales se van a mantener mientras continúe esta situación, no se ha identificado exposición directa a clientes o inversores que estén sujetos a sanción. En cualquier caso, además de los efectos directos, los efectos de la Guerra en Ucrania están teniendo y provocarán efectos indirectos en Alantra en cuanto afectará a los mercados en general, y por ende a toda la actividad económica y las decisiones de inversión / desinversión. El impacto en los mercados de valores ha sido muy relevante. De mantenerse esta circunstancia, los ingresos por comisión de gestión se verán directamente afectados. Asimismo, el performance fee de los vehículos no se devengaría y por tanto el impacto en la cuenta de resultados podría ser significativo. Adicionalmente se han identificado un número muy reducido de contratos, actualmente en fase de ejecución, que tienen o bien los activos, potenciales contrapartes con sede en Ucrania o en Rusia. Obviamente se espera que el cierre de los citados contratos se demore en el tiempo o en algunos casos no se cierren con éxito.

Alta tasa de inflación

Durante el ejercicio 2021 se ha detectado un repunte muy relevante en la tasa de inflación. El impacto en Alantra de una inflación elevada puede afectar, entre otros, a los siguientes conceptos:

•Aumento del gasto por el coste de alquiler de inmuebles cuyos contratos estén indexados al IPC.

•Aumento en la retribución fija.

•Impacto en la valoración de las sociedades participadas por los vehículos gestionados por el Grupo.

d.Riesgo de tipo de cambio: se produce por el movimiento de los tipos de cambio de las diferentes divisas en las que se tiene posición (véase Nota 3-e).

e. Riesgo de sostenibilidad: La Sociedad tiene en cuenta los riesgos de sostenibilidad en las decisiones o, en su caso, asesoramiento de inversión. El riesgo de sostenibilidad de las inversiones dependerá, entre otros, del tipo de emisor, el sector de actividad o su localización geográfica. De este modo,

- 53 -

las inversiones que presenten un mayor riesgo de sostenibilidad pueden ocasionar una disminución del precio de los activos subyacentes y, por tanto, afectar negativamente en su valoración.

En materia de sostenibilidad, la regulación se ha visto modificada de forma sustancial en los últimos años, respondiendo así a una demanda de la sociedad en esta materia, que espera de todos los actores implicados en los mercados financieros de un compromiso fuerte y decidido. La Sociedad está por tanto expuesta a un riesgo de sostenibilidad, por las exigencias tanto normativas como de los propios clientes e inversores, en la medida en que éstas requieren de una constante adaptación e impulso.

La Dirección de la Sociedad considera que la gestión de los riesgos asumidos en el desarrollo de sus actividades permite una rápida detección de las incidencias producidas y, por tanto, rapidez en la capacidad de reacción y de la implementación de las medidas necesarias para su subsanación.

Los procedimientos de control interno, así como la estructura organizativa para la gestión de los riesgos asumidos, se han establecido en función de las actividades desarrolladas por la Sociedad y el volumen de las mismas, en virtud de lo cual, los órganos de gobierno de la Sociedad consideran que la gestión de los riegos es adecuada.

8.Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

8.1 Clientes por ventas y prestaciones de servicios

A 31 de diciembre de 2021, el saldo del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios” recoge, por importe de 44 miles de euros (22 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), el saldo pendiente de liquidar, a dicha fecha, correspondiente a los créditos y anticipos concedidos por la Sociedad a sus clientes y proveedores.

8.2 Clientes, empresas del Grupo y asociadas

A 31 de diciembre de 2021, el saldo del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes empresas del Grupo y asociadas” recoge los importes pendientes de cobro de determinados dividendos distribuidos por Alantra Corporate Finance, LLP, Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. y Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U. por importes de 9.026, 753 y 224 miles de euros (6.000 y 63 miles de euros pendientes de cobro a 31 de diciembre de 2020 por dividendos distribuidos por Alantra Investment Managers, S.L. y Alantra Capital Markets, S.V., S.A.).

Adicionalmente, en este epígrafe se recogen los importes pendientes de cobro por la Sociedad a otras empresas del Grupo con origen en los servicios de grupo y gestión y los gastos repercutidos por la sociedad a dichas sociedades, así como los importes prestados a sociedades del grupo para cubrir necesidades transitorias de liquidez por importe de 15.898 miles de euros (10.271 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) –véase Nota 14–.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2021, el saldo del capítulo “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes empresas del Grupo y asociadas” incluye por importe de 708 miles de euros, el saldo devengado como parte de la contrapestación variable determinada por la venta de Alantra Wealth Management al haberse estimado que se han cumplido las condiciones necesarias para el devengo del mismo (véase Nota 7.1).

- 54 -

9.Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El saldo de este epígrafe del activo del balance, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, presenta la siguiente composición:

Miles de Euros

2021

2020

Tesorería:

Cuentas corrientes en euros-

Bankinter, S.A.

5.127

1.147

Banco Sabadell, S.A.

171

175

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

8

8

Banco Santander, S.A.

60

40

BNP Paribas Securities Services, Sucursal en España

5

5

5.371

1.375

Cuentas corrientes en divisa-

Bankinter, S.A.

367

33

367

33

Caja

34

25

34

25

5.772

1.433

La remuneración de las cuentas corrientes mantenidas por la Sociedad corresponde a un porcentaje de los beneficios derivados de la propia operativa de estas entidades bancarias con la Sociedad, que se devenga y liquida por años naturales vencidos. El importe de los intereses devengados por las cuentas corrientes, durante los ejercicios 2021 y 2020, se incluyen en el epígrafe “Ingresos financieros – De valores negociables y otros instrumentos financieros – En terceros” de la cuenta de pérdidas y ganancias por un importe no significativo.

De conformidad con lo establecido en el artículo 42 bis 4b) del Real Decreto 1065/2007 el Grupo Alantra mantiene individualmente identificadas en sus registros contables auxiliares las cuentas corrientes en el extranjero de las que la Sociedad o sus filiales, extranjeras o no, sean titulares.

Durante el ejercicio 2020 la Sociedad suscribió una línea de crédito con Bankinter por importe de 20 millones de euros, sin haber dispuesto ninguna cantidad. Dicha línea de crédito ha sido cancelada durante el ejercicio 2021.

10.Fondos Propios

El movimiento que se ha producido en el saldo de los epígrafes incluidos en este capítulo del balance, durante los ejercicios 2021 y 2020, se muestra a continuación:

- 55 -

Miles de Euros

Acciones y

Otros

Reserva

Participaciones

Resultado

Instrumentos

Total

Prima de

Legal y

Otras

en Patrimonio

del

Dividendo

de Patrimonio

Fondos

Capital

Emisión

Estatutarias

Reservas

Propias

Ejercicio

a Cuenta

neto

Propios

Dividendos

Saldos al 1 de enero de 2020

115.894

111.863

23.191

(59.417)

(177)

37.201

(30.229)

-

198.326

8.055

Ampliaciones de capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Distribución de resultados (Nota 4)

-

-

-

-

-

(37.201)

30.229

-

(6.972)

6.972

Operaciones con acciones propias

-

-

-

-

(1.358)

-

-

-

(1.358)

-

Otras operaciones (Nota 7.1)

-

-

-

5.777

-

-

-

-

5.777

-

Beneficio del ejercicio 2020

-

-

-

-

-

24.619

-

-

24.619

-

Dividendos

-

-

-

-

-

-

(9.607)

-

(9.607)

-

Saldos a 31 de diciembre de 2020

115.894

111.863

23.191

(53.640)

(1.535)

24.619

(9.607)

-

210.785

6.972

Ampliaciones de capital

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Distribución de resultados (Nota 4)

-

-

-

-

-

(24.619)

9.607

-

(15.012)

15.012

Operaciones con acciones propias

-

-

-

2.534

1.350

-

-

-

3.884

-

Otras operaciones (Nota 7.1)

-

-

-

(21.016)

-

-

-

-

(21.016)

-

Beneficio del ejercicio 2021

-

-

-

-

-

43.459

(13.511)

-

29.948

-

Dividendos

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Saldos a 31 de diciembre de 2021

115.894

111.863

23.191

(72.122)

(185)

43.459

(13.511)

-

208.589

15.012

Capital

El 13 de diciembre de 2016 la Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó ampliar su capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 1.262.652 acciones ordinarias de 3 euros de valor nominal cada una y una prima de emisión de aproximadamente 6,525 euros por acción. El importe total del aumento de capital fue íntegramente suscrito y desembolsado por los antiguos accionistas de Alantra, LLC. Asimismo, el 13 de diciembre de 2016, la Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó ampliar su capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 604.124 acciones ordinarias de 3 euros de valor nominal cada una y una prima de emisión de aproximadamente 6,228 euros por acción que fueron íntegramente suscritas y desembolsadas por determinados socios de Alantra International Corporate Advisory, S.L. mediante aportación no dineraria consistente en 509.012 participaciones de la sociedad Alantra International Corporate Advisory, S.L. El 4 de enero de 2017 se inscribió en el Registro Mercantil de Madrid la escritura otorgada el 20 de diciembre de 2016 de elevación a público de los acuerdos relativos a las ampliaciones de capital acordadas por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad el 13 de diciembre de 2016.

Por tanto, a 31 de diciembre de 2016 el capital social quedó fijado en 106.610.880 euros, representado por 35.536.960 acciones de 3 euros de valor nominal cada una.

El 21 de noviembre de 2017 la Junta General de Accionistas de la Sociedad acordó ampliar su capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 1.635.592 acciones ordinarias de 3 euros de valor nominal cada una y una prima de emisión de 8,79 euros por acción que fueron íntegramente suscritas y desembolsadas por los antiguos accionistas de Alantra Corporate Finance, LLP mediante aportación no dineraria consistente en el 54,85% del membership interest de Alantra Corporate Finance, LLP.

Por tanto, a 31 de diciembre de 2017 el capital social quedó fijado en 111.517.656,00 euros, representado por 37.172.552 acciones de 3 euros de valor nominal cada una.

El 25 de julio de 2018, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad acordó ampliar su capital social mediante la emisión y puesta en circulación de 1.458.852 acciones ordinarias de 3 euros de valor nominal cada una y una prima de emisión de aproximadamente 12,15 euros por acción que fueron íntegramente suscritas y desembolsadas por determinados socios, mediante aportación no dineraria, consistente en una cuota representativa del 40% del capital social de la sociedad italiana Alantra, S.r.l., acciones representativas del 40% del capital social de la sociedad francesa Alantra France Corporate Finance S.A.S. (incluido el 100% de Quattrocento, S.A.S.), y acciones y participaciones representativos

- 56 -

del 29,998% de los derechos políticos y 54,999% de los derechos económicos de la sociedad suiza Alantra AG.

Por tanto, desde esa fecha el capital social quedó fijado en 115.894.212,00 euros, representado por 38.631.404 acciones de 3 euros de valor nominal cada una.

Todas las acciones son de la misma clase y ofrecen los mismos derechos políticos y económicos. Dichas acciones cotizan en el Mercado Continuo en las Bolsas de Valores de Madrid y Barcelona.

Conforme al registro de participaciones significativas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el detalle a 31 de diciembre de 2021 de los accionistas de la Sociedad con un porcentaje de participación superior o igual al 3% es el siguiente:

Ejercicio 2021

2021

% de

% de

Accionistas

Nº de Acciones Directas

Participación Directo

Nº de Acciones Indirectas

Participación Indirecto

Anpora, S.A. (anteriormente denominada Taiko, S.A.)

7.000.000

18,12%

-

-

Ricardo Portabella Peralta

-

-

7.000.00

18,12%

Certimab Control, S.L.

6.122.304

15,85%

-

-

Santiago Eguidazu Mayor

633.969

1,64%

6.122.304

15,85%

AV Málaga Capital, S.L.

2.664.132

6,90%

-

-

Jose Antonio Abad Zorrilla

100.000

0,26%

2.664.132

6,90%

Viviendas Vacacionales Cantabria, S.L.

2.562.742

6,63%

-

-

Jorge Mataix Entero

192.038

0,50%

2.562.742

6,63%

Starr International Company, Inc

1.699.891

4,40%

-

-

Starr International, AG

-

-

1.699.891

4,40%

Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros (*)

1.176.628

3,05%

425.887

1,10%

Otros socios

16.451.417

42,58%

-

-

Acciones propias

28.283

0,07%

-

-

38.631.404

100,00%

13.474.956

53,00%

(*)Las participaciones indirectas se corresponden con vehículos gestionados por Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros.

- 57 -

Conforme al registro de participaciones significativas de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el detalle a 31 de diciembre de 2020 de los accionistas de la Sociedad con un porcentaje de participación superior o igual al 3% era el siguiente:

Ejercicio 2020

2020

% de

% de

Accionistas

Nº de Acciones Directas

Participación Directo

Nº de Acciones Indirectas

Participación Indirecto

Anpora, S.A. (anteriormente denominada Taiko, S.A.)

7.000.000

18,12%

-

-

Ricardo Portabella Peralta

-

-

7.000.000

18,12%

Certimab Control, S.L.

5.722.304

14,81%

-

-

Santiago Eguidazu Mayor

1.033.969

2,68%

5.722.304

14,81%

AV Málaga Capital, S.L.

2.664.132

6,90%

-

-

Jose Antonio Abad Zorrilla

100.000

0,26%

2.664.132

6,90%

Viviendas Vacacionales Cantabria, S.L.

2.562.742

6,63%

-

-

Jorge Mataix Entero

192.038

0,50%

2.562.742

6,63%

Starr International Company, Inc

1.699.891

4,40%

-

-

Starr International, AG

-

-

1.699.891

4,40%

Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros (*)

1.176.628

3,05%

425.887

1,10%

Otros socios

16.195.417

41,92%

-

-

Acciones propias

284.283

0,74%

-

-

38.631.404

100,00%

20.074.956

51,97%

(*)Las participaciones indirectas se corresponden con vehículos gestionados por Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros.

El 26 de marzo de 2015 los accionistas de N+1 IBG suscribieron el denominado “Acuerdo de Accionistas en relación con la Sociedad Resultante de la Fusión entre Dinamia Capital Privado, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. y N Más Uno IBG, S.A. – Compromisos de No Transmisión de Acciones” a fin de que los accionistas de la Sociedad provenientes de N+1 IBG asumiesen determinados compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad obtenidas en canje en el marco de la Fusión por un determinado periodo de tiempo establecido en función de los tipos de accionistas. Dicho contrato entró en vigor en la fecha de inscripción de la Fusión en el Registro Mercantil y quedó automáticamente resuelto transcurridos cuatro años desde dicha fecha.

Asimismo, tras la emisión de las acciones que recibieron los antiguos accionistas de Alantra, LLC y determinados socios de Alantra International Corporate Advisory, S.L. entraron en vigor determinados pactos parasociales a fin de que los nuevos accionistas asumiesen determinados compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad obtenidas en las ampliaciones de capital aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad el 13 de diciembre de 2016 por un determinado periodo de tiempo. Dichos acuerdos entraron en vigor el 18 de enero de 2017 y fueron automáticamente resueltos transcurridos cuatro años desde dicha fecha.

Adicionalmente, tras la emisión de acciones que recibieron los antiguos accionistas de Alantra Corporate Finance, LLP entraron en vigor determinados pactos parasociales a fin de que los nuevos accionistas asumiesen determinados compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad obtenidas en la ampliación de capital aprobada por la Junta General de Accionistas de la Sociedad de 21 de noviembre de 2017 por un determinado periodo de tiempo. Dichos acuerdos entraron en vigor el 20 de diciembre de 2017 y quedaron automáticamente resueltos el 30 de junio de 2021 para nueve accionistas y quedarán el 30 de junio de 2023 para 6 accionistas.

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Finalmente, tras la emisión de acciones que recibieron los socios minoritarios de Alantra AG, Alantra s.r.l. y Alantra France Corporate Finance S.A.S., entraron en vigor determinados pactos parasociales a fin de que los nuevos accionistas asuman determinados compromisos de no transmisión (lock-up) de las acciones de la Sociedad, obtenidas en la ampliación de capital aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad de 25 de julio de 2018, por un periodo de tiempo de hasta 6 años, en todos los casos.

Prima de emisión

La Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

Durante los ejercicios 2021 y 2020 la Junta General de Accionistas de la Sociedad no ha aprobado ninguna distribución al accionista con cargo a la prima de emisión.

Reserva legal y estatutaria

Las sociedades que obtengan beneficios en el ejercicio económico deberán destinar un 10% del mismo a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social establecido en el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, excepto cuando existan pérdidas acumuladas que hicieran que el patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra de capital social, en cuyo caso el beneficio se destinará a la compensación de dichas pérdidas antes de que proceda a destinar el 10% del beneficio a dotar la correspondiente reserva legal.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 la reserva legal de la Sociedad asciende a 23.178 miles de euros y la reserva estatutaria asciende a 13 miles de euros.

Otras reservas

Las otras reservas están compuestas por las reservas voluntarias de la Sociedad, que son de libre disposición.

Acciones en patrimonio propias

Durante el ejercicio 2021, la Sociedad ha adquirido 30.000 acciones propias conforme a lo establecido en la Nota 7.3. Adicionalmente, ha vendido un total de 286.000 acciones propias a distintos empleados del Grupo (Véase Nota 7.2) por lo que la posición en autocartera al 31 de diciembre de 2021 era de 28.283 acciones.

Durante el ejercicio 2020, la Sociedad adquirió 183.263 acciones propias conforme a los establecido en la Nota 7.2. Adicionalmente, adquirió 77.079 acciones propias adicionales por lo que la posición en autocartera al 31 de diciembre de 2020 era de 284.283 acciones.

- 59 -

11.Deudas a largo plazo y Deudas a corto plazo

El 6 y 7 de febrero de 2020 vencieron dos pólizas de préstamo que había suscrito el Grupo con Bankinter, S.A. por importe de 2.312 miles de dólares americanos y 415 miles de euros, respectivamente.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021 el epígrafe “Deudas a corto plazo” del balance recoge por importe de 1.600 miles de euros el precio variable máximo devengado, por la compra del 40% de las participaciones de MCH Investment Strategies Strategies, S.G.I.I.C., S.A (véase Nota 7.1).

Por último, a 31 de diciembre de 2021, el saldo del capítulo “Deudas a largo plazo” recoge los importes registrados conforme a los diferentes acuerdos firmados por Alantra Wealth Management, A.V., S.A. con determinados terceros, en los que parte de la remuneración establecida se basa en pagos realizados por la Sociedad de acciones de Alantra Wealth Management de las que la Sociedad es titular (véase Nota 7.1) por importe de 1.019 miles de euros (395 miles de euros al 31 de diciembre de 2020).

12.Situación fiscal

Derivado de la fusión por absorción descrita en la Nota 1, el Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 22 de julio de 2015 acordó la adhesión al régimen de declaración fiscal consolidada con el Grupo Alantra en que figura como sociedad dominante y que integran determinadas sociedades del Grupo. Asimismo, como resultado de la mencionada fusión, el Consejo de Administración de la Sociedad celebrado el 22 de julio de 2015 acordó la adhesión al régimen especial del nuevo Grupo de Entidades en el IVA, del que, la Sociedad, figura como entidad dominante y que integran determinadas sociedades del Grupo.

i.Saldos corrientes acreedores con las Administraciones Públicas:

El saldo del epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otras deudas con las Administraciones Públicas” del pasivo del balance a 31 de diciembre de 2021 y 2020 incluye los saldos acreedores correspondientes a los diferentes impuestos que le son de aplicación a la Sociedad. El detalle del saldo de dicho epígrafe, al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, se muestra a continuación:

Miles de Euros

2021

2020

Organismos de la Seguridad Social acreedores

72

61

Hacienda Pública acreedora por retenciones practicadas

353

148

Hacienda Pública acreedora por IVA (*)

1.381

1.096

1.806

1.305

(*)Corresponde al importe pendiente de pago de las sociedades que forman parte del Grupo IVA.

ii.Conciliación del resultado contable y de la base imponible fiscal:

La conciliación entre el resultado contable de los ejercicios 2021 y 2020 (antes de impuestos) con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:

- 60 -

Miles de Euros

2021

2020

Beneficio del ejercicio (antes de Impuestos)

44.246

23.925

Diferencias permanentes:

Disminuciones (*)

(49.483)

(28.350)

Aumentos (**)

14

515

Diferencias temporales:

Disminuciones

-

(159)

Aumentos

3

332

Bases imponibles negativas compensadas

-

-

Base imponible

(5.220)

(3.737)

(*)En ambos ejercicios, se incluyen fundamentalmente las eliminaciones de dividendos percibidos de aquellas sociedades que forman parte del Grupo Alantra (véase Nota 13) y los resultados positivos generados por las ventas de las participaciones mantenidas por la Sociedad en empresas del Grupo, multigrupo y asociadas (véase Nota 7.1). Asimismo, también incluye, en los ejercicios 2021 y 2020, la reversión del deterioro de Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. y Alantra Corporate Finance, LLP, respectivamente.

iii.Impuestos reconocidos en el patrimonio neto:

El detalle de los impuestos reconocidos directamente en el patrimonio neto de la Sociedad, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente, como consecuencia de los Ajustes por cambios de valor de las participaciones recogidas en el epígrafe “Inversiones financieras a largo plazo – Instrumentos de patrimonio” del activo del balance, es el siguiente:

Miles de Euros

Activos por Impuesto Diferido

Pasivos por Impuesto Diferido

2021

2020

2021

2020

Saldos al inicio del ejercicio

6

9

19

19

Aumentos (Nota 7.2)

8

-

-

-

Disminuciones (Nota 7.2)

-

(3)

(16)

-

Saldos al cierre del ejercicio

14

6

3

19

- 61 -

iv.Conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades:

La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, es la siguiente:

Miles de Euros

2021

2020

Resultado contable antes de impuestos

44.246

23.925

Cuota (*)

11.061

5.981

Impacto diferencias permanentes

(12.367)

(6.959)

Deducciones:

Por donaciones

-

(64)

Ajustes sobre el impuesto sobre sociedades del ejercicio

(168)

20

Compensación de bases imponibles negativas

-

-

Total gasto (ingreso) por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias

(1.472)

(1.022)

(*)Importe calculado como el 25% del resultado contable antes de impuestos (véase Nota 3-f).

La provisión por el Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2021 y 2020 del Grupo Consolidable Fiscal del que es dominante la Sociedad, minorada por las retenciones y los pagos a cuenta efectuados en dicho ejercicio por la Sociedad, presenta un saldo deudor de 7.661 y 9.643 miles de euros, respectivamente, y se encuentra registrada en el epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Activos por impuesto corriente” del activo del balance. Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, neteando el epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Activos por impuesto corriente” del activo del balance, se registra un saldo acreedor por importe de 279 y 877 miles de euros, respectivamente, correspondiente al impuesto de Alantra Corporate Finance, LLP.

A 31 de diciembre de 2021 se incluye en el epígrafe “Impuesto sobre Beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias un gasto por importe de 2.259 miles de euros correspondiente al gasto imputado por el impuesto del ejercicio 2021 de Alantra Corporate Finance, LLP.

A 31 de diciembre de 2020 se incluía en el epígrafe “Impuesto sobre Beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias un ingreso por importe de 1.182 miles de euros correspondiente a la diferencia entre la provisión por impuesto de sociedades del ejercicio 2019 y la efectivamente presentada. Esta diferencia se explicaba, fundamentalmente, por la eliminación de 4.545 miles de euros de rentas negativas derivadas de la transmisión de la participación en el capital de Alcad, S.L., ajustada una vez que los Administradores de la Sociedad tuvieron conocimiento de la liquidación de Alcad, S.L. Adicionalmente, se incluía un gasto por importe de 1.075 miles de euros correspondiente al gasto imputado por el impuesto del ejercicio 2020 de Alantra Corporate Finance, LLP y 435 miles de euros correspondientes a la diferencia entre la provisión por impuesto de sociedades de los ejercicios 2017, 2018 y 2019 de Alantra Corporate Finance, LLP y las efectivamente liquidadas durante el ejercicio 2020.

Por último, el 1 de julio de 2020, el Pleno del Tribunal Constitucional acordó por unanimidad la inconstitucionalidad del Real Decreto-Ley 2/2016, de 30 de septiembre. El referido Real Decreto-Ley tenía como objeto el establecimiento de un pago mínimo para empresas con cifras de negocio, en los 12 meses anteriores, superiores a 10 millones de euros. Así, se incluían 203 miles de euros en el epígrafe “Ingresos financieros – de valores negociables y otros instrumentos financieros – En Terceros” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2020 correspondientes a intereses de demora abonados por la Agencia Tributaria asociados a las cantidades ingresadas por los pagos fraccionados calculados bajo la normativa en vigor durante los ejercicios 2016 y 2017 por la Sociedad.

- 62 -

v.Desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades:

El desglose del gasto por impuesto sobre sociedades, correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente:

Miles de Euros

2021

2020

Impuesto corriente:

Por operaciones continuadas

(788)

651

Impuesto diferido:

Por operaciones continuadas

1

43

Total (gasto) ingreso por impuesto

(787)

694

vi.Activos y pasivos por impuesto diferido registrados:

El detalle del saldo de estos epígrafes del balance, al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente:

Miles de Euros

Activos fiscales diferidos

Pasivos fiscales diferidos

2021

2020

2021

2020

Diferencias temporarias:

Amortización Activo Material

-

3

3

Retribución variable plurianual (Nota 13)

37

36

-

-

Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto

14

6

3

19

Retribución variable (Nota 13)

1.355

1.355

-

-

Bases imponibles negativas

583

583

-

-

Total activos y pasivos por impuesto diferido

1.989

1.980

6

22

Durante el ejercicio 2017 los Administradores de la Sociedad activaron bases imponibles negativas generadas en ejercicios anteriores por importe de 2.332 miles de euros, con abono al epígrafe “Impuesto sobre beneficios” de la cuenta de pérdidas y ganancias por importe de 583 miles de euros, no habiendo registrado importe adicional alguno por este concepto.

Los activos por impuesto diferido han sido registrados por la Sociedad en el balance por considerar sus Administradores que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Sociedad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que dichos activos sean recuperados.

vii.Bases imponibles negativas:

Conforme a las declaraciones del Impuesto sobre Sociedades presentadas, la sociedad dispone de las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros, generadas antes de acogerse al régimen de tributación consolidada del Impuesto sobre Beneficios:

- 63 -

Año de

Miles de

Origen

Euros

2002

6.421

2005

1.301

2006

4.836

2007

10.701

2008

4.733

2009

14.752

2010

13.734

2011

5.685

2012

15.701

2014

11.229

2015

7.522

96.615 (*)

(*)Figuran activadas bases imponibles negativas por importe de 2.332 miles de euros.

Conforme a la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades se establece un límite de compensación del importe de las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores del 70% de la base imponible previa, pudiéndose compensar en todo caso, bases imponibles negativas hasta el importe de un millón de euros.

Adicionalmente, el Real Decreto-Ley 3/2016, de 2 de diciembre, introduce la disposición adicional decimoquinta de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades estableciendo que, en el periodo impositivo correspondiente al ejercicio 2020, la compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores, para los contribuyentes cuyo importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 20 millones de euros durante los 12 meses anteriores a la fecha en que se inicie el período impositivo, aplicarán las siguientes especialidades:

-La compensación de bases imponibles negativas estará limitada al 50 por ciento de la base imponible previa a la aplicación de la reserva de capitalización establecida en el artículo 25 de la mencionada Ley 27/2014, de 27 de noviembre, y a dicha compensación, cuando en esos 12 meses el importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 20 millones de euros, pero inferior a 60 millones de euros.

-La compensación de bases imponibles negativas estará limitada al 25 por ciento de la base imponible previa a la aplicación de la reserva de capitalización establecida en el artículo 25 de la mencionada Ley 27/2014, de 27 de noviembre, y a dicha compensación, cuando en esos 12 meses el importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 60 millones de euros.

viii. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras:

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspecciones por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al cierre del ejercicio 2021 la Sociedad tenía abiertos a inspección los ejercicios 2017 y siguientes respecto de los principales impuestos que le son de aplicación. Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.

- 64 -

ix.Fusión por absorción:

La operación de Fusión descrita en la Nota 1 se acogió al régimen especial de fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores regulado en el Capítulo VII de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades. De acuerdo con lo establecido en dicha normativa, los bienes y derechos que integraron el patrimonio recibido en la mencionada fusión se valoraron, a efectos fiscales, por los mismos valores que tenían en la entidad transmitente con anterioridad a la operación. Asimismo, y en aplicación del mencionado régimen especial, la operación de fusión estuvo exenta de tributación por el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados en su modalidad de Operaciones Societarias y no sujeta al Impuesto sobre el Valor Añadido.

De conformidad con la normativa vigente del Impuesto sobre Sociedades, debe señalarse que:

-No se incorporaron a los libros de contabilidad de la Sociedad (sociedad absorbente contablemente) bienes susceptibles de amortización.

-El balance cerrado por la entidad transmitente (sociedad absorbida contablemente) sirvió de base para la fusión y se mostró en las cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio en que se materializó la fusión.

-No existían beneficios fiscales disfrutados por la entidad transmitente respecto de los que la adquirente (la Sociedad) debiera asumir el cumplimiento de determinados requisitos.

13.Ingresos y gastos

Importe neto de la cifra de negocios

La distribución del importe neto de la cifra de negocios de la Sociedad, correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, respectivamente, distribuida por categorías de actividades, se muestra a continuación:

Miles de Euros

2021

2020

Rendimientos procedentes de entidades del Grupo (Nota 7.1)

43.196

19.566

Dividendos

43.196

19.545

Retribución contratos de préstamo con Baruch Inversiones, S.L.

-

21

Administración y gestión

11.134

9.557

54.330

29.123

El saldo de la cuenta ”Administración y gestión” del detalle anterior incluye, durante el ejercicio 2021, 10.901 miles de euros (8.159 miles de euros durante el ejercicio 2020), correspondientes a la facturación realizada por la Sociedad a las entidades del Grupo y asociadas en concepto de retribución por prestación de servicios de control, arrendamiento y apoyo a la gestión, tales como la llevanza de la contabilidad, asesoramiento legal, gestión de las liquidaciones de impuestos y realización de la contabilidad de gestión, así como repercusión de gastos adelantados por la Sociedad y correspondientes a las distintas entidades del Grupo y asociadas. Asimismo, el saldo de dicha cuenta incluye, en el ejercicio 2021, el devengo por importe de 233 miles de euros (217 miles de libras) dado que los Administradores de la Sociedad han considerado que se cumplen las condiciones establecidas en el marco de la operación descrita en la Nota 7.1, mediante la cual la Sociedad ha adquirido nuevas acciones de Singer Capital Markets Ltd. (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd) y se ha adquirido el derecho a recibir 837 miles de libras en los próximos cuatro años si se cumplen determinadas condiciones (al 31 de diciembre de 2020, incluía

- 65 -

1.398 miles de euros en el ejercicio 2020 en concepto de retribución por la colaboración en la prestación del servicio de asesoramiento en determinadas operaciones de asesoramiento financiero dicha sociedad).

Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias, correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, es la siguiente:

Miles de Euros

2021

2020

Sueldos y salarios

6.618

4.919

Indemnizaciones (véase Nota 3-i)

14

-

6.632

4.919

Seguros sociales

681

616

Otros gastos sociales

233

325

914

941

7.546

5.860

El número medio de empleados de la Sociedad, durante los ejercicios 2021 y 2020, respectivamente, así como la distribución por categorías profesionales y por sexo, al cierre de dichos ejercicios, se muestra a continuación:

2021

2020

Empleados al Cierre del Ejercicio

Empleados al Cierre del Ejercicio

Hombres

Mujeres

Totales

Nº Medio de Empleados

Hombres

Mujeres

Total

Nº Medio de Empleados

Dirección General

2

1

3

3

2

1

3

3

Técnicos

32

14

46

40

19

14

33

33

Auxiliares

2

11

13

13

3

12

15

13

36

26

62

56

24

27

51

49

El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2021 y 2020, con discapacidad mayor o igual del 33%, desglosado por categorías, es el siguiente:

2021

2020

Dirección General

-

-

Técnicos

-

-

Auxiliares

1

1

1

1

Adicionalmente, el importe pendiente de pago al personal, en concepto de retribución variable, a 31 de diciembre de 2021, asciende a 4.904 miles de euros (3.731 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), que se encuentran registrados en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Personal” del pasivo del balance. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales se habían liquidado 3.532 miles de euros por este concepto.

- 66 -

El saldo del epígrafe “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Personal” del activo del balance recoge, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, por importe de 27 y 16 miles de euros, respectivamente, créditos y anticipos concedidos al personal de la Sociedad.

Otros gastos de explotación

La composición del saldo de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias, correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020, es la siguiente:

Miles de Euros

2021

2020

Arrendamiento y cánones

1.739

1.621

Servicios profesionales independientes

1.616

1.795

Publicidad, propaganda y relaciones públicas

267

256

Retribuciones al Consejo de Administración (Nota 15)

4.330

2.678

Gastos de mantenimiento

243

198

Primas de seguros (Nota 15)

30

24

Otros gastos

2.156

1.469

10.381

8.041

Tributos

81

44

Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales

-

-

10.462

8.085

Durante los ejercicios 2021 y 2020, la Sociedad ha sido arrendataria del inmueble donde radica su domicilio social y el de su Grupo (véase Nota 1), así como del local perteneciente a la red comercial situado en Barcelona, satisfaciendo, en primera instancia, la totalidad de los gastos de arrendamiento, suministros, seguridad, impuestos y similares y, posteriormente, repercutiendo a ciertas empresas del Grupo una cuota del importe en base a los coeficientes de ocupación reales. La Sociedad registra en la cuenta “Importe neto de la cifra de negocios – Administración y gestión” de la cuenta de pérdidas y ganancias el importe devengado por esta repercusión a varias de las sociedades dependientes, que ha ascendido, durante el ejercicio 2021, a 1.171 miles de euros (1.197 miles de euros durante el ejercicio 2020) –véase apartado “Importe neto de la cifra de negocios” de esta misma Nota–.

Las cuotas de arrendamiento mínimas anuales que tiene pactadas la Sociedad como arrendataria, en lo que se refiere específicamente al principal inmueble en el que la misma desarrollará su actividad (sin incluir otros gastos repercutidos como suministros, seguridad, impuestos y similares), de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, actualizaciones futuras de rentas pactadas contractualmente, ni el Impuesto sobre el valor añadido son las siguientes:

Miles de Euros

Arrendamientos Operativos

Cuotas Mínimas

2021

Menos de un año

1.804

Entre uno y cinco años

7.214

Más de cinco años

-

9.018

- 67 -

El saldo de la cuenta “Servicios de profesionales independientes” corresponde, fundamentalmente, a gastos en los que ha incurrido la Sociedad como consecuencia de servicios prestados por otras entidades y necesarios para el desarrollo de su actividad.

Los importes pendientes de pago, a 31 de diciembre de 2021, a diversos proveedores como consecuencia de su actividad normal de explotación ascienden a 1.053 miles de euros (582 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), que se incluyen en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Acreedores varios” del pasivo del balance.

Los honorarios relativos a servicios de auditoría de cuentas prestados a la Sociedad, durante los ejercicios 2021 y 2020, han ascendido a 163 y 141 miles de euros, respectivamente, que se incluyen en el saldo de la cuenta “Servicios de profesionales independientes” del detalle anterior. Asimismo, durante los ejercicios 2021 y 2020 han sido abonados en concepto de otros servicios de verificación relacionados con la auditoría 35 y 31 miles de euros, respectivamente. Por otro lado, durante el ejercicio 2020 fueron abonados otros servicios de asesoramiento fiscal prestados por el auditor por importe de 20 miles de euros.

Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio

A continuación, se facilita, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, la información requerida por la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo (que a su vez modifica la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales):

Días

2021

2020

Periodo medio de pago a proveedores

11,90

6,85

Ratio de operaciones pagadas

6,14

6,82

Ratio de operaciones pendientes de pago

54,01

7,94

Miles de Euros

2021

2020

Total pagos realizados

7.120

5.332

Total pagos pendientes

973

135

Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a aquellos que por su naturaleza son acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios, de modo que incluyen los datos relativos a las partidas de “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Acreedores varios” del balance.

El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad en el ejercicio 2021 según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 30 días.

- 68 -

14.Operaciones con sociedades vinculadas

El detalle de los saldos correspondientes a operaciones realizadas por la Sociedad con sociedades vinculadas y accionistas, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, se muestra a continuación:

- 69 -

Miles de Euros

2021

2020

Sociedades Vinculadas

Accionistas

Total

Sociedades Vinculadas

Accionistas

Total

BALANCE:

Activo-

Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo-

Instrumentos de patrimonio (Nota 7.1)

175.566

-

175.566

189.193

-

189.193

175.566

-

175.566

189.193

-

189.193

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar-

Clientes, empresas del Grupo y asociadas (Nota 8) (*) -

Alantra AG

14

-

14

-

-

-

Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U.

591

-

591

54

-

54

Alantra Austria & CEE GmbH

20

-

20

-

-

-

Alantra Belgium, NV

1

-

1

26

-

26

Alantra Capital Markets, S.V., S.A.U.

138

-

138

69

-

69

Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U.

1.329

-

1.329

1.129

-

1.129

Alantra Corporate Finance México, S.A., C.V.

6

-

6

6

-

6

Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A.

2

-

2

1

-

1

Alantra Corporate Finance, LLP

10.500

-

10.500

687

-

687

Alantra Corporate Finance, S.A.U.

4.718

-

4.718

2.543

-

2.543

Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited

356

-

356

25

-

25

Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L.

140

-

140

65

-

65

Alantra CPA Iberia, S.L.x

1.651

-

1.651

1.099

-

1.099

Alantra CRU, S.L.U.

359

-

359

207

-

207

Alantra Debt Solutions, S.L.

157

-

157

174

-

174

Alantra Deutschland GmbH

657

-

657

440

-

440

Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U.

224

-

224

-

-

-

Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.

205

-

205

122

-

122

Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.

882

-

882

114

-

114

Alantra France Corporate Finance SAS

1.065

-

1.065

513

-

513

Alantra Greece Corporate Advisors, S.A.

14

-

14

-

Alantra International Corporate Advisory, S.L.

335

-

335

35

-

35

Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd

94

-

94

66

-

66

Alantra Investment Managers, S.L.U.

141

-

141

6.050

-

6.050

Alantra Investment Pool, S.L.

41

-

41

41

-

41

Alantra Nordics AB

39

-

39

-

-

-

Alantra Reim, S.L.U.

-

-

-

92

-

92

Alantra Real Estate Asset Management, S.A.U.

2

-

2

-

Alantra Property Advisors, S.L.

64

-

64

-

-

-

Alantra Solar Energy Advisors, S.L.

2

-

2

-

-

-

Alantra Solar Energy Directorship, S.L. (anteriormente denominada Alantra Solar, S.L.)

2

-

2

-

-

-

Alantra s.r.l.

72

-

72

351

-

351

Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A.

755

-

755

52

-

52

Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A.

36

-

36

35

-

35

Alantra, LLC

724

-

724

319

-

319

Alantra Tech USA LLC

34

-

34

17

-

17

Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.)

45

-

45

-

-

-

C.W. Downer & Co. India Advisors LLP

4

-

4

4

-

4

Downer & Company, S.A.S.

-

-

-

47

-

47

Flenox, S.L.U.

2

-

2

2

-

2

Landmark Capital Argentina SRL

2

-

2

2

-

2

Landmark Capital Colombia SAS

3

-

3

3

-

3

Landmark Capital, S.A.

5

-

5

5

-

5

Aantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.)

5

-

5

2

-

2

Nplus1 Credit Solutions LLP

33

-

33

-

-

-

Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.

24

-

24

38

-

38

Nplus 1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş

16

-

16

-

-

-

Singer Capital Markets Ltd (anteriormente denominada Nplus1 Singer Ltd)

233

-

233

1.431

-

1.431

Partnersalantra Portugal, LDA

2

-

2

-

-

-

Phoenix Recovery Management, S.L.

-

-

-

22

-

22

- 70 -

Miles de Euros

2021

2020

Sociedades Vinculadas

Accionistas

Total

Sociedades Vinculadas

Accionistas

Total

Plusalpina Real Estate Advisors GmbH

25

-

25

-

-

-

Tertenia Directorship, S.L.

-

-

-

2

-

2

QMC Directorship, S.L.U.

-

-

-

-

-

-

UDA Real Estate Data, S.L.

840

-

840

444

-

444

26.609

-

26.609

16.334

-

16.334

Inversiones financieras a largo plazo-

Créditos a terceros (Nota 7.2)

10.875

-

10.875

-

2.011

2.011

10.875

-

10.875

-

2.011

2.011

Inversiones financieras a corto plazo (Nota 7.3)

40

-

40

-

40

40

40

-

40

-

40

40

Miles de Euros

2021

2020

Sociedades Vinculadas

Accionistas

Total

Sociedades Vinculadas

Accionistas

Total

Pasivo-

Deudas con empresas del Grupo y asociadas a corto plazo (*)-

Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A.

3

-

3

-

-

-

Alantra Capital Markets, S.V., S.A.

24

-

24

8

-

8

Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U.

509

-

509

-

-

-

Alantra Corporate Finance, S.A.U.

2.005

-

2.005

1.000

-

1.000

Alantra CRU, S.L.U.

307

-

307

116

-

116

Alantra Dinamia Portfolio II, S.L.U.

83

-

83

34

-

34

Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.)

7

-

7

4

-

4

Alantra ICA UK Ltd

76

-

76

76

-

76

Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.

278

-

278

Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L.

4

-

4

Alantra International Corporate Advisory, S.L.

2.844

-

2.844

11.723

-

11.723

Alantra Investment Managers, S.L.U.

210

-

210

775

-

775

Alantra Private Equity Advisor, S.A.U.

1

-

1

1

-

1

Alantra Private Equity Servicios, S.L.U.

1

-

1

1

-

1

Alantra Real Estate Asset Management, S.A.

-

-

-

7

-

7

Alantra REIM, S.L.U.

-

-

-

314

-

314

Flenox, S.L.U.

12

-

12

Alantra Property Advisors, S.L.

4

-

4

Aantra Multi Strategies, S.G.E.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U.)

4

-

4

4

-

4

QMC Directorship, S.L.U.

6

-

6

6

-

6

6.378

-

6.378

14.069

-

14.069

PÉRDIDAS Y GANANCIAS:

Ingresos-

Importe neto de la cifra de negocios (Notas 7.1 y 13)

54.330

-

54.330

29.123

-

29.123

Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos

financieros-

Deterioros y pérdidas (Nota 7.1)

3.881

-

3.881

4.894

-

4.894

Resultados por enajenaciones y otros (Nota 7.1)

3.972

-

3.972

3.875

-

3.875

62.183

-

62.183

37.892

-

37.892

Gastos-

Otros gastos de explotación (Nota 13)

(650)

-

(650)

(705)

-

(705)

Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos

financieros-

Deterioros y pérdidas (Nota 7.1)

-

-

-

(175)

-

(175)

(650)

(650)

(880)

-

(880)

(*)Corresponde a saldos deudores con origen en los servicios de apoyo a la gestión y los gastos repercutidos a diferentes sociedades del Grupo (véase Nota 13); saldos acreedores y deudores por el impuesto sobre sociedades frente a empresas del Grupo Consolidable Fiscal del que es dominante la Sociedad

- 71 -

(véase Nota 12); así como a importes prestados y/o recibidos del Grupo para cubrir necesidades transitorias de liquidez. La Sociedad tiene suscrito con determinadas sociedades del Grupo Alantra un contrato de cuenta de crédito mediante el que cada una de las sociedades adscritas ponen a disposición de la Sociedad un importe de hasta 5 millones de euros, con el objeto de financiar las necesidades transitorias de tesorería que se deriven de su condición de sociedad matriz del Grupo Alantra, y que comprenden, principalmente, el pago de obligaciones tributarias, alquileres y proveedores. Dicho crédito devenga un tipo de interés equivalente al Euribor a un año más un punto porcentual. No obstante lo anterior, las partes acordaron un periodo de carencia de 12 meses para cada disposición, durante el que no resultarían exigibles los intereses correspondientes al principal dispuesto. Este contrato fue renovado durante el ejercicio 2019, extendiendo su duración hasta el 31 de diciembre de 2024, fecha en la que deberán ser reintegrados completamente el principal y los intereses devengados, en su caso, y que aún no hubieran sido satisfechos. Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han devengado intereses asociados a este contrato.

A 31 de diciembre de 2014 la Sociedad tenía registrada una provisión por la comisión de éxito que la misma satisfacía a su Sociedad Gestora (Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U.) por la gestión de las participadas que la Sociedad mantenía en cartera. Dicha comisión se calculaba como el resultado de multiplicar la plusvalía neta que la Sociedad obtuviese en la venta de cada una de las participadas por un coeficiente de retribución del 20%. Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. cedía un porcentaje de la mencionada comisión de éxito a sus empleados mediante una retribución variable que se provisionaría y liquidaría siempre y cuando se cumpliesen las condiciones establecidas en el contrato de gestión firmado entre la Sociedad y Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. Como consecuencia de la Fusión definida en la Nota 1 y por la pérdida de la condición de entidad de capital riesgo de la Sociedad, dicho contrato quedó rescindido y la provisión no fue considerada en la combinación de negocios. Sin embargo, sí se mantuvo la parte correspondiente a la retribución variable que Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. satisfaría a sus empleados por la gestión de la cartera de la Sociedad. Por lo tanto, en el capítulo “Provisiones no corrientes” del pasivo del estado de situación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2020 se encontraban registrados por importe de 535 miles de euros, el importe provisionado de dicha retribución variable. Durante el ejercicio 2021, Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. ha liquidado la totalidad correspondiente a dicha retribución.

Asimismo, a 31 de diciembre de 2021 y 2020, se encuentran registrados en el epígrafe “Provisiones a largo plazo” del pasivo del balance 1.094 miles de euros dotados durante el ejercicio 2019 como mejor estimación ante la necesidad de cumplimiento por parte de la Sociedad de un acuerdo de inversión.

Por último, a 31 de diciembre de 2021, se encuentran registrados en el epígrafe “Provisiones a largo plazo” del pasivo del balance 1.697 miles de euros (1.069 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) correspondientes a una provisión dotada como consecuencia del desarrollo habitual de las actividades del Grupo.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, se encuentra registrado en el capítulo “Provisiones a largo plazo” del pasivo del balance 5.419 miles de euros correspondiente a la mejor estimación realizada por los Administradores de la Sociedad relativa a la retribución variable devengada como consecuencia del ingreso generado por el Grupo por la participación que se mantiene en Alantra Wealth Management (véase Nota 7.1) y que será liquidada no antes del ejercicio 2022.

La información sobre los diferentes conceptos retribuidos devengados por el Consejo de Administración de la Sociedad y la Alta Dirección de la Sociedad y el saldo de las operaciones de riesgo directo concertadas con el Consejo de Administración y la Alta Dirección de la Sociedad se detalla en la Nota 15.

15.Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a la

Alta Dirección

15.1 Remuneración al Consejo de Administración

Según los Estatutos sociales de la Sociedad los consejeros serán retribuidos a través de los siguientes conceptos por el ejercicio de sus funciones como meros consejeros:

- 72 -

-Asignación fija anual,

-Dietas por la asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones del Consejo de Administración a las que pertenezcan,

Previo acuerdo de la Junta General, la retribución de los consejeros podrá consistir en la entrega de acciones o derechos de opción sobre las mismas. El acuerdo de la Junta general expresará, en su caso, el número máximo de acciones que se podrán asignar en cada ejercicio, el precio o sistema de cálculo del precio de ejercicio de las opciones o el valor de las acciones que, en su caso, se tome como referencia y el plazo de duración del plan. Hasta la fecha no se ha aplicado esta modalidad de retribución.

La determinación de la remuneración de cada Consejero en su condición de tal corresponderá al Consejo de Administración, que tendrá en cuenta a tal efecto sus funciones y responsabilidades, la pertenencia a Comisiones del Consejo de Administración y las demás circunstancias objetivas que considere relevantes.

Por lo que se refiere a la retribución de los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad, el desglose individualizado y por conceptos que corresponden a cada consejero en su condición de tal, en concepto de retribución fija y dietas de asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones del Consejo durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente:

Euros

2021

2020

Consejeros

Tipo de Consejero

Retribución Fija

Dietas Asistencia

Retribución Fija

Dietas Asistencia

D. Santiago Eguidazu Mayor

Ejecutivo

54.000

12.000

34.000

13.500

D. Santiago Bergareche Busquet

Externo

54.000

12.000

44.000

13.500

D. José Javier Carretero Manzano

Independiente

36.000

21.000

26.000

21.000

D. Luis Carlos Croissier Batista

Independiente

45.000

25.500

35.000

23.250

D. Jorge Mataix Entero

Dominical

36.000

16.500

16.000

17.250

D. José Antonio Abad Zorrilla

Dominical

36.000

15.750

16.000

17.250

Dña. María Luisa Garaña Corces

Independiente

36.000

19.500

26.000

21.000

D. Josep Pique Camps (1)

Dominical

11.800

4.500

-

-

Dña. Silvia Reina Pardo(2)

Dominical

23.600

6.000

26.000

10.500

Dña. Diane Segalen (3)

Independiente

36.000

16.500

26.000

16.500

Subtotales

368.400

149.250

249.000

153.750

517.650

402.750

(1)D. Josep Pique Camps dejó de ser consejero de la Sociedad el 28 de abril de 2021.

(2) Dña. Silvia Reina Pardo fue nombrada por cooptación consejera de la Sociedad el 28 de abril de 2021.

(3) Dña. Diane Segalen fue nombrada por cooptación consejera de la Sociedad el 5 de junio de 2019. Asimismo, el 28 de octubre de 2020 la Junta General de Accionistas acordó su ratificación como miembro del Consejo de Administración.

Adicionalmente, el Consejo de Administración acordó en 2021 y 2020 una remuneración fija adicional para los siguientes Consejeros por su especial dedicación durante el año a sus funciones de Consejeros en cuanto tales:

- 73 -

Euros

2021

2020

D. Santiago Eguidazu Mayor

200.000

-

D. Santiago Bergareche Busquet

-

-

D. Alfred Merton Vinton

-

-

D. José Javier Carretero Manzano

25.000

30.000

D. Luis Carlos Croissier Batista

30.000

30.000

Dña. María Luisa Garaña Corces

25.000

30.000

D. Josep Pique Camps

-

-

Dña. Silvia Reina Pardo

-

-

Dña. Diane Segalen

-

-

280.000

90.000

Al cierre de los ejercicios 2021, el número de consejeros de Alantra Partners, S.A. asciende en ambos ejercicios a nueve consejeros, 6 varones y 3 mujeres (7 varones y 2 mujeres al 31 de diciembre de 2020).

El importe devengado por este concepto ha ascendido en el ejercicio 2021 y 2020 a 798 y 493 miles de euros, respectivamente, que se encuentran registrados en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021 y 2020 (véase Nota 13). A 31 de diciembre de 2021 y 2020 se encuentran pendientes de pago 228 y 193 miles de euros, respectivamente, por este concepto que se incluyen en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Acreedores varios” del pasivo del balance.

El importe efectivamente liquidado durante el ejercicio 2021 por este concepto asciende a 763 miles de euros (608 miles de euros en el ejercicio 2020).

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían anticipos, créditos concedidos ni garantías asumidas, ni se tenían asumidos compromisos en materia de pensiones o seguros de vida, con los miembros antiguos o actuales del Consejo de Administración de la Sociedad.

Asimismo, durante el ejercicio 2021 y 2020, la Sociedad ha registrado por importe de 30 y 24 miles de euros, respectivamente, en el epígrafe “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2021 y 2020 el importe satisfecho por la prima de seguro de responsabilidad civil de los Administradores por daños ocasionados por actos u omisiones.

Participación de los consejeros en el capital social

En cumplimiento de la Ley 26/2003 de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y de la Ley de Sociedades de Capital, la Entidad está obligada a informar de las participaciones de los consejeros de Alantra Partners, S.A. en el capital social de la entidad.

El desglose de las participaciones de los miembros del Consejo de Administración a 31 de diciembre de 2021 y 2020 era el siguiente:

- 74 -

31-12-2021 (1)

31-12-2020 (1)

Total Acciones

Porcentaje de Participación

Directas

Indirectas

Total Acciones

Porcentaje de Participación

Directas

Indirectas

D. Santiago Eguidazu Mayor

6.756.273

17,49%

633.969

6.122.304

6.756.273

17,49%

1.033.969

5.722.304

D. Santiago Bergareche Busquet

14.351

0,04%

4.522

9.829

14.351

0,04%

4.522

9.829

D. Alfred Merton Vinton

20.090

0,05%

20.090

-

-

-

-

-

D. José Javier Carretero Manzano

-

-

-

-

20.000

0,05%

20.000

-

D. Luis Carlos Croissier Batista

2.754.780

7,13%

192.038

2.562.742

-

-

-

-

D. Jorge Mataix Entero

2.764.132

7,16%

100.000

2.664.132

2.754.780

7,13%

192.038

2.562.742

D. José Antonio Abad Zorrilla

-

-

-

-

2.764.132

7,16%

100.000

2.664.132

Dña. María Luisa Garaña Corces

-

-

-

-

-

-

-

-

D. Josep Piquet Camps

-

-

-

-

-

-

-

-

Dña. Diane Segalen

-

-

-

-

-

-

-

-

12.309.626

31,87%

950.619

11.359.007

12.309.536

31,87%

1.350.529

10.959.007

(1)El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2021 y 2020 está representado por un total de 38.631.404 acciones.

15.2 Remuneración al personal de la Alta Dirección y a los miembros del Consejo de Administración en su calidad de directivos de la Sociedad

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el número de altos directivos de la entidad era de 4 y 3 personas, respectivamente (no incluyéndose dentro de este colectivo al consejero ejecutivo). Teniendo en cuenta lo anterior, la remuneración de la Alta Dirección en 2021 fue de 2.653 miles de euros, que se incluyen en el epígrafe “Gastos de personal – Sueldos salarios y asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias (1.834 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) –véase Nota 13–. A 31 de diciembre de 2021, se encuentran pendientes de pago por este concepto 1.803 miles de euros que se incluyen en el saldo del epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Personal” del pasivo del balance (1.120 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) y que han sido liquidados en su práctica totalidad a fecha de formulación de estas cuentas anuales. El importe efectivamente liquidado por este concepto durante el ejercicio 2021 asciende a 1.945 miles de euros (2.426 miles de euros en el ejercicio 2020).

Adicionalmente, durante el ejercicio 2021, se han concedido préstamos a determinados miembros de la Alta dirección del Grupo por importe de 2.330 miles de euros para la adquisición de un total de 150.000 acciones propias de la Sociedad, de los cuales al 31 de diciembre 2021 han sido amortizados 35 miles de euros. Dichos préstamos devengan un tipo de interés variable referenciado al Euribor + 1%.

Por su parte, en el ejercicio 2021, el Presidente del Consejo de Administración, D. Santiago Eguidazu Mayor, como consejero ejecutivo, devengó en concepto de retribución por su actividad, aprobada por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones una retribución fija de 1.000 miles de euros y una retribución variable de 2.532 miles de euros (una retribución fija de 1.000 miles de euros y una retribución variable de 1.185 miles de euros en el ejercicio 2020). A 31 de diciembre de 2021, se encuentran pendientes de pago por este concepto 2.999 miles de euros (1.435 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) que se encuentran registrados en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- Acreedores varios” del pasivo del balance. El importe efectivamente liquidado por este concepto durante el ejercicio 2021 asciende a 1.968 miles de euros (2.959 miles de euros en el ejercicio 2020). A la fecha de formulación de estas cuentas anuales se habían liquidado 1.291 miles de euros por este concepto.

Dicha retribución variable anual está compuesta por dos componentes, un componente cuantitativo equivalente al 3,2% del beneficio de la Sociedad antes de impuestos, excluido el resultado derivado de operaciones o ajustes contables no materializado en caja ya sea en efectivo o en instrumentos equivalentes, debiendo verificar el Comité de Auditoría de la Sociedad el cálculo del importe de este componente cuantitativo y un componente cualitativo, cuyos criterios, indicadores y/o parámetros a

- 75 -

alcanzar son establecidos anualmente por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y que atiende, entre otros y principalmente, a los siguientes objetivos: (i) el desarrollo de las capacidades del equipo de profesionales integrado en el grupo de la Sociedad, (ii) la sostenibilidad de los ingresos, (iii) la promoción de una gestión del riesgo sólida y efectiva y (iv) la maximización del valor para el accionista. El grado de cumplimiento de tales objetivos modula el importe resultante de lo establecido en el párrafo anterior, ya sea al alza o a la baja, en un importe de hasta el 60% del mismo (porcentaje aprobado por la Junta General de Accionistas de 25 de abril de 2018).

Determinada la remuneración del Presidente del Consejo de Administración de acuerdo a lo anterior, se deducirá de ésta un importe de 700 miles de euros, salvo en caso de que la remuneración variable fuese menor a dicho importe, en cuyo caso no se devengará retribución variable a favor del Presidente del Consejo de Administración.

La Sociedad no ha establecido ningún periodo de diferimiento para el pago de importes devengados y consolidados de la retribución variable del Presidente del Consejo de Administración.

La Sociedad no ha establecido la introducción de clausulas malus en la retribución variable del Presidente del Consejo de Administración, pero sí que ha introducido una cláusula claw-back para la devolución de remuneraciones devengadas y ya percibidas en caso de que la Sociedad reformulara sus cuentas anuales y, de acuerdo con la citada reformulación, resultase que la magnitud financiera sobre la cual se hubiese calculado y pagado tal retribución, fuese inferior a la formulada inicialmente

La Sociedad ha devengado una remuneración en especie al Presidente del Consejo de Administración consistente en el pago del 50% de la cuota de salud de su colectivo familiar directo, cuyo importe estimado asciende a 2 miles de euros. La Sociedad no ha devengado ninguna retribución en especie para el resto de los miembros del Consejo de Administración.

A 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían anticipos, créditos concedidos ni garantías asumidas, ni se tenían asumidos compromisos en materia de pensiones o seguros de vida, con los miembros antiguos o actuales de la Alta Dirección de la misma.

15.3 Información en relación con situaciones de conflicto de intereses por parte de los Administradores

Al cierre del ejercicio 2021 los Administradores de la Sociedad, según se define en la Ley de Sociedades de Capital, no han comunicado al Consejo de Administración situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la Sociedad.

16.Estructura financiera

Tal y como se menciona en la Nota 1, la Sociedad pertenece al Grupo Alantra, siendo ésta su sociedad cabecera. En dicha Nota y en la Nota 7.1, se detallan las sociedades participadas, tanto directa como indirectamente, por la Sociedad, así como su domicilio y objeto social.

17.Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del ejercicio 2021 no se ha producido ningún otro hecho significativo no descrito en las restantes notas de esta memoria.

- 1 -

Alantra Partners, S.A.

Informe de Gestión del

ejercicio anual terminado el

31 de diciembre de 2021

Evolución del ejercicio

Alantra Partners, S.A. (en adelante, “la Sociedad” o “Alantra”) es la sociedad matriz del Grupo Alantra, cuyas actividades se pueden agrupar en cuatro grandes líneas de negocio (i) la prestación de servicios de asesoramiento a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales; (ii) la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos; (iii) la gestión y el asesoramiento de activos; y (iv) la inversión en participaciones en compañías, fondos u otros vehículos de inversión.

De conformidad con la normativa vigente del mercado de valores, el Grupo Alantra tiene la consideración de grupo consolidable de empresas de servicios de inversión, siendo Alantra la sociedad dominante del mismo.

La Sociedad, en su condición de sociedad matriz del Grupo Alantra, realiza una función de dirección estratégica y coordinación de las actividades de éste, lo cual persigue el mantenimiento de un modelo de gestión homogéneo y una política de actuación común. Asimismo, Alantra presta a sus filiales determinados servicios centrales que garantizan el apoyo y la infraestructura necesaria para el desarrollo de las actividades operativas específicas de cada una de ellas.

La Sociedad es la matriz de un conjunto de entidades dedicadas a proporcionar servicios de asesoramiento financiero, gestión y asesoramiento de activos, así como a la inversión en compañías y vehículos. El Grupo Alantra está especializado en el segmento medio del mercado (mid-market) y presta sus servicios de forma independiente a compañías y entidades de naturaleza financiera o industrial, así como a inversores institucionales o privados.

Si bien la Sociedad asume la función de dirección estratégica y de coordinación de las actividades del Grupo, son las distintas unidades de negocio las responsables del desarrollo de la actividad propia del Grupo. Estas unidades de negocio se agrupan en tres áreas, sobre las que se dispone de cifras contables y de gestión, que se corresponden con los segmentos de negocio identificados. Las tres principales áreas de negocio del Grupo Alantra son las siguientes:

-Área de asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales (Investment Banking): cuya actividad consiste en la prestación de servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance); así como servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.

-Área de asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos (Credit Portfolio Advisory): cuya actividad consiste en la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.

-Área de gestión/asesoramiento de activos (Asset Management): cuya actividad consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales, que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.

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Estas tres áreas de negocio, y las distintas unidades (diferenciadas por país o por producto) que las componen, reciben de la Sociedad una serie de servicios centrales (servicios jurídicos, servicios de administración y contabilidad, recursos humanos, logística y sistemas de información, comunicación, y control de riesgos), que garantizan el funcionamiento homogéneo del mencionado modelo de gestión, así como la implantación y seguimiento de una política de actuación común. Las funciones de dirección estratégica, prestación de servicios y, en general, de definición e implantación del modelo de gestión propio de Alantra forman una unidad de negocio que se corresponde con el segmento denominado “Estructura” (tal y como se define en la memoria consolidada y en el “Glosario de términos” adjuntos).

Dicha estructura y, en concreto, los departamentos de dirección estratégica y financiera, dan también soporte al Consejo de Administración de la Sociedad en las decisiones correspondientes a la tercera rama de actividad de la compañía, Cartera o Inversión; esto es en la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.

Actividad

Tras el impacto producido por la aparición del COVID 19 a inicios del ejercicio 2020, durante el cuarto trimestre del mismo se pusieron de manifiesto ciertos signos de recuperación, que se han visto refrendados durante 2021. Gracias a las vacunas y a la aplicación generalizada de ayudas fiscales y monetarias, el dinamismo ha sido la nota dominante en los mercados de capitales. Y ello a pesar de las noticias sobre inminentes subidas de tipos por parte de los bancos centrales. Como muestra, el comportamiento de los índices bursátiles en un año que cerró con subidas generalizadas: el S&P 500 registró un fuerte crecimiento, con muchos de sus valores en máximos históricos; por su parte, los mercados europeos consiguieron cerrar su segundo mejor año desde 2009.

En este contexto, favorable para la actividad del Grupo, todas las líneas de actividad experimentaron un notable crecimiento no solo respecto a 2020, año marcado por la pandemia, sino también sobre 2019.

Por países, cabe destacar una importante diversificación en la que cada vez tiene un menor peso el mercado doméstico, que representa un 29% de la cifra de negocios del Grupo frente al 32% del ejercicio 2020.

En relación a cada una de las actividades que desarrolla el Grupo Alantra, el Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, que incluye tanto el asesoramiento a compañías y entidades en operaciones corporativas (corporate finance) como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales, generó ingresos por importe de 206.5 millones de euros, frente a los 119.3 millones de euros del ejercicio precedente (un crecimiento del 73.1%). En lo que respecta a la actividad, la división de Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales completó un año récord, con 186 transacciones asesoradas (+40,9%), de las cuales el 27% fueron en tecnología, el 25% en industria, y el 18% en consumo. Fruto de este desempeño, Alantra alcanzó la cuarta posición en Europa por número de operaciones asesoradas y la tercera en el ranking de asesores independientes a firmas de private equity en Europa, según Mergermarket. Asimismo, se incorporaron 14 profesionales sénior para profundizar en la especialización sectorial y de producto.

La actividad de Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos generó ingresos por importe de 51.5 millones de euros frente a los 28,7 millones de euros de 2020, lo que supone un incremento del 79,6%. La división de Credit Portfolio Advisory asesoró en 59 transacciones (+73,5%) por un volumen de más de 59 miles de millones de euros, entre las que figuran la segunda mayor titulización de activos non-performing en Europa hasta la fecha (Alphabank).

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En cuanto a la Actividad de gestión y asesoramiento de activos (asset management), Alantra lanzó cuatro nuevas estrategias y elevó los activos bajo gestión de sus fondos de transición energética, deuda inmobiliaria, energía solar y tecnología. Cabe destacar, finalmente el retorno obtenido por los dos fondos activos EQMC y QMC, del 23,7% y del 16,9%, respectivamente. Los ingresos se situaron en 55,4 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 97,5% con respecto a 2020, cuando dicha cifra se elevó a 28 millones de euros. La explicación de este crecimiento se debe a dos elementos:

•La cifra de comisiones de gestión creció un 21,7%, en parte por la recuperación de la valoración neta de los activos gestionados, frente a la caída que experimentaron en el primer semestre del 2020 como consecuencia de la pandemia, y, por otro lado, por el lanzamiento de nuevos productos en diferentes áreas (transición energética, energía solar, real estate, etc).

•Los ingresos en concepto de comisiones de éxito o performance fees ascendieron a 25,9 millones de euros, frente a un importe de 3,8 millones de euros, como resultado de un performance extraordinario de los fondos QMC III y, especialmente, EQMC.

En cuanto al desarrollo corporativo del Grupo Alantra, lo más reseñable fue la adquisición del 40% de la entidad MCH Investment Strategies, firma independiente especializada en la selección de gestoras internacionales de probado talento en una clase de activo y la estructuración de vehículos de inversión alternativa para su comercialización a inversores españoles, italianos y portugueses. El acuerdo permite a la Sociedad ampliar su oferta de servicios financieros añadiendo una nueva línea de negocio a sus actuales divisiones.

Evolución previsible

El Grupo Alantra cuenta con una sólida posición de balance. Esta posición es la base para ir progresivamente dando cumplimiento a las líneas estratégicas de la Sociedad:

-En el área de asesoramiento financiero, se seguirá fomentando el crecimiento internacional del Grupo a través la consolidación de todas aquellas aperturas y adquisiciones realizadas en los últimos ejercicios, y que año tras año se viene reflejando en el crecimiento de la cifra de ingresos del Grupo Alantra.

-En lo que respecta a la gestión de activos, el Grupo Alantra continuará avanzando en su objetivo de convertirse en un líder global en el mid-market mediante la incorporación de nuevos profesionales y el lanzamiento de la nueva generación de fondos tal y como se ha detallado en apartados anteriores de este informe de gestión.

Todo lo anterior, en cualquier caso, deberá ser valorado a la luz de la evolución de la situación macroeconómica y social global.

El presente informe de gestión contiene determinada información prospectiva que refleja los planes, previsiones o estimaciones de los administradores de la misma, las cuales se basan en asunciones que son consideradas razonables por éstos. Sin embargo, el usuario de este informe ha de tener presente que la información prospectiva no ha de considerarse como una garantía del desempeño futuro de la entidad, en el sentido de que tales planes, previsiones o estimaciones se encuentran sometidas a numerosos riesgos e incertidumbres que implican que el desempeño futuro de la entidad no tiene por qué coincidir con el inicialmente previsto.

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Hechos posteriores

No existe ningún hecho que haya ocurrido con posterioridad al cierre del ejercicio y hasta la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, diferente a lo comentado en la Memoria.

Operaciones con acciones propias

Nada que reseñar distinto de lo comentado en la Memoria.

Investigación y Desarrollo

Dado su objeto social, la Sociedad no ha desarrollado actividad alguna relacionada con la Investigación y el Desarrollo.

Objetivos y políticas de gestión del riesgo de la Sociedad

Dada su actividad, el uso de instrumentos financieros por la Sociedad está destinado a la consecución de su objeto social, ajustando así las inversiones en función de criterios de rentabilidad – riesgo orientados a la preservación del capital con el objeto de cumplir con los requerimientos de recursos propios mínimos establecidos por la legislación vigente.

Información sobre los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales

A 31 de diciembre de 2021, la Sociedad no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a proveedores en operaciones comerciales que a dicha fecha acumulara un aplazamiento superior al plazo legal de pago. Asimismo, los pagos significativos realizados en el ejercicio 2021 a dichos proveedores se han realizado dentro de los límites legales de aplazamiento. A 31 de diciembre de 2021 el periodo medio de pago a proveedores de la Sociedad ascendía a 11,90 días (véase Nota 13 de la memoria).

Informe anual de Gobierno Corporativo

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Diligencia de firmas de los consejeros en documento separado de las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión formulados

El Consejo de Administración de Alantra Partners, S.A. (la “Sociedad”), en cumplimiento de la normativa mercantil vigente, ha formulado con fecha 22 de marzo de 2022 las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión del ejercicio 2021 siguiendo los requerimientos de formato (y etiquetado) establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea. Dichas Cuentas Anuales y el Informe de Gestión se encuentran integrados en el archivo electrónico con el código hash:

03D9FEBFC017F7AFB9A032B16F92404FA1F4DDDE8925CED2C0D00E23F08BE8AF.

Los miembros que integran el Consejo de Administración de la Sociedad, por la presente Diligencia, declaran firmadas las citadas Cuentas Anuales y el Informe de Gestión del ejercicio 2020 formuladas por unanimidad, con vistas a su verificación por los auditores y posterior aprobación por la Junta General de Accionistas.

D. Santiago Eguidazu Mayor

Presidente

D. Santiago Bergareche Busquet

Vicepresidente

D. Jorge Mataix Entero

Consejero

D. José Antonio Abad Zorrilla

Consejero

D. José Javier Carretero Manzano

Consejero

D. Luis Carlos Croissier Batista

Consejero

Dª. María Garaña Corces

Consejera

Dª. Diane Segalen

Consejera

Dª. Silvia Reina Pardo

Consejera

Se hace constar que la consejera Dª. Diane Segalen no estampa su firma en la Diligencia de formulación relativa a las Cuentas Anuales de la Sociedad, correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2021, por encontrarse ausente en el momento de la firma de esta declaración. No obstante, la Sra. Segalen ha votado a favor de la formulación de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión a través de su participación en la reunión mediante videoconferencia.

Madrid, 22 de marzo de 2022

Francisco Albella Amigo

Secretario no Consejero

Alantra Partners, S.A.

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DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SUS SOCIEDADES DEPENDIENTES

Conforme a lo establecido en el Real Decreto 1.362/2007, de 19 de octubre (artículo 8.1 b)) los administradores abajo firmantes de Alantra Partners, S.A. (la “Sociedad”), realizan la siguiente declaración de responsabilidad:

Que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales individuales de la Sociedad (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo y Memoria), así como las consolidadas con las sociedades que integran el Grupo (Estado de Situación Financiera, Estado del Resultado, Otro Resultado Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo y Memoria, todos ellos consolidados), correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2021, formuladas por el Consejo de Administración el 22 de marzo de 2022 y elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como de las sociedades comprendidas en la consolidación, tomadas en su conjunto, y que los informes de gestión de las cuentas anuales individuales y consolidadas incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de la Sociedad y de las sociedades comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, así como la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan.

Los consejeros, en prueba de conformidad, firman esta hoja:

D. Santiago Eguidazu Mayor

Presidente

D. Santiago Bergareche Busquet

Vicepresidente

D. Jorge Mataix Entero

Consejero

D. José Antonio Abad Zorrilla

Consejero

D. José Javier Carretero Manzano

Consejero

D. Luis Carlos Croissier Batista

Consejero

Dª. María Garaña Corces

Consejera

Dª. Diane Segalen

Consejera

Dª. Silvia Reina Pardo

Consejera

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Yo, Francisco Albella Amigo, Secretario no consejero del Consejo de Administración de la Sociedad, certifico la autenticidad de las firmas que anteceden de los señores cuyo nombre figura en la parte inferior de la firma correspondiente, siendo todos miembros del Consejo de Administración de la Sociedad.

Se hace constar que la consejera Dª. Diane Segalen no estampa su firma en la Diligencia de formulación relativa a las Cuentas Anuales de la Sociedad, correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2021, por encontrarse ausente en el momento de la firma de esta declaración. No obstante, la Sra. Segalen ha votado a favor de la formulación de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión a través de su participación en la reunión mediante videoconferencia.

Madrid, 22 de marzo de 2022

Francisco Albella Amigo